中国国债论文范文(优秀14篇)

总结不仅仅是简单地叙述和概括，更需要对所学所得进行深入的思考与分析。在写总结时，我们应该注重内容的积极向上，鼓励自己和他人不断成长和进步。接下来是一些明星、名人的成功经验总结，让我们共同来学习借鉴。

中国国债论文篇一

我们国家的国债分为记账式国债和储蓄式国债。记账式国债可以上市流通，在二级市场(证券账户)可以购买并转让，而储蓄国债只能在发行时进行认购。下面小编为大家整理了2023中国储蓄国债发行时间及价格，希望大家喜欢！

2023年国债发行时间为3月10日，最新利率第一期年利率335%，第二期年利率为352%。每年的储蓄国债从3月10日开始发行，到11月10日结束，2023年也是发放国债日期不变，储蓄国债分为电子式和凭证式。凭证式储蓄国债通过银行柜台购买，电子式储蓄国债可在网上购买。相比于记账式国债，储蓄国债不可以上市流通，但可以按有关规定提前兑取，按实际持有时间及相应的利率档次计付利息。利率预计会跟2022年一季度发行的储蓄国债的利率一样2022年一季度发行的储蓄国债三年期利率为335%，五年期为352%。

发行时间：3月10日、5月10日、9月10日、11月10日。

发行期限：3年期和5年期。

付息方式：到期一次性还本付息。

起息方式：什么时候购买什么时候起息。

发行时间：4月10日、6月10日、7月10日、8月10日、10月10日。

发行期限：3年期和5年期。

付息方式：每年付息一次，到期偿还本金及最后一年的利息。

起息方式：有统一起息时间，起息前资金可能会闲置几天时间。

与同期的银行定存相比，具有一定的利率优势，国有银行的3年期及5年期定存的利率普遍低于3%，中小银行普遍低于3.5%。

两期国债为记名国债，可挂失，可提前兑取和办理质押贷款，但不得更名，不可流通转让。购买的国债从购买之日开始计息，到期一次还本付息，不计复利，逾期不加计利息。提前兑取时，利息按投资者实际持有天数及相应的利率档次计付，承销银行可按提前兑取本金数额的1‰向投资者收取手续费。

1、投资门槛不同。

国债的投资门槛稍高于定期存款门槛，国债的起投金额为100元，而定期存款只需要50元。

2、购买途径不同。

定期存款一般去银行办理，而国债投资者可以通过银行购买，也可以通过股票账户购买。

3、投资期限不同。

定期存单有六种存期，分为：三个月、六个月、一年、两年、三年、五年。在存款期限到期后，可以支取本息也可以继续按原期限转存，而国债的期限，一般分为一年、三年期、五年期、十年期。

4、计息规则不同??

储蓄国债提前兑付时是靠档计算利息，而储蓄存款提前支取，利率按照支取日挂牌活期利率计算利息。

6、收益性。

国债的收益性相对于定期存款来说，其收益性要高一些。

中国国债论文篇二

全球化和梯队化是电子信息技术的发展趋势。电子信息技术全球化趋势越来越明显。随着技术的应用越来越广泛，梯队化趋势也在出现，不同国家在这一领域的差异越来越大，分工越来越明显，高水平的技术基本上出现在发达国家。发展中国家主要接受低技术产品或即将过时的产品，因此，梯队化的发展趋势越来越明显，发达国家与发展中国家的技术差异越来越大。

4.2国际化、网络化。

在今天的电子信息技术发展中，电子信息技术既面临着机遇也面临着挑战。由于电子信息技术的发展依靠高端人才，所以这种挑战更多体现在对于高科技人才的需求方面。这些年来，因为国外的跨国集团拥有着一般企业无与伦比的优势，可以为高科技人才提供更好的待遇，基本垄断了这一电子信息化行业的高端人才，一些尖端科技都由他们研制开发出来。电子信息技术不断推陈出新，其在现代社会中的作用越来越明显，影响也越来越大，对人们的生活和工作产生了巨大的促进作用。

4.3技术产品规模化与个性化。

技术产品遵循效率规模，只有具备一定规模才能在市场上建立起优势，在任何领域的行业都遵循这一规律，电子信息技术行业也不例外。在电子信息技术领域之中由于跨国公司的优势非常明显，产品质量有了质的飞跃，出现了产品创新的趋势，也越来越注重电子信息技术产品的更新和个性化的发展。因此，实现了电子信息技术产品规模化与个性化的有机结合，共同进步、共同发展。

5结语。

随着现代电子信息技术的不断发展，目前已在各个领域中得到广泛应用，促进了这些领域的发展。因此可知，电子信息技术已成为未来社会发展的必然手段，能够通过电子信息技术更好将企业产品的价值展现出来。笔者对电子信息技术的定义、发展以及特点展开论述，并对电子信息技术的应用前景进行展望，希望为以后电子信息技术的研究提供一定的参考依据。

参考文献。

[1]杜佳.我国电子信息技术发展及应用分析[j].信息通信,2014(8):138.

[3]方静.试论电子信息技术的应用特点与未来发展趋势[j].信息与电脑:理论版,2011(1):167.

中国国债论文篇三

主持召开国务院常务会议，会议决定完善固定资产投资项目资本金制度，做到有保有控、区别对待，促进有效投资和防范风险相结合。一是降低部分基础设施项目最低资本金比例。将港口、沿海及内河航运项目资本金最低比例由25%降至20%。对补短板的公路、铁路、生态环保、社会民生等方面基础设施项目，在收益可靠、风险可控前提下，可适当降低资本金最低比例，下调幅度不超过5个百分点。二是基础设施等项目可通过发行权益债、股权类金融工具筹措不超过50%比例的资本金。三是严格规范管理，强化风险防范。项目借贷资金等不得作为资本金，筹措资本金不得违规增加地方政府隐性债务，不得拖欠工程款。

交通运输部：建设世界一流港口引领全球港口绿色发展、智慧发展------交通运输部发布关于建设世界一流港口的指导意见。到2025年，世界一流港口建设取得重要进展，主要港口绿色、智慧、安全发展实现重大突破，地区性重要港口和一般港口专业化、规模化水平明显提升。到2035年，全国港口发展水平整体跃升，主要港口总体达到世界一流水平，若干个枢纽港口建成世界一流港口，引领全球港口绿色发展、智慧发展。到2050年，全面建成世界一流港口，形成若干个世界级港口群，发展水平位居世界前列。

李礼辉：应抓紧制定数字货币发行、市场监管等制度------中国互联网金融协会区块链工作组组长李礼辉表示，我们也有必要抓紧研究发行中国主导的全球性数字货币的可行的路径和实施的方案，应该加快数据集中制度的建设，立足于保证数字金融的可持续发展，抓紧制定数字货币发行、市场监管等制度。也应该抓紧研发数字技能技术的国家标准，建立专业化的数字集中技术应用审核和验证体系。还有必要建立数字金融创新的沙盘实验制度，积极探索数字集中业务监管的新模式，新规范，在有效管控系统性金融风险的前提下，适当放宽数字金融市场准入，另外一个就是在数字金融全球制度的建设中，我们应该积极参与。

【新闻联播】今天《新闻联播》的主要内容有：1、习近平会见希腊前总理;2、习近平抵达巴西利亚出席金砖国家领导人第十一次会晤;3、主持召开国务院常务会议;4、汪洋对埃及进行正式访问;5、王岐山会见法国总统并出席第二届巴黎和平论坛;6、中央宣讲团赴各地宣讲党的十九届四中全会精神;7、第二十一届高交会开幕新产品新技术引领创新未来;8、第二届进博会举行国家展延展;9、“吉林一号”高分02a卫星发射成功;10、百年离散漂泊圆明园马首归来。

【产业】特斯拉获得工信部量产许可------工信部发布第325批《道路机动车辆生产企业及产品公告》，同意在《公告》内设立纯电动乘用车生产企业，企业名称为特斯拉(上海)有限公司。

雄安新区启动区内将建“金融岛”探索金融监管沙盒机制------今日，中国(河北)自贸试验区在上海举办推介活动。会上，河北雄安新区管委会改革发展局副局长朱忠文透露，河北自贸区雄安片区内将建设总用地面积约2.5平方公里的“金融岛”，探索金融监管“沙盒机制”。【市场】北上资金今日净流出17.63亿中国平安净卖出2.89亿------港交所最终数据显示，北上资金今日净流出17.63亿元。沪股通方面，中国平安净卖出2.89亿，恒瑞医药净卖出2.14亿。深股通方面，美的集团净卖出1.86亿，洋河股份净卖出0.71亿。

【公司】中源协和：龚虹嘉因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查------中源协和公告，龚虹嘉因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查。本次立案调查事项系针对龚虹嘉先生个人的调查，不会影响其在公司的正常履职，公司生产经营活动亦不受影响。被立案调查的事件是涉及当事人为海康威视核心经营层设计实施的股权激励方案，与本公司和本公司其他董事、监事、高级管理人员无关。

新元科技：江西国联受让公司12.22%股份不排除继续增持------新元科技公告，支恒、刘晓鹏、李金平等股东，近日与中贤建设指定的本次股权转让受让方江西国联签署《股份转让协议》，上述转让方以11.95元/股转让其所持有的共计2553万股，总价款为3.05亿元，转让完成后，江西国联将持有公司12.22%股份，将成为公司单一第一大股东，不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化。江西国联表示未来12个月内不排除继续增持上市公司股份的可能。

海康威视：两名董事因涉嫌信披违法违规被立案调查------海康威视公告，公司董事胡扬忠、龚虹嘉于2019年11月11日收到证监会《调查通知书》，《调查通知书》称胡扬忠和龚虹嘉因涉嫌信息披露违法违规被立案调查。

中国国债论文篇四

摘要：从国债发行开始采用招标方式时起，我国国债发行机制正在逐步地市场化、规范化。但应注意的是，我国国债招标发行机制还很不完善，在设计上，还存在着一些亟待改善的问题。我们应该加以注意以减少国债发行的费用。

从19开始，财政部开始逐步地以招标（即密封式拍卖）这一市场化的方式来发行国债。到目前为止，除凭证式国债（柜台销售）和特种定向国债（定向募集）以外，其他记账式国债和无记名国债基本上都采用了招标的方式发行，经过近几年不断的尝试和调整，我国的国债发行正在向市场化的发行方式稳步过渡。但是，也应该看到，我国的国债拍卖机制还很不完善，应对以下问题予以高度重视。

1.国债拍卖参与者的资格限制宜放宽。

我国对国债拍卖的参与者的资格限制比较严格，规定只有银行间债券市场和交易所债券市场的国债承购包销团成员，才分别有权参加财政部通过全国银行间债券市场和交易所债券市场发行的记账式国债拍卖，包括竞争性投标和非竞争性投标。社会个人及其他机构投资者只能购买凭证式国债，或向参与国债投标的承销商认购国债，不能直接参加国债投标。但是通过国际比较分析可以发现，在国债发行比较成熟的国家，对于国债拍卖参与者的资格限制都比较宽松。以美国为例，美国任何居民、机构投资者既可以向自营商购买国债，也可以直接向联邦储备银行购买，可以亲临购买也可以邮购；可以参加竞争性投标，也可以参加非竞争性投标。从理论上讲，对参加国债拍卖的参与者设置较少的资格限制，可以扩大国债的需求量，从而降低国债的发行成本。

2.应设定最低投标量和投标价格。

为进行必要的投标筛选，财政部在拍卖前不仅规定最低、最高投标量限额，还经常会设定一定的投标价格区间。通过研究笔者发现，目前国际上在对国债竞争性投标进行必要筛选时，采用最高投标量限制的国家很少，而采用最低投标量限制的比较常见。理论和实践证明，实行最低投标量限制通常可以简化投标程序并降低管理费用，但是这一措施也会减少独立投标人的数量，并会起到鼓励小规模机构和个人进行投标合并（bid-pooling）、鼓励投标过程中的非竞争性行为的作用。因此，应在充分考虑本国人均收入水平和信贷政策限制的前提下，制定有效的最低投标量限额。

对于设定投标价格区间的做法，支持的观点认为，由于我国目前国债市场上缺少基准债券，投标人对市场看法的差别较大，设定区间有利于将中标价格控制在合理范围内，另一方面还可以在一定程度上减少投标人合谋控制市场的行为。但是，设置投标区间是一种非市场化的表现，它使国债拍卖仍不能完全通过供求关系来确定中标价格。事实上，在国债拍卖中设定一个最低中标价格或者保留财政部一定的控制发行量或剔除部分不合理投标权利的做法在国际上是比较常见的，但很少有国家在拍卖中设置最高价的现象。而且，由于财政部有时没能正确把握金融市场对利率的预期，还会出现设置错误的价格区间的现象。

3.规定自营商的基本承销额不足取。

财政部在每次国债拍卖时都规定自营商的基本承销额。基本承销额即按照一级自营商规模的大小向其分配一定量必须承购的国债额，然后再对剩下的发行量进行招标，基本承销额无需招标。这样设计主要是为防止在拍卖发行时，一级自营商参与国债拍卖的动力不足，所以采用这种措施来确保国债需求。国债承购包销团成员，单期国债基本承销额为0.5亿元、1亿元、2亿元和5—10亿元（区间内选择应为亿元的整数倍），由各承销团成员根据本机构的实际情况自主选择确定。事实上，在市场需求不足的情况下，这种基数承购反而会进一步削弱自营商的投标积极性，促使其提出更低的报价，即要求更高的利率补偿，从而提高了国债的发行成本。通过分析我国1995年以来国债拍卖发行的发行利率可以发现，国债利率一直高于同期的银行存款利率（直到二期记账式拍卖发行时，发行利率才首次低于同期的银行存款利率），根本未体现出国债这一最高信用工具的性质。而国债投标人范围过窄、实行基数承购导致国债有效需求不足，是导致上述现象的两个重要原因。

4.对中标价格的确定应加以规范。

我国国债的单一价格拍卖在确定中标价格时比较复杂，最初采用的是具有中国特色的二次加权，即在投标后，通过第一次加权确定出加权平均收益率，然后划定一个区间（比如在加权平均收益率上下调50个基点，收益率超过此范围的投标不进入二次加权平均收益率的计算）。从开始，在设定二次加权区间时采取变动区间的方法，即第二次加权的区间根据第一次加权平均中标价的水平确定，第一次加权的平均收益率越低，区间设定越小。在进行这样的区间设定后，再进行一次加权平均，从而计算统一的中标收益率。这样做的目的是剔除拍卖过程中的不合理报价和偶然性报价。这种中标价格确定方式不仅增加了投标者的投标不确定性，而且还增加了国债的拍卖成本。

目前国际上国债发行主要采用单一价格/密封报价拍卖和多价格/密封报价拍卖。后一种方式由于美国的国债发行多为采用，而且机制设计比较成功，所以目前国内理论界多将其直接称为“美式招标”。这两种拍卖机制的主要差别就在于中标价格的确定方式不同。在两种拍卖机制下，拍卖方都是将竞价（在国债拍卖报价中通常是以收益率报价）由高到低排列，然后按照价格由高到低的顺序依次分配数量，两种拍卖的截止价格（stopprice）都是能将全部商品售完的最低的投标价格。但是在单一价格拍卖中，所有成功的竞价者是按照同一个价格———中标价或中标价加一定百分点来进行支付的。而在多价格拍卖中，所有成功的竞价者要按照各自的报价进行支付，然后以计算中标价以上的投标价的加权平均值作为非竞争性投标的发行价。值得注意的是，目前财政部已对中标价格的确定进行了一定调整，规定从20起在确定中标价格时采用以下方法：标的为利率时，最高中标利率为当期国债的票面利率；标的为利差时，最高中标利差为当期国债的基本利差；标的为价格时，最低中标价格为当期国债的承销价格。这种近似多价格拍卖的中标价格确定方法是比较科学的。

5.对一级自营商的自有账户国债购买量应加以限制。

尽管在拍卖理论上还存在着一些争议，但是通常认为对一级自营商的中标数量设置最高限制是控制合谋和败德行为、保证进行正当竞争的一个有效措施。

但是目前我国国债在拍卖时，是由中国人民银行组织一级自营商进行投标进而承购，再由其向社会公开发售，由投资者自愿认购的。在这一过程中，财政部对一级自营商自有账户的国债购买量未进行任何限制。所以当发行利率偏高时，会出现大批的自营商自行持有国债，不进行分销，由此导致众多中小投资者无法买到国债的现象发生。仍以010107国债为例，当时参加承销的58家一级自营商中有33家未将国债进行分销，分销额只占市场注册总额的4.1%，致使大批中小投资者根本无法买到国债。

首先，我国国债目前基本上还只是单纯的融资工具，而未能成为主要的货币政策工具。年，中央银行首次向14家商业银行总行买进2.9亿元面值的国债，启动公开市场业务。但到目前为止，公开市场业务还很不成熟，还未能成为我国的主要货币政策工具。而且国债的融资融券业务、贴现和再贴现业务、抵押业务等均未能有效地开展起来，致使国债不能客观地反映资金的稀缺程度，也未能形成合理而富有弹性的国债利率结构，为其他证券的发行提供信用程度、利率浮动大小的参考依据，更不能使国债利率成为资本市场和货币市场的基准利率。

其次，我国国债增长较快，但在金融市场中的地位有待进一步提高。目前，我国国债在全国金融资产中所占的比重过小，中国所有债权市值占金融资产的比重仅10%左右。而且中央银行的总资产中国债的比重不大，商业银行资产中国债所占比重也很低（不到2%），这样国债很难履行货币政策工具的职能，国债利率也无法成为基准利率。

再次，国债的流动性问题值得关注，国债二级市场有待完善，而且国债衍生品市场（期货及国债回购）有待于进一步发展。国债衍生品除了具有避险的功效外，它还有助于提高国债的流动性。目前我国国债市场除了现货交易以外，衍生工具就只有“质押式回购”；且自1995年我国取消了国债期货以来，到目前国债期货市场仍未开放。值得注意的是，几年前国债期货价格所以容易被操纵，是因为当时国债的发行量不大，特定品种的国债发行量就更小了，以该品种为标的的衍生产品的价格就极有可能被人操纵。随着国债发行量的增大，价格被操纵的可能性已经逐步减小了。另外，我国的国债回购在操作上仍然很不规范，经常出现突发性限制回购的现象。仍以第7期记账式国债为例，由于大批自营商拆借资金购买国债，而且自营商不肯向社会公众分销国债，因此为了迫使自营商吐出国债，央行就宣布暂停国债回购，这实际上是国债市场上的一种违约行为。日前，财政部表示年将根据市场需要，研究推出诸如开放式回购、远期交易等操作相对简单且风险相对容易控制的交易方式，以活跃国债二级市场，这—举措是非常积极、及时的。

最后，缺乏国债发行、交易及管理方面的相关法律法规也是必须引起注意的。相关法律法规的缺乏，使自营商、机构投资者等国债市场成员的行为缺乏法律约束，从而在一定程度上影响了国债的信用问题。

总的来说，我国的国债市场还很不完善，相关法律法规很不健全，而且从发行机制到流通领域，政府的非市场化操作以及市场的非规范运作现象比较严重。上述问题的存在使得我国的国债发行成本较高，持有人结构单调，利率结构僵硬。自以来，我国国债规模迅速增长，考虑到目前的经济形势，可以预期在短时间积极财政政策仍不能轻易淡出，发行国债以带动社会投资和消费仍将会是短期内我国政府的主要经济政策。国债余额的快速增长使国债风险问题日益突出，在这一背景下，设计有效科学的国债拍卖机制以提高国债发行收益，加快我国国债发行机制的完善和改革就十分必要了。

首先，在国债发行机制的完善过程中，必须坚持国际经验与中国实际相结合，“洋为中用”的原则。我国的国债发行历史较短，市场化的运作刚刚开始，从发行主体到投资主体的行为运作都还很不完善。对于国债这个关系到国计民生、具有长期持久性的政策工具而言，仅靠摸索发展是行不通的。而世界上，尤其是发达国家，大多有较长的国债发行史，相关理论研究和市场运行经验都比较成熟、丰富。在我国的债券市场的建设过程中，借助大量有益的国际债券发行及市场建设的理论、经验和信息是非常必要的。但是只有在对国际经验既了解其基本原理，也了解其产生的经济、法律背景和文化传统、习惯的基础上，真正从中国的实际出发，而不是从教条出发，才能将外国有益的经验为我所用。

其次，还必须坚持规范与发展相结合，以严格规范的制度来促进发展。对新兴金融市场来说，起步阶段制度规范基础打得牢一些，日后的发展就会更稳、更快一些，市场发展的挫折成本也会降低。所以在尽快建立有效的国债拍卖发行机制的同时也必须加大力度，完善国债市场建设和管理的相关法律体系，使交易方式法制化，市场框架制度化，并增强国债市场的发行及交易的透明度，使我国的国债市场进一步规范化、市场化，从而推动国债市场稳健、持续、快速发展。

参考文献：

[1]ntheory：aguidetotheliterature，journalofeconomicsurveys，.

[2]刘晓军，席西民。拍卖理论与实务，[m].北京：机械工业出版社，.

[3]杨大楷。国债综合管理[m].上海：上海财经大学出版社，2000.

中国国债论文篇五

流动性是证券市场的重要属性，然而，由于市场流动性具有多个方面的特征，因此，尽管许多实际工作者和理论工作者都对流动性有一个直观上的认识，但是，要对流动性给出一个全面的定义仍然十分困难。目前，一般将流动性总结为四个要素，即速度(交易时间)、价格(交易成本)、交易数量和弹性。所谓速度，主要是指证券交易的即时性，也就是一旦投资者有证券交易的愿望，通常情况下立即就可以得到满足。价格，主要是指市场的宽度，即投资者可以在较小的价差下达成交易。交易数量，主要是指市场深度，即数量较大的交易，也可以按照合理的价格较快地得到执行。弹性，主要是指一定数量的交易导致价格偏离均衡水平后恢复均衡的程度。目前，对流动性比较贴切且简洁的定义，是国际清算银行对其所作出的定义：市场流动性是指市场的参与者能够迅速进行大量的金融交易，并且不会导致资金资产价格发生显著波动。

二、制约我国国债市场流动性的主要因素。

由于我国国债市场的发展是围绕财政融资进行的，因而并未把国债市场作为经济和金融运行的基础来进行建设，导致实践中存在许多因素制约国债市场流动性，具体地说，包括以下六大方面。

(一)管理体制不完善，市场人为分割。

分割的国债流通市场，是导致流动性低的重要原因。首先，市场的参与主体被分割。当前，我国国债流通市场按照投资者类型分割为三个市场：证券交易所债券市场、银行间国债市场和国债柜台交易市场。众所周知，国债流通市场上的投资者由于各自的负债性质不同，资产经营目的不同，产生了对国债需求的差异性，正是这种差异，才有了交易的需求，才会产生交易行为。但是，我国国债流通市场现阶段的市场设计，实际上抹杀了这种差异性，因为同一类型、同一需求的投资者在同一市场其成交肯定清淡。而商业银行不能进入证券交易所债券市场，个人和一部分社会机构投资者则不能进入银行间国债市场，国债柜台交易市场仅仅作为面向个人投资者的部分国债市场而存在。

其次，资金被分割。目前，我国国债共有两个托管结算系统：第一是由中国人民银行监管的中央国债登记结算公司，作为银行间债券市场的后台支撑系统，负责银行间债券市场交易的各类债券的托管与结算事宜；第二是由中国证券监督管理委员会监管的中国证券登记结算公司，负责上海和深圳证券交易所包括债券在内的所有场内证券的托管清算结算事宜。由于两个托管结算系统存在表现形式不一的竞争关系，相互间没有很好的协调机制，使国债市场无法形成一个统一的国债托管、清算体系。投资者即使被允许进入各个市场，并且各个市场可以交易同一国债品种，也必须在他发生交易的场所开设独立的托管账户和资金账户，不存在直接跨市场交易的可能。投资者如果要跨市套利，必须局限在跨市场发行的品种，且要办理转托管。但目前这种不统一的债券托管结算系统造成的结果是：要么使得国债难以在交易所债券市场与银行间债券市场之间转托管，要么转托管的成本太高，造成两市场间的套利难以进行，从而加重了国债市场的分割与无效，导致国债二级市场流动性很差。

(二)国债结构有较大缺陷。

国债结构，是指一个国家各种性质债务的互相搭配以及债务收入来源和发行期限的有机结合。目前，我国国债结构仍存在较大缺陷，主要体现为国债品种结构和国债期限结构不合理，难以适应不同投资者的不同投资目的的需求，造成国债市场流动性较差。

1.国债品种结构。

我国发行的国债品种较为单一，种类少。目前，国债品种主要有记账式国债、凭证式国债、无记名(实物)国债、定向债券、特别国债以及专项国债等几个品种，每年国债交易品种大致维持在5种左右。而发达国家的国债交易品种通常多达几十种，甚至上百种。有关资料表明，澳大利亚国债品种达31种、加拿大为20种、英国则有100多种。我国国债品种单一的状况，十分不利于适应投资者不同类型的投资要求，造成国债交易难以满足投资者流动性的需要，制约了我国国债市场的发展。

2.国债期限结构。

我国国债在期限结构方面存在的主要问题是结构单一，国债主要限于中长期品种，短期和长期品种偏少，且各种期限债券的可流通规模和交易量都极不均衡，致使一个连续平滑的国债收益率曲线难以形成。从世界各国经验来看，短期国债一直是货币市场中不可替代的主流工具，短期国债的缺乏，必然会影响国债市场的流动性。

(三)国债衍生产品发展滞后。

国债衍生产品的发展有助于活跃国债市场，提高国债市场的流动性。但我国目前国债市场衍生产品发展滞后，对进一步提高国债市场流动性产生了一定的不利影响，这主要表现在：

1.现有国债回购市场交易结算制度不规范。

这种不规范主要集中在证券交易所国债回购市场上。由于国债回购交易及结算体制存在较大的漏洞，导致市场出现证券商挪用客户国债做回购套取资金和部分投资者在国债封闭式回购上放大套做，这种套取的资金一旦不能及时归还，或放大套作的倍数过大导致在质押国债价格下跌时回购标准券不足，就会造成对中国证券登记结算公司的透支或透券，如果不能在中国证券登记结算公司规定的时间内补足，中国证券登记结算公司就会抛出该透支或透券者的质押国债予以补足。这种非正常性的抛售，必然会对市场造成较大的冲击，严重影响国债市场的流动性。

2.缺乏规避现货市场风险的衍生工具。

在国债市场，现货交易和国债衍生产品交易是相互关联、相互促进的两个层面，特别是国债期货作为高级形态的金融衍生工具，具有套期保值和价格发现的功能，并有助于提高现货市场的流动性，对于完善国债运作机制、健全国债市场架构是不可或缺的。国债期货市场的欠缺，不利于现货市场的发展及其流动性的提高。

(四)做市商制度有待完善。

做市商制度是指证券商持有某些证券的存货，并以此承诺维持该证券买卖的交易制度，这种制度有利于保持市场足够的稳定性和流动性，并能降低交易成本，从而对投资者有较强的吸引力。目前，银行间债券市场虽然引入了做市商制度，但由于缺乏竞争机制、做市商数量不足以及没有融资融券机制等因素，导致做市商制度没有体现出提高市场流动性的作用，具体表现在：一是报价券种差价太大，有价无市。二是报价券种过少，没有代表性。三是报价缺乏持续性。

(一)建立统一的国债二级市场，实现场内交易与场外交易的相互配合。

证券交易所债券市场和银行间债券市场都是发展国债流通市场所必需的，两者应是互补的关系个市场的统一主要是指通过改革市场参与制度和债券托管及结算体制，至少使投资者能够在两个市场自由进行交易，债券在两个市场之间能够自由转托管，通过不受阻止的套利来均衡两市场价差，从而共同确保整个国债市场具有较高的流动性和效率。

1.取消市场参与主体的市场进入限制。国债流通市场要统一，首先应允许商业银行、信用社等机构参与证券交易所债券市场的国债交易。同时，允许个人和一般机构参与银行间债券市场的国债交易，最终取消市场参与主体的市场进入限制，从而实现两个债券市场的市场参与主体相互扩充，促进国债交易规模的扩大，提高国债市场的.流动性。

2.改革国债托管体制，建设统一高效的国债托管结算系统。要改变目前债券托管结算体制明显分割的情况，首先应在中国人民银行和中国证券监督管理委员会的高度重视下，建立中央国债登记结算公司与中国证券登记结算公司的高效协调机制，使两个机构本着为市场服务的意识与促进债券市场统一发展的原则，就债券托管清算结算事宜进行定期与不定期协调，方便市场参与者能够以低成本自由地在两个市场间转托管，并为控制两个市场的总体风险而共同采取有效措施。然后，在此基础上，在遵循市场化原则下统一两类托管清算结算系统，建立真正统一高效的债券托管清算结算系统。

(二)健全国债品种结构，实现国债品种多元化，满足投资需要。

1.进一步丰富国债品种结构。在改善国债品种结构方面，应进一步增加国债的品种，如财政债券、建设债券、可转换债券、储蓄债券、指数化债券和本息拆离债券等，并以可上市债券为主，满足不同市场投资者的需求，提高国债市场的流动性，加快推进我国国债市场发展的步伐。

2.创造合理安排国债期限结构的体制条件，实现短期国债滚动发行。目前，国债期限结构比较单一，品种之间缺乏梯次，难以满足市场成员不同层面的交易需要，特别是缺少便于金融调控的短期国债。针对在国债年度发行规模管理的制度下短期国债发行困难的情况，笔者认为可以采取国债余额管理的方法，即财政将每年全国人民代表大会批准的国债余额作为不可突破的指标，这个指标等于上一年的国债余额加上本年度财政预算的赤字。财政发行国债只要不突破这个余额，发行规模和期限、品种可由财政部门视市场情况灵活掌握。在国债余额管理制度下，1年期以内的国债，由于它当年发行当年兑付，不会增加下一年度国债市场的余额负担，因此，也就无须被列入当年的国债发行计划，从而实现短期国债滚动发行，这必将大大增加国债的现券交易量，使国债市场的流动性得到根本的改善。

(三)加速国债衍生产品的完善、创新与发展，强化国债流通市场的均衡机制。

1.进一步发展和科学规范国债回购市场。由于存在证券商挪用客户国债和封闭式国债回购过度放大套做的情况，说明证券交易所上市国债的托管结算制度和封闭式国债回购交易制度确实存在较大的缺陷。为规范和发展国债回购市场，可以采取以下方法：(1)按周或按天公布折算率，改变按月折算的办法，提高国债交易信息的透明度；(2)建立投资人国债回购查询系统，以保护投资者利益；(3)建立账户清算制，以取代席位联合制，单一席位各个子账户分别进行交易和清算；(4)明确规定封闭式回购放大套做的倍数。

2.恢复国债期货市场。现在我国国债现货市场无论从规模、品种结构还是参与者都有了很大的发展，已初步具备了再次推出国债期货的条件。同时，通过一系列风险事件的教育和风险管理的实践，期货市场规章制度不断健全，风险控制制度和技术趋向成熟。期货相关法律法规也有相当大的完善，完全可以为国债期货交易提供法律和制度的保障。金融体制改革的不断深化，也为国债期货交易的恢复营造了良好的外部环境。因此，现在应该尽快恢复国债期货市场。

(四)进一步完善做市商制度。

完善做市商制度是提高国债市场流动性的一条有效途径。针对银行间债券市场做市商制度存在的问题，应采取以下一些措施来实现对做市商制度的完善：

1.将国债做市商与承销资格和一级交易商资格联系起来。做市商资格除了取得市场声誉外，并无实质性利益，还承受了更大的风险，这种风险收益的不对等极大地制约了做市商的积极性。因此，有必要向做市商提供对等的激励机制。

2.适当增加做市商数量，尝试建立多层次的做市商体系。银行间债券市场仅有区区十余家做市商，相对于我国债券市场规模，这一数量远远不能满足市场需要。因此，应适当增加做市商数量，通过竞争比较，有利于有能力、有意愿的机构逐渐发挥做市商作用。

3.建立科学的考核办法并严格执行，促进竞争，形成优胜劣汰机制。我国的国债做市商体系建设不是一朝一夕的工作，应从市场规律出发，建立科学的考核办法并严格执行，通过市场竞争，产生一批得到投资者认可的做市商，使做市商真正起到应有的市场作用。

4.向做市商提供必要的便利和支持，尽量降低业务风险。在我国债券市场发展的现阶段，可使用的投资工具少，业务风险大，制约了部分机构业务的开展，因此，有必要给予做市商一些便利和支持：(1)完善银行间债券市场报价驱动机制，给予做市商一定的报价和成交信息优势。(2)进一步提高跨市场转托管的效率，逐步实现实时转托管。(3)为做市商提供融资、融券的便利。

参考文献：

[1]袁东，等.中国债券流通市场运行实证研究[m].北京：经济科学出版社，.

[2]何志刚.中国债券融资功能研究[m].北京：经济管理出版社，.

[3]林清泉.固定收益证券[m].武汉：武汉大学出版社，.

[4]王铁锋.中国债券市场投资分析及组合管理[m].北京：经济科学出版社，2005.

[5]叶永刚.国债期货[m].武汉：武汉大学出版社，2004.

[6]郭田勇.对我国债券市场发展中若干问题的思考[j].货币金融评论，2004，(4).

中国国债论文篇六

摘要：为了帮助大家设计撰写论文，为大家分享了关于财政学的国债论文，希望对您有所帮助，供您参考!

3月9日，日本发生9.0级超级地震的前两天，在同一地区(即仙台外海)发生了一个7.2级的大地震。现在看来，7.2级的只是前震，11日的9.0级的才是主震。

20xx年9月15日的世纪金融海啸也已够大了，但要小心，它也可能只是个前震，主震还在后头。

星级债券基金经理被称为债券大王的葛洛斯(billgross)最近罕见地大幅减持了他手中的'债券，提高现金比例，要不就是把长债改为短债。

葛洛斯的举动引发了各方的高度关注，他倒是毫不保留地以3个问题讲出了他的想法与逻辑：

(1)谁买了国库券?

(2)谁正在买国库券?

(3)谁将来会买国库券?

葛洛斯的3个问题可以用一个浅显的例子来说明。

(1)有一家公司经营不善，股价大跌，跌到了资不抵债的地步，怎么办?必须想办法护盘。就是想出办法让股票有人买，不致一路跌下去。

(2)谁来买呢?谁来护盘呢?由子公司出面。子公司的钱从哪里来?向银行借。银行凭什么借钱给子公司?由母公司以资产作担保。

(3)母公司向银行做担保，银行借钱给子公司，子公司拿钱买母公司的股票，母公司股价就被“暂时”护盘护住了。

(4)接下来，就有两种可能：a.母公司趁股价拉高时，偷偷出货，让市场中许多不知情的散户吸货，来个金蝉脱壳;b.另一种可能，是还来不及出货，由子公司借钱护的盘就难以为继了，垮下来了，或者，散户也不上当，不跟进了。这就导致最终清盘下市。

现在，只要把美国比为母公司，债券比为股票，美国财政部比为银行，联储局比为子公司，美国政府以外的买家包括各国政府及法人基金都比为散户，就差不多了。

美国这家公司经营不善，赤字累累，不发债借钱无以度日，发债又怕没人买，因此只好由联储局自己印钞票买财政部发行理的国债了。这就是“量化宽松”货币政策。量化宽松货币政策的目的，是除了自己印钞票来买自己的国债(护盘)之外，更希望“诱使”其他散户跟进，共襄盛举，一同护盘。

于是葛洛斯的三个问题都有了答案：(1)谁买了国债?答案是众多散户(尤其是各国政府);(2)谁正在买?答案是美国联储局，七成的新国债是被联储局买的，因为散户不太愿意跟进了;(3)谁将来会买国债?指的是今后再发行的新国债谁来买?如果愿跟进的散户越来越少，那么只有以提高国债孳息才能产生更大的购买意愿，这也就意味着一个持续膨胀的国债泡沫正在接近破灭的临界点。

这里，有一个问题是关键，所谓“散户”(也就是除了美国联储局之外的其他购买者)对美国国债的兴趣与支持，除了看它的孳息外，也关注美元的价值。如果美元持续贬值，再多的孳息也难以产生购买的意愿。

最近美国犹他州众议院通过一项认可金银币成为法定货币的法案。这项法案认可居民可以自由选择用金银币或美元来支付税收及偿还债务。除犹他州，接下来还有12个州将要审议类似的法案。

联储局主席伯南克针对这种回归“金本位”的主张表示，“黄金不是万灵药”，而且他说，全球目前的黄金储量尚不足以有效支援美国的货币发行量。

伯南克为什么不以有关货币发行权归属的宪zhen问题作为回应呢。事实上，犹他等13个州的提案看似荒诞，却也凸显了一个有关美元信心的深层次危机。美国用尽心机，甚至不惜动用军事手段来维护美元作为全球国际储备货币的地位，如今却因为一再的破坏财政纪律及货币纪律，连美国自己的国民也对美元的信心开始动摇了——真是“祸起萧墙之内”矣。

全球债券大泡沫一旦戳破，恐怕就是世纪金融海啸真正的主震了。

中国国债论文篇七

为了最大程度地估计风险，避免低估问题的严重性，我们采用目前见到的各种估计当中较为严重的一种，即估计不良资产占银行贷款总额的25%。

国有企业负债严重，当然首先是因为体制方面的问题。在国有企业、国有银行、政府干预这种三位一体的国有经济体制下，国有经济这个整体对社会欠下的“坏帐”总会以各种形式发生(财政补贴、三角债、工资拖欠、垃圾股票、垃圾债券、通货膨胀，等等，我们这里暂不详细分析)。但以银行坏债这种特殊形式发生，其中一个具体的原因，就是从80年代开始，中国政府逐渐地将国家财政对国有企业的财务责任，转移到了银行。这体现在以下几个方面：

1.从“拨改贷”开始，政府几乎不再对国有企业投入资本金，企业的建立与发展，主要依靠银行贷款(当然要有政府批准)，无论是固定资本还是流动资本，都是如此。所谓“国有企业”，很多其实从一开始就没有国家财政的投入。

2.当企业发生亏损的时候，政府也几乎不再给企业以财政补贴，而是由国有银行对其债务进行延期或追加新债。发生亏损的原因可以是多种多样的，可以是经营不善，也可以是社会负担(如国家抽走了各种本应留下的劳保基金等等)，也可以是上级决策失误(有些企业根本就不该建)，但只要发生了亏损，以前由财政出钱补贴的办法改成了银行追加贷款的办法，这是造成银行坏债增加的一个基本的直接原因。

这也就是说，银行坏债实际上起到的是“财政补贴”的作用。搞国有企业而没有国家财政为其注资和补贴，其结果必然是国有银行出现大量不良资产。这是“国有经济三位一体”的内在逻辑。在思考国有企业负债与金融风险的关系时，我们应该将财政负债的问题联系起来进行综合考察，将国企对银行的坏债视为“准政府债务”，而将国企坏债和政府负债一起都算作“国家负债”。这一分析首先可以解释两方面的问题，一方面是为什么中国有这么大的国有经济而政府负债却特别的低(政府债务余额占gdp的比重只有8%左右);另一方面是中国银行的坏债比重特别的高。

这里要明确的是，只有银行“坏债”才构成“国家负债”的一部分。因为只有“坏债”才构成社会和政府负担，必须运用某种国家权力(税收、国债、货币发行、国际融资等)加以处理。只要企业还能用自己收入付息还本，其负债则不构成我们这里所说的“国家负债”的组成部分。

中国国债论文篇八

健康与医疗技术专业也叫医疗实验技术clinical/medicallaboratorytechnology，就是学习医院里的化验室技术的专业，是培养医院实验室技术员或化验员的专业，医疗技术员的工作有很多种，化学技术员要制备样品，测试体内荷尔蒙的数量;微生物技术员测验细菌、寄生虫和微生物;血库技术员要搜集、鉴定血型，为输血作准备;免疫技术员要检验人体的免疫反应，预期病人对诊治的反应;细胞技术员要做组织细胞切片，用显微技术观察细胞情况，以判断有无癌症;等等。

基础知识：生物、化学、物理、英文、计算机;辨色力，耐心、细致。

就业：市场需求量中等，就业方向比较集中。70%的毕业生从事健康与医疗技术工作，或者管理、销售工作。

“升级”与发展：如果准备上医学院，要补充学习一些与专业有关的基础课程。你知道吗：医生对病人的医疗处理，70%～80%是根据实验技术员给出的结果和数据而作出决定的，所以医疗实验技术员所从事的是一个关乎人命的职业。

医学预科medicalpreparatoryprograms。

医学预科除了为计划上医学院的学生作准备之外，也有专门的课程让学生毕业后可以直接就业。该专业学生具备一定的读医学院的预备知识，一般修过45学分以上必要的基础课程，包括微积分、生物、有机化学、无机化学、物理等。医学院虽然并不要求学生的特定专业，但因医学院的入学竞争激烈，很多大学办起了医学预科。医学预科的学生比其他学科的大学本科生在考医学院具有较大的优势。

基础知识：数、理、化基础都要好。读完医学预科后上医学院的学生，毕业以后还要学习和工作6～7年，即4年医学院学生、3年住院医生。在此期间，个人必须具备极强的学习竞争力和较好的身体素质。

你知道吗：在美国，大学招收各科学生时，如牙医、验光、理疗康复、脊椎按摩、兽医科学等，都要求学生具备大学学士以上学位才能报考医学院的医学博士md学位。但是，获得外国医学学士学位的医生，可以通过考试获得在美行医的资格。

护理学nursing。

护理学教育除了注重护理学科和基础医学的基本内容外，还特别注重社会人文学科知识，要求学生具备心理咨询和教育病人的能力。现代化的.护理教学实验室设备先进、齐备，授课采用课堂理论教学、实验室模拟病房情境教学和临床实践教学“三位一体”的模式，把基础护理技术与满足病人需要、解决病人问题有机地结合起来。要求学生具有较强的独立分析和解决问题的能力。

基础知识：数学、物理、化学、人文学科;较有耐心，易与人交流。

就业：就业市场极好，就业范围很广。医院的手术室、产房、小儿科、急救室、个人家庭等等。

你知道吗：据美国劳工部统计，未来美国各医院短缺450000名注册护士，美国移民局把护士列为具有第三“优先权”的专业移民类别。这使得护士比一般在美国获得理、工、商等其他任何专业的博士、硕士更容易获得绿卡。

药剂学pharmacy。

除了医院以外，美国的超级市场通常都有零售药房，一般市区还有专门经营药品的零售药店。在药房里工作的每一个药剂师除了能够按照医生的处方配药外，还必须有能力准确地回答顾客提出的有关药品的问题，为病人用药提供咨询。因此，药剂师必须对成百上千种药品有相当程度的了解。

基础知识：化学、生物;较强的记忆力、辨色力和计算机使用能力，具备较好的与人沟通的能力。

就业：药剂学毕业的学生获得学位后，必须参加州的执照考试，考试通过获得执照后，在执照药剂师的指导下实习一段时间后才可以独立工作。起薪，平均年薪：$75000～$82000，$64000。学士学位中起薪最高的专业。但是，因为知识不会随着工龄而增加，所以薪水也不会随之增长，所以才有新雇员的起薪比全国平均薪水还高的怪现象。

“升级”与发展：通常继续学习6年、获得药剂学博士学位的学生，才有可能成为大医院的药剂师。

你知道吗：药剂学是少有的必须学习5年才获得学士学位的专业，只有少数大学授予药剂学学士学位，多数大学只授博士学位。

物理治疗(理疗康复)physicaltherapy。

物理治疗又称理疗康复，简称为pt，是一个快速发展的专业。物理治疗主要使用电子仪器及物理设备，有时辅以人力治疗，帮助恢复人体的各种功能。治疗的范围相当广，包括外烧伤、心脏病、头部外伤、骨折、大脑瘫痪、脏器硬化、神经损伤等。电子方法有电刺激、冷热敷、超声波等，人力治疗有牵引、按摩等。

基础知识：生物、化学、物理、数学;较好体力，与人沟通的能力。

就业：就业市场很好，但必须持有执照才能工作。该专业学生毕业后可成为理疗师、注册护士、医生助理等。从1月开始，具有硕士以上学位的学生才可以考执照营业。

中国国债论文篇九

指令驱动制是投资者下达交易指令后，该指令自动生效，通过场内喊价或计算机配对来撮合成交。报价驱动制是投资者报价，其他投资者根据报价决定是否成交。根据这种规则的不同，金融工具的交易方式分为两大类型——交易所交易和场外交易(otc)，指令驱动制是投资者在证券交易所进行交易，报价驱动制是投资者通过做市商和经纪人在场外进行交易。

债券与股票有很大的差别：(1)定价机制不同，债券是固定收益的金融工具，有稳定的现金流，信息单一，定价机制标准化，主要受利率影响，股票是非固定收益的金融工具，信息多，影响价格的因素多，定价机制比较复杂;(2)交易主体不同，股票市场的交易主体以个人为主，数量很多。债券市场的交易主体以机构投资者为主，数量不多;(3)中介机构不同，股票交易都是通过证券商进行的，债券交易中银行也是重要的中介机构，有相当比重的债券交易是通过银行完成的;(4)交易金额不同，由于交易主体不同，股票市场的个体参与者多，每笔交易额比较小，债券市场的每笔交易额相对较大，大宗债券交易占主要地位;(5)流动性要求不同，债券市场的主要交易主体是商业银行等机构投资者，对债券流动性的要求比较高。

金融工具交易成交的前提是买方和卖方对金融工具的心理价格不同，就是说买方和卖方对其价值有不同的判断。债券和股票的区别中最重要的一点是：影响股票价格的因素很多，投资者对股票价格的判断容易不一致，采取指令驱动、撮合成交的效率较高，因此股票市场通常以交易所交易方式为主。而债券价格主要受利率影响，公众对利率的判断经常是趋同的，对债券的判断也就容易一致，采取指令驱动制来交易，就很难成交。尤其是债券市场以机构投资者之间的大宗交易为主，投资者在某个价格下达的大额交易指令很难在短时间内恰好遇到方向相反的同样价格的大额交易指令，交易就很难完成。或者投资者需要将大宗交易指令分解为多个价格的小额指令，这会造成价格的剧烈波动，从而降低了债券的流动性。债券交易采取交易所方式，必然带来流动性低、大宗交易难以控制价格的缺陷，在很大程度上制约了机构投资者的参与。

中国国债论文篇十

舍弃与拓展。

一、初、高中课程在衔接中的困惑与思考。

高一化学应该是处于初、高中化学教学承上启下的一个重要阶段，初高中化学的教材如何衔接一直都是高一化学教学必须要面对并思考的重要问题。初高中化学课程在衔接中的不适应，主要表现在下面几个方面：

（一）教材的变化。

近几年来，初中的课改教材体现了“浅、少、易”的特点，在内容上也进行了大幅度的调整，教材内容变得通俗、具体、易懂；在难度、深度和广度上也大大得降低了要求。虽然近年来的高中教材也将难度降低了，但相比之下，高中内容还是比较的抽象、复杂，牵涉的知识面很广，另外，初中新教材对新知识的引入往往是贴近学生的日常生活，比较形象生动，遵循从感性到理性这一认知规律，学生一般都比较容易理解、接受和掌握的。而高中化学，理论知识比较多，与生活实际往往不搭边，学生去理解并接受很困难，再加上受到了高考模式的限制，教师们大多都不敢把难度降的太低，因此造成初高中的教学跨度很大。

（二）学法的变化。

初中化学内容少，课时多，老师讲得比较细，归纳的比较全，学生们练得熟，一般考试都能取得较好的成绩。于是，学生就跟着老师走，很少注重独立思考，也不会归纳总结。然而当上了高中，由于内容较多，课时较少，教师只能讲知识重点和难点，一些贴近生活、浅而易懂的内容需要学生自己利用课外时间去探究、整理、归纳。而刚进入高中学习的新生往往仍沿用初中的学习经验和思维方式去应付高中的化学学习，结果就出现了上课听不懂、学到的知识点在题目中不会运用、作业不能独立完成，使学生们会觉得高中化学太难了，久而久之，学习化学的兴趣没有了，考试成绩肯定是不理想了。

二、面对这些困惑，应该怎样面对。

针对初、高中化学知识的不衔接性，作为教师的我们应该在学生学习高中化学之前，向学生们介绍高中化学知识内容的特点，在以后的学习、生活、工作以及在社会生产中起着什么样的作用，以引起学生们的重视。同时，介绍高中化学学习的方法、注重的事项，使学生们转变学习的策略，做好各个方面的准备。还要了解学生学习的真实情况，针对每个环节的特点，加以具体的指导，让学生们能形成良好的学习习惯。此外，针对化学学科的特点，对学生们进行学法指导，让同学们的学习方法更合理。针对课时少这个问题，我们要仔细的研究课标，努力的挖掘知识所能承载的功能，适当的进行整合，当然，我们也希望能修订更完善的新课程教材。希望高考方案可以及时下发，使教师能够更加准确、更加全面地把握教材，以便推进课程改革的进一步发展。

三、教学深广度把握中的困惑与思考。

课改后一直就是一个让人关心的问题，特别是规范课时、全面落实课程方案的'时候，这个问题就更为突出。那么应该怎样把握教材的深广度呢？关键还是以课程标准、新教材、教师用书为标准，而不是以统编教材、教辅资料为标准。

四、新老教学方法冲突中的困惑与思考。

面对新课程，应该放弃老的教学方式，实行新课程、新教法，而不是“穿新鞋走老路”。采用新课程，应用老的教法，是摆在我们面前急需解决的难题。新课程倡导自主学习、合作学习和探究学习的方式，但并没有去否认传统的启发式与讲授式教学等方式，以往的教学方式太过单一，不能满足每一位学生发展的要求。教师采用的教学方式在新课程课堂教学中是否适用，一是看是否真正从实处体现新课程理念；二是要看是否真正能实现预先设定的教学目标；三是要看是否能让学生较好地掌握教学的内容；四是要看是否能调动学生学习化学的积极性；五是要看教学过程中使用的教学技术手段是否得当；六是要看是否能有利于张扬不同教师的教学风格和个性。所以，教师们要从实际的学情出发，扬长避短，将各种的教学方式进行有机融合，并根据教学内容定方法，在不同的条件下有不同结论的知识要采用自主、合作、探究式的学习方法。针对这一点，笔者思考如下：教学有法，教无定法，重在得法，贵在用活。在符合高中化学新课程知识要求的基础上，教师可以根据学生的情况来对教材内容进行筛选，可以以创造的方式来开发课程资源，但是不要把以前或者其他知识点加上去。教学是一门深奥、千变万化艺术，在实施过程中不能照搬或刻意追求某一种模式，只有结合实际情况科学地、灵活地使用各种教学方法，让各种教学方法各显其通、各尽其能，才能适应新课改新课程要求。

总结：

诚然，新课改以它破竹之势而长驱直入，不以我们的困惑而停滞不前，不因暂时的困难而驻足。但是，在新课改的过程当中，遇到这样或那样的困惑也是在情理之中的，作为教师，应该积极的面对困难，并寻找方法解决困难，不断地更新教育理念，完善自身的学养能力，让我们面对困惑，不再无奈与茫然。

【参考文献】。

[1]董树文。在高中化学中实施“sts”教学初探[j].学周刊，（05）。

[2]潘小蓉。论提高高中化学新课程教学质量的策略[j].考试周刊，2011（06）。

[3]张晓霞。问题教学法在高中化学教学中的策略分析[j].新课程（教研），2011（09）。

[4]周广明。要处理好化学教学的“三个关系”[j].快乐阅读，2011（06）。

[5]计许婷。基于sts教育的高中化学教学策略[j].商业文化（上半月），2011（12）。

中国国债论文篇十一

亚当.斯密240年前就出版了《国富论》，明年就是马克思的《资本论》出版150周年。经济学理论对资本主义经济周期的理解已经相当成熟。资本主义经济周期的主要理论，有马克思生产社会化和生产资料市场私有制的矛盾说，也有凯恩斯社会总需求不足说，也有货币供给理论说。然而，这些古典的和新古典的经济学理论似乎不够用了,经济学家们又看上了“债务一通缩陷阱”理论。债务一通缩陷阱理论的鼻祖是费雪，他在1933年写了《大萧条的债务通缩理论》一文，用以解释1929年大萧条的原因。这本是一个长期被主流经济学忽略的边缘理论，但是近来起死回生了。

2015年下半年到2016年初，财经评论出现了一股防止“通缩陷阱”的呼声。2015年7月22日，经济观察网刊登《中国面临债务一通缩陷阱》评论。2015年9月1日ft中文网刊登刘利刚(〈警惕中国陷入通缩陷阱〉对文章。2015年11月1日彭博社刊登《中国陷入债务一通缩陷昧，需要五年计划补救》。2015年12月15日网上有汪涛《中国应谨防债务通缩陷阱》的文章，2016年1月11日汪涛又写了《“债务-通缩”陷阱将是2016年最大的宏观风险》文章。2016年2月1日网上流传一篇《美银美林“通缩厄运”概念》的文章，把全球经济低迷的罪状归之于通缩，鼓吹2月26日g20会议应该施压中国接受广场协议，要人民币一次性贬值。

面对这一片“狼来了”的叫声，卢峰在2016年1月4日发表了一篇长文章《2016把“通缩”这个幽灵看个透》，对债务一通缩陷阱理论进行了详细解读，把债务通缩理论里里外外审查了一遍，怎么看都不像是一只“狼”。笔者对卢峰的解读深表赞同。

众所周知，新古典经济学最核心的概念就是供求平衡价格机制理论，这个理论认为有一个供求平衡点，价格高则刺激投资，提高供给，当供给高于平衡点以后，由于需求不足，就压低了价格，压低价格就减少利润，就消减供给。这是一个负反馈机制，是有名的看不见的手，是流行的政府不要干预市场论调的理论基础，是市场自己能恢复平衡的负反馈理论。

这个理论在微观经济学中是市场供求价格机制，在宏观经济学中是社会总供给和社会总需求理论，是凯恩斯总需求不足理论的基础。而债务一通缩陷阱理论恰恰相反，是一个正反馈理论，即偏离平衡点的经济体非但不会自动恢复到平衡，反而会加剧偏离平衡：企业债务违约，破产清理资产偿还债务;银行债权资产减少，收缩贷款，引发更多企业破产;清理破产存货引发价格继续下降，价格下降导致企业利润下降，如此反复以致整个经济体停止运转，这就是所谓债务一通缩陷阱。

如果债务一通缩理论成立，如果有这么一个正反馈机制，那么，与这个理论对称往另一个方向偏离平衡点的理论也应该成立，就应该还有一个“信用扩张一通胀”陷牌，就是通胀导致价格上升，价格上升导致利润增加，利润增加导致企业投资增加，投资增加导致通胀，如此反复。如果“债务一通缩”是一个因果循环链的话，“信用扩张一通胀”就是这个因果循环链的镜像，就不能只避免“債务一通缩”陷阱而不惧怕“信用扩张一通账”陷阱。按照债务一通缩陷阱理论，偏离平衡点的经济体系都是失稳状态，就不存在什么看不见的手，经济就应该由政府管理，市场必须要政府不断干预把它从失稳状态拉回平衡点。

事实上，2008年以来西方各国政府都在根据这个“债务-通缩”理论大力度干预市场，表现在大规模的、持续的量化宽松和零利率、负利率等政府强干预政策上。而供给侧改革各种评论中，既有要求政府放权给市场的呼声，又有警惕债务-通缩陷阱的呼声，这显然是两种相互矛盾的呼声。

债务-通缩陷阱不是解释1929年大萧条的唯一理论，更不是主流理论。主流理论有凯恩斯总需求不足理论、货币供给理论等等。罗斯福新政成功地运用了凯恩斯理论，迅速恢复了美国经济。

费雪的陷阱说，更像一种恐慌的行为经济学理论，债务-通缩陷阱不应该是大萧条的初始原因，而应该是恐慌加剧了经济萧条的烈度。面对上世纪大萧条，罗斯福上台第一步，就是治理恐慌。罗斯福上台把全国银行歇业七天，然后出台国家储蓄保险，消除了银行挤兑潮。费雪理论长期被边缘化，就是没能清晰阐明经济危机的根本原因。经济过热、产能过剩导致经济危机后，经济就会下滑，在经济回归平衡点的时候，由于恐慌蔓延导致冲过经济平衡点继续下滑。债务-通缩陷阱是经济危机和市场恐慌的结果。

也就是说，2015年下半年至2016年初关于防止中国通缩陷阱的“狼”，就是一个防止通缩陷阱的影子，你跑得越快，“狼”追得你就越紧，直至这只“狼”把你追入经济危机。

中国要警惕去产能变成连锁循环反应，掉进本来不存在的债务-通缩陷阱。去产能导致大量失业，失业导致需求下降，需求下降导致通缩??。

二、硬着陆和软着陆。

经济危机是产能过剩，用凯恩斯的理论就是社会总需求不足。经济危机初期，商品卖不出去，企业倒闭，这是减少产能回归经济平衡点的市场内在价格机制。如果企业倒闭现象到市场恢复平衡点就停止了，市场就恢复正常运行了，这就是软着陆;如果到市场回落到平衡点以后还继续有企业倒闭，企业还纷纷继续砸锅卖铁，失业如潮，那就是过冲，就是硬着陆。

硬着陆不是连续变化事件，而是灾变突发事件，是系统积重难返崩溃的事件。2008金融海啸至今已经8年了，量化宽松和零利率拖延了解决全球经济的复苏问题，把问题积累越来越大，全球经济硬着陆的风险也越来越高。刘利刚在《警惕中国陷入通缩陷阱》中写道：

“1998～2002年经历长达五年的通缩，可能很多人仍记忆犹新。1992年中国通胀开始迅速上升，中国央行随即迅速采取了从紧的货币政策，到1995年中国的基准利率上升至12%。cpi通胀逐渐下降后，在1997年7月份亚洲金融危机爆发前，ppi第一次出现了负增长，随后1998年6月cpi通缩开始出现，直到2002年底cpi才开始快速上升。从这五年期间，由于货币政策的快速收紧，加上不良贷款的大幅上升，中国经济增长减速超过市场预期，gdp增速放缓至平均7.9%，远低于10%左右的潜在增长率。”

首先，虽然1997年亚洲金融危机之前中国出现通缩，但这个通缩显然不是亚洲金融危机的原因，亚洲金融危机的原因是泰铢遭受到国际资本攻击，正如我们上边分析的通缩陷阱应该是经济危机的结果，而不是经济危机的原因。

其次，gdp增长率放缓到平均7.9%，这不能说是陷阱，不能说是硬着陆，只能说是回归市场均衡。市场预期和经济平衡点是两码事，市场预期可以是错误的，而经济平衡点就是恢复到经济正常运行的实际状态。

在亚洲金融危机的大环境下，7.9%的经济增长率无论以什么理论标准都够不上经济危机，最多也就是软着陆。那是顶着亚洲金融风暴大国际环境下的经济增长。2015中国经济放缓，连回归市场平衡点都不是，而是中国经济调整，有意去除高污染、高能耗破坏环境的产能，中国的经济目标由过去的gdp指标改为兼顾总体社会经济效益。增加污染的gdp造成健康问题，增加医疗费用，消除这些有害gdp不是经济下行的市场运行，而是政府完善结构的结果。

面对中国低通胀现实，索罗斯公开叫嚷中国经济2016年要硬着陆，公开说要做空人民币，这是制造恐慌冲击中国经济，要把全球经济泡沫风险拿到中国引爆，以解救欧美经济长期萎靡不振的`困境，与亚太再平衡一文一武相配合。

债务-通缩陷阱是国际美元政治的经济理论。

为什么全球主流经济学中忽然流行一个边缘化不靠谱的“债务-通缩陷阱”理论呢?这要从全球货币体系谈起。众所周知，二战后布雷顿森林体系确立了美元的全球硬通货地位，无论国际贸易还是国际资本市场，都以美元结算，这个布雷顿森林体系遗产延续至今，是全球经济的一种路径依赖。

1971年美元与黄金脱钩，世界进入货币日益泛滥的国际金融秩序。从那时候起，西方阵营经济的通货膨胀就是经济常态，这是货币失去贵金属储备保障信用的结果。所谓通胀，就是货币购买力下降，就是货币发行超过经济体交易需求。

货币是对市场资源索取的证书。1971年以后几年，美国发行美元的额度有限，并不影响美元的强势地位。美元强势是冷战期间的常态。美国二战后重建欧洲和日本，美国是外债净债权国。做为美元记账的债权国，美元相对于其它货币升值，膨胀了美国债权财富。这就是强势美元国际政治的逻辑。

1983年美国总统里根开启弹道导弹防御计划，史称“星球大战”，与苏联展开全面军备竞赛。军备竞赛耗费了两霸大量资金，苏联1991年解体与军备竞赛不无关系，是路人皆知的大炮和黄油的话题。

而美国由于有铸币权，可以凭借全球资源与苏联进行军备竞赛，副作用之一就是1985年美国从净债权国变为净债务国了。做为净债务国，美元政治的逻辑就不是强势美元而是弱势美元，弱势美元可以稀释债务，是美国从全球经济体系投资财富的吸星大法。

也就是这个时候，伯南克发展了费雪的通缩理论，并于1995年发表了论文《大萧条的宏观经济学》，费雪的债务通缩理论就这样在美国复苏了。债务-通缩理论就是在美国从债权国变为债务国之际从美国经济学界中繁殖出来的。

1985年以后，一系列国际事件使得美元依然保持强势货币：苏联解体、私有化、大量财富外流，美国是苏、东剧变财富流动的赢家;以后老布什的海湾战争和克林顿的科索沃战争，都为美国带来滚滚战争财富。美元一如既往地非凡光鲜。2003年小布什发动伊拉克战争，是美国单边行动，欧盟和日本不为美国战争买单，美国债务迅速逐年猛增，强势美元忽然成为美国的巨大负担。

以他复苏费雪“债务-通缩”理论的光环，伯南克2006年走马上任美联储主席，他高举防止通缩的危机理论，让美国染上了恶性债务毒瘾，美国国会也开始了经久不衰的压制人民币升值的指责。

债务高，印钞可以稀释债务，而印钞又增加了美国债务，一发不可收拾。2008年金融海啸以后，伯南克更是量化宽松，大量印钞。以“债务-通缩”陷阱理论冠冕堂皇地屡屡量化宽松印钞，名曰防止通缩。

2015年全球外汇储备64%是美元储备，20%是欧元储备，其它货币做为外汇储备的份额可以忽略不计。欧盟和美国都是净债务国，都是各自以欧元、美元结算的债务，防通缩因此成为欧美转嫁危机、稀释债务的危机止痛药，“债务-通缩”陷阱理论由此就成为了全球主流经济学的经济周期理论。这就是为什么自2008年以来欧美量化宽松转嫁危机以邻为壑的行径，在全球金融治理中没有一点指责的声音。这也是全球经济自2008年以来复苏无力的全球主流经济学的理论根源。而202月26日g20财长行长会议，根本不把这个全球经济病源提到议事日程中。

毋庸置疑，批判债务-通缩理论，不能排除防止通缩的宏观政策。欧美放水，中国也需要自己放水，宁愿让自己的水淹没中国财富，不能让欧美大水淹没中国财富。这可能也是金融创新不到位时不得已的措施，但必须认识到这不是避免经济下行的治本药方。

各国经济本来是有通缩也有通胀，是市场经济波动现象。自从1971年美元与黄金脱钩以后，通胀就成了西方世界的经济常态，就没有什么通缩。自从1985年美国从净债权国变为净债务国以后，债务-通缩陷阱理论就在美国经济学界起死回生，为美国滥用铸币权理论化、合理化。债务-通缩陷阱理论是美元霸权理论，中国宏观经济政策的制定者必须对这个理论保持清醒的头脑。

中国国债论文篇十二

2017年的国债政策2017年继续发行长期建设国债1500亿元。主要用于在建国债项目、西部开发项目、重点企业改造，以及南水北调、京津水资源保护工程等方面设施的建设。 下面是。

从古典经济学派的公债有害论的时代背景可以看出，当时大部分国家处于君主时期，国家的收入就是统治者的收入，他们可以随意的奢侈浪费，在通过税收取得收入的情况下，他们的支出还是受到收入的制约，然而，如果可以发行公债的话，就更刺激统治者的消费。并且，当时资本主义正处于自由竞争时期，投资旺盛，社会上基本上不存在闲置资本，政府发行公债，必然会是资本从生产领域抽出，然后，统治者们将其消费掉。资本从生产领域转移到了消费领域，无法在创造利润了，在这种背景下，公债是有百害而无一利的。

我国实行积极财政政策、发行国债的政府是社会主义制度下的政府，是负责任的政府，并且国债的发行、政府的支出都是有章可循的，根本不存在政府主观上把国债资金奢侈消费掉的问题。从我国国债资金的支出情况可以看出，我国发行的国债筹集的资金主要投入在了三个方面。基础设施建设、高新技术的改造升级、教育和科研投入。

中国国债论文篇十三

这样的国债规模是否会造成沉重的偿债负担从而影响到未来的经济发展?这是学术界和实际决策部门普遍关注和无法回避的现实问题。要对此作出理性而准确的回答，不但要对中国现在的财政经济状况及其未来的走势作出准确的分析，还要通过对衡量国债适度规模经济指标的国际比较才能作出合理的判断。下面，本文就通过衡量国债适度规模的主要指标来分析一下我国国债的发行规模及合理走势。

从理论上讲，国家财政支出的需求压力和偿债能力、居民收入和储蓄水平以及国内生产总值规模和国债的收益率高低都是制约国债发行规模的重要因素。但这些因素集中在一点，就是国内生产总值的规模。换句话说，影响国债规模的最主要的因素就是国内生产总值。那么，考察国债的相对规模最有意义的也是最重要的指标就是国债负担率。自80年代以来，大多数国家的政府债务规模都有大幅度的扩大，如西方主要发达国家的债务规模(国债负担率)都几乎翻了一倍，不过，在经济发达程度相近的国家中，债务规模有很大差别。有的国家的债务规模只相当与gdp的22.5%(如1995年的瑞士)，而有的国家超过了120%(比利时)。而发展中国家的国债负担率则大都经历了一个先升后降的过程，表明发展中国家的国民经济对国债的依赖程度有所减弱。正确分析和认识我国的国债负担率，并在与国外的这一指标进行比较时，不能仅看数量上的对比关系，还必须把握如下重要因素，否则有可能对我国的国债取向产生误导：其一，随着国债规模的不断扩大，中国的国债负担率亦出现了较快增长的趋势。

中国国债论文篇十四

美国思路：美国人公开承认绝不会还中国的钱。

欧洲太平洋资本有限公司总裁彼得·希夫——想必每一位在去年目睹金融危机的人都对他非常熟悉。他被认为是口头预测能力最准的经济学家之一，在xx年8月cnbc的一次电视辩论中，他以令人吃惊的准确性预言了一年之后到来的房市崩盘和经济危机。他也是奥地利经济学派的追随者，是两本书的作者：《美元大崩溃》，以及最新的《熊市下的投资之道》。他不只是金融与经济领域的评论家，而且还教授各种严谨的经济学理论。他的文章经常在《纽约时报》、《华盛顿邮报》这样的媒体上发表。可以说是美国经济界举足轻重的人！在美国的许多bbs上，许多美国人表示非常不希望中国人看到彼得希夫的此篇演讲。

以下为彼得·希夫的演讲视频内容：

你知道，昨天中国领导人公开表示对借给我们的钱“有些”担忧【台下大笑】，说“有可能”我们还不了。我想他们不只是“有些”担忧，这只是公开说法，想象一下他们私下会怎么看？他们一定知道我们不会还这笔钱，不可能给中国人还这笔钱，这是绝对不可的。

想象一下，某天总统奥巴马，对着数亿美国民众，发表一次公开的电视演说。他这样说道：“亲爱的美国同胞们，今天非常不幸地，我给你们带来了一个坏消息。政府决定对美国普通民众大幅加税；那些仍然没有失业的人，将为此支付更高的个人所得税；政府将全面削减社会福利，仍然没有实施的各种福利措施将彻底取消；我原先制定的所有计划，包括全民教育、医疗保障、自主能源，所有这些计划将被无限期搁置。因为中国人要我们还钱！【台下长时间狂笑】我们借的实在是太多了，全世界妇孺皆知【台下笑】。欠债还钱，天经地义。所以我们必须勒紧裤腰带给中国人还钱！【台下大笑】”

大家认为这样的事可能发生吗？别开玩笑了。我们更应该对中国人说：“你们是食利者！放高利贷者！我们需要修改游戏规则【笑】，我们要打破债务枷锁！你们明知我们还不了，还借给我们那么多钱！【台下大笑】这不是我们的错！”

中国人自己很清楚，他们无法参与我们的政治选举，我们为什么还要在意中国人怎么想？华盛顿难道会得罪选民，去取悦非选民？中国人很清楚，我们不可能还他们钱，这和伯尼。麦道夫的骗局是同一个道理。别人借我们钱，我们是怎么还的？再去借新债。麦道夫早期的客户确实能把钱要回来，为什么？因为麦道夫仍然在吸收新钱，骗那些还不知道这是庞氏骗局的人入会。财政部也在做同样的事情，国债到期了怎么办？再把它卖给其他人。需要支付利息怎么办？照借不误。如果有一天谁也不愿再买我们的国债了，那就只能违约，和麦道夫一样。违约只有两条途径，要么直接宣布不还，要么印钱。这就是这些债务唯一可能的结局，反正它们不可能被偿还。中国人当然知道这一切，我们很快就会明白。

美国政府印纸币，中国政府也印纸币，美国印纸币为了还债，中国印纸币为了救美国。美国政府用纸币给美国人民换来中国商品，中国政府用纸币从中国百姓手里夺走商品让美国人享用。从中国夺走的还不只是商品，还有资源环境各种子孙后代的长远利益。中国百姓得到了什么：转基因！即便这个转基因粮食的种子，也要从美国人手里买来，让你绝种还要你花钱！（美国在印度推销转基因棉花，最后卖给印度的棉种250元一斤，把棉农逼自杀29万。）生产的商品出口到了国外，由出口商品换取的美元也借给了国外，而把由此增发的人民币留在了国内市场上，变成了没有任何商品做基础的“纯粹废纸”。由于这些增发的“纯粹废纸”与现有货币一样流通，必然会造成现有货币大幅贬值和物价大幅上涨。结果就是中国老百姓不仅损失掉了出口商品那部分财富，连手里的货币财富都在遭受贬值损失。

反观美国情况恰恰与中国相反，美国市场上的货币流向了中国，中国的商品流入了美国市场，由于市场上货币减少商品增加，必然导致物价下降，美国老百姓手里的钱便能购买更多商品。再加上流向中国的美元又通过中国购买美国国债的方式回流到了美国财政部，美国财政部可以用中国的这些钱来增加公共品的供给，能够进一步起到降低物价的作用，提高美国老百姓货币的购买力。

如果是站在中美两国老百姓的立场上（而不是站在国家立场上）看待这个问题将更加清楚，中国老百姓生产的商品，被美国老百姓用美元买走了，美元被中国政府拿走了；美国老百姓得到了商品，中国政府得到了美元，而中国老百姓唯一得到的，就是手里现有货币的贬值。结果就是，美国给中国印发美元纸币，中国给老百姓印发人民币纸币；美国用这些纸币为美国老百姓换来了所需要的各种商品，中国则相反，用这些纸币从中国老百姓手里换走了所生产的各种商品。而形成这个财富魔方中最关键的环节，就是货币增发和商品增加之间的分离：新增加的商品流向了美国等西方国家，新增发的货币却留在了中国市场上，不断稀释着老百姓手里货币的购买力。这就是美国高工资低物价，而中国低工资高物价的秘密！

初三:黄国伟1971。