最新债券融资心得体会精选(大全18篇)

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债券融资心得体会精选篇一

摘要：在现代市场经济大环境之下，企业要能够适应市场经济的发展需求，保证企业经济利益，就要对企业内部既有资金进行合理配置，通过采取一定方式来节约财务成本，达到创造更大经济效益的目的。

在企业内发行短期融资债券对企业进行融资有重要作用，对节约财务成本以及合理配置资金有重要意义。

关键词：短期融资债券优势发行程序。

短期融资债券是企业内部所实行的一种直接债券融资工具，成本比较低，方式也比较灵活，在企业中实行具有很大优势，对企业发展有重要作用，在现代企业中有着十分广泛的应用。

下面就发行短期融资债券的优势以及其发行程序来对其进行分析。

一、发行短期融资债券存在的优势。

(一)融资成本比较低。

对于短期融资债券来说，其融资成本比较低，能够使财务费用降低，使企业内的债券结构得到优化。

在这种债券的发行过程中，所使用的定价基准利率所采用的是shi-bor利率，由于经济的回暖以及货币市场中的基准利率上升，其走势也有相应回升，但是水平仍然是比较低，一直维持在1.85%—2.30%之间。

对于短期融资债券来说，其发行利率的主要影响因素是发行主体评价，根据有关报告研究表明，在，各个主体级别的发行利率可以用下表来进行表示：

与银行借款相比较来说，在融资成本低方面，短期融资债券占据非常明显的优势。

其发行利率按照4%来进行计算，另外再加上一些期间费用等，主要包括承销费用、律师费用以及评级费用，在短期融资债券的发行上所需要的总成本与发行金额相比，大约是其4.5%，而在商业银行的基准利率中，一年期的贷款是5.31%，因此短期融资债券的基准利率是相对低很多的。

如果企业内发行10亿元的短期融资债券，那么企业内每年能够节省的财务费用可以达到810多万元。

(一)资金管理的'灵活性较强。

在短期融资债券的发行方面，要使得现金管理功能的及实现，主要是依靠两条途径：第一，以实际现金流为依据，对债券的发行进行灵活安排;第二，根据现金流来选择合理时间进行回购。

如果企业在两个月之后要有10亿元资金需要去募集，并且要用其来支付和购买货物，但是当前又缺少这笔资金，但是在未来的8个月之后所拥有的现金流可以达到10亿元，在这个时候，企业就可以利用发行短期融资债券的方法来将资金募集到，债券的发行额定为10亿元，债券的有效期限是6个月，利用发行债券所得到的资金来支付未来资金的流出，在8个月之后再利用10亿元现金流入来偿还已经到期的融资债券。

在《管理办法》中，对于企业购买自身发行的短期融资债券是不禁止的。

若在短期融资债券在发行一段时间之后，企业内的现金变得比较充裕，这个时候，企业就能够以二级市场为途径，对其发行的融资债券进行回购，通过将已经发行的短期融资债券回购，从而使得在没有信用风险的情况下来将财务成本有效降低，若将债券购回之后需要再次进行发行，可以再将这些债券卖出。

与此同时，二级市场的利率有可能会出现波动，这样就会导致债券出现折价或者是溢价，如果在债券折价的时候将其购回就能够使财务支出减少。

(二)在发行上具有可持续性。

在对短期融资债券进行发行时，当其成功发行并且按照规定时间完成兑付后，投资者对企业信用度就能够认可，在这个时候，企业若有需要可以向有关单位进行申请来持续发行下一年的债券企业就能够，并且再进行申请的时候会有更加简单方便的手续，在一些优质企业内，发行短期融资债券也渐渐成为获得融资的一条稳定渠道。

4.对企业形象的提升非常有利。

短期融资债券在发行上市之后，企业要按照相关规定将有关信息定期披露，提供给企业投资者来进行关注，这样对于企业提高自身管理水平与操作规范性都是很有利的。

除此之外，对于融资债券来说，其在发行方式上所采用的是信用方式，可以不用担保，能够在资本市场上将其良好信用形象树立起来，为企业下一步继续融资奠定信用基础。

二、发行短期融资债券需要的程序。

(一)主承销商的选择。

在我国制定的《短期融资券管理办法》中规定，融资券的发行要人民银行认可且符合条件的金融机构来承销，企业对于主承销商商可以自主选择，若企业要变更主承销商要向人民银行报告并且进行备案，若组织承销团的需要，由主承办商来组织。

(二)由主承办商来协助将有关资料准备好。

主承办商以企业当前的现金流状况为依据，与企业一同进行商讨将发行短期融资债券的总额度确定下来，在确定时要注意，最高不能超出企业净资产总额40%，并且还要根据《短期融资债券管理办法》中的有关要求来协助企业将有关要进行上报的资料准备好，要准备的资料主要包括：注册短期融资券的有关报告;企业内部董事会或者是其他的权力机构所做出的决议.

短期融资债券的募集说明书;主承销商的推荐函以及有关中介机构的承诺书;跟踪评级安排说明以及信用评级报告;律师事务所的法律意见书;承销以及承销团协议。

(三)将材料上报。

中国银行间市场交易协会从受理与要求相符合的注册材料日起，依据所规定的相关条件以及程序来审核企业内所发行的短期融资债券，并且将注册通知书下达。

(四)发行短期融资债券。

在注册得到中国银行间市场交易商协会的同意之后，主承销商通过组织市场来实行发行推介，从而将发行工作完成，并且要负责将发行情况向中国银行间市场交易商协会报告。

三、结束语。

随着现代社会的不断发展，短期融资债券的发行在企业内将会有越来越广泛的应用，也将会为企业发展有越来越重要的作用。

笔者在此希望企业内部财务人员能够对其合理利用，促进企业发展。

参考文献：

[1]高晨星.高新企业融资过程中的短期融资债券作用[j].管理观察，(22)。

[2]刘春明.我国企业短期融资债券分析及其对资本市场的影响[j].科技信息，2010(6)。

[3]唐昌科.企业发行短期融资债券亦喜亦忧[j].广西城市金融，2010(11)。

债券融资心得体会精选篇二

1、银行贷款。银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。专项贷款通常有特定的用途，其贷款利率一般比较优惠，贷款分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。

银行贷款是最为常见的融资渠道之一，但是，由于其对企业资质要求较高，手续相对繁琐，对急需资金的中小企业来说往往远水难解近渴。

2、股票筹资。股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因而筹资风险较小。股票市场可促进企业转换经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。同时，股票市场为资产重组提供了广阔的舞台，优化企业组织结构，提高企业的整合能力。

3、债券融资。企业债券，也称公司债券，是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。债券持有人不参与企业的经营管理，但有权按期收回约定的本息。在企业破产清算时，债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让。

4、融资租赁。融资租赁，是通过融资与融物的结合，兼具金融与贸易的双重职能，对提高企业的筹资融资效益，推动与促进企业的技术进步，有着十分明显的作用。融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。此外，还有租赁与补偿贸易相结合、租赁与加工装配相结合、租赁与包销相结合等多种租赁形式。融资租赁业务为企业技术改造开辟了一条新的融资渠道，采取融资融物相结合的新形式，提高了生产设备和技术的引进速度，还可以节约资金使用，提高资金利用率。

融资现状分析。

1.自有资金。

它是一个公司内部资金的基本来源，同时又为企业从外部借的资金提供了资金支持，自有资金是企业的所有者创办企业时投入的资金，及在经营期间追加或者自身的积累。

这些企业的资金来源一般是非银行的金融机构，民间金融机构，或者是小的商业银行。这种融资手段一般需要用自己的资产做担保。对于大多数公司，这种方式是它们融资的主要来源，因为贷款具有较大的灵活性：(1)应收账款贴现融资。是担保信贷的最通行的形式。企业用应收到的金额作为担保金额，银行就对其进行相应的金额贷款。但是因为应收账款存在坏账，企业不会借到全部的款额。(2)贸易信贷。由于贸易信贷快捷灵活，交易双方约定，卖方对买房不采用货到付款，而是在一定偿还期对其无息融资。实际上是分期付款。(3)融资租赁。根据分期付款买货信贷的协议和租入大型的机器设备或者固定资产，实质上是融资租入的，偿还了所有资金后企业拥有其所有权。此类贷款有现值和终值的利润偿还。

3.上市融资。

资本市场的扩大，又为企业融资带来了另一个手段，就是利用上市公司发行股票来获得资金链，但是同时上市标准高，对企业有难度，申请上市所必须支付的法律、会计、审计等中介服务费用，对于缺乏资金需要融资的企业来说相对昂贵，一般此类投资比较少用。

民营中小企业融资难的原因。

1、担保融资能力不足。

当企业出现资金困难时，超过70%的企业选择通过商业银行和信用社贷款来解决资金问题。抵押贷款是银行贷款的主要形式，但大多数的民营企业都存在个体经营，私营经营模式的规模小，负债大，固定资产不多等情况，而且信誉普遍不高，这就使银行在给民营企业贷款时产生了很多顾虑。

2、担保成本高。

从一些问卷调查和实地访谈中发现，目前担保机构融资担保能力不足，企业普遍反映担保费用和融资成本较高，多数要提供抵押物甚至反担保措施，实际操作难度大。在民营企业取得贷款的成本中不仅要支付银行的利息，还要支付各种抵押登记，办证，评估资产所花的费用，还有按银行要求参加的财产保险费用以及风险保证金的利息等。

3、贷款时间效率低。

民营企业的资金需求多为临时性资金需要，时效性比较强，对其来说，时间就是生命，但是现在的金融机构为了加强风险控制，强化了贷款的审批程序，程序繁杂，往往是贷款批准后已经错失了商机。

4、民营企业信用观念薄弱，信息不透明。

我国部分民营企业信用观念淡薄，诚信意识差，违约率、损失率相对其他企业客户要高的多，严重影响了民营企业的整体信用形象。不少企业将贷款资金作为自有资金使用，银行一旦给这样的企业发放贷款就很难到期收回，导致发生在民营企业的不良贷款率高于大型企业。目前，银行中的不良贷款有相当数量就来自于民营企业。再有，很多民营企业财务管理制度薄弱，财务报表透明度较差，银行和其他金融机构很难通过一般途径了解企业的经营状况，使其在贷款过程中无法向贷款机构证明其还款能力。因此，民营企业常常得不到银行贷款的支持。

5、民营企业直接融资能力差。

民营企业不像上市公司那样可以上市发行股票直接融资。民营企业要想直接融资很大一部分要靠私人关系，但这种资源是有限的，而像大的财团在看不到未来的回报时很少会把资金借给你小小的企业，而且现在民间资本市场发展还不成熟，人们更愿意把钱投入可预见的收益行为中，这就使民营企业的直接融资行为也不尽人意。

6、国际金融危机的影响。

近来，由于受国际金融危机不断加深和世界经济形势急剧变化的影响，民营企业面临需求下降、成本上升的双重压力，市场不确定性因素和风险明显增加，资金严重短缺，生产经营面临较大困难，民营企业融资难的问题更加凸显。金融危机的加剧使一些国外投资公司纷纷撤资，使民营企业的融资环境更加恶化。

民营企业的融资问题该如何解决?

(一)资产证券化。资产证券化是目前一种新型的融资工具，它可以为企业得到低成本的融资，而且经营决策权仍然属于企业主。同时，资产证券化，还能减少企业的风险性资产，使企业的资产能够充分流动起来，优化了企业的资产负债管理，增强了企业的抗风险能力。

(二)供应链金融。如果企业属于某个核心企业的上下游供应链环节，则企业可以充分利用供应链金融为企业进行融资。供应链金融能够有效突破民营企业的融资理念和融资技术的瓶颈，并使得民营企业融资的“收益-成本比”得到改善，是解决民营企业融资难问题的一个有效方式。

(三)打造“专业人才团队”，增加金融机构对企业的信心，赢得融资机会。大多数的民营企业缺乏足够的抵押品，但如果企业有自己的“专业人才团队”，则金融机构会认为企业未来会有美好的发展前景，进而愿意为企业发放贷款。

(四)利用“专利”质押，获得融资。如果企业有各项专利技术，则可以利用专业技术做质押，为企业获得急需的贷款资金来解燃眉之急，使企业能够得以正常运转。

(五)发挥金融科技的力量。由国家层面建立统一的、监管严格的信息共享平台，有效整合各个金融机构的资源，实现利益共享、风险分担，有效打消各个金融机构的放款顾虑，进而能够降低民营企业的贷款门槛。

(六)利用国家红利政策。开年之际，国家为中小微企业颁布了巨大的红利政策。民营企业主们，应根据企业自身情况，按照政策规定，适当调整企业相关事项，使得企业能够享受到这些红利政策，进而减少企业的融资问题压力。

债券融资心得体会精选篇三

债券体现的是债券的持有人与债券的发行者之间的债权与债务的关系，债券代表了债权债务的关系，要有确定的还本付息日。当债券到期时，债务人就要进行本金偿还。那么债券的特性都有哪些呢?今日王海英律师就债券的特征为我们解读相关方面的问题。

一、债券的特征。

1、期限性。

债券是一种有约定期限的有价证券。债券代表了债权债务关系，要有确定的还本付息日。当债券到期时，债务人就要偿还本金。

2、流动性。

流动性是指债券可以在证券市场上转让流通。债券是具有流动性的，持券人需要现金时可以在证券市场上随时进行卖出或到银行以债券的形式作为抵押品来取得抵押借款。债券的流动性一般是仅次于储蓄存款。

3、收益性。

收益性是指债券持有人可以定期从债券发行者那里获得固定的债券利息。债券的利率通常高于存款利率。债券的收益率并不完全等同于债券的票面利率，而主要取决于债券的买卖价格。

4、安全性。

债券的安全性，表现在债券的持有人到期能够无条件地收回本金。各种的债券在发行时都要规定一定的归还条件，只有满足一定的归还条件下才会有人进行购买。为了保护投资者的相关利益，债券的发行者都是要经过严格的审查，只有信誉度较高的筹资人才会被批准进行发行债券，而且公司发行的债券大多需要进行担保。当发行公司破产或清算时，要优先进行偿还债券持有者的债券。债券的安全性还是有保障的，比其他证券的投资风险要小得多。

5、自主性。

债券具有自主性，企业通过进行发行债券筹集到的资金是向社会公众的借款，债券的持有者只会对发行的企业拥有债权，而不能像股票那样会参与公司的经营管理。企业通过发行债券而筹集的资金，可以根据其自身的生产经营的需要自由地运用，不像是银行借款那样有规定的用途，其资金的使用情况要接受银行监督。

二、债券的基本要素。

1、债券面值。

债券面值包括两个基本内容：一是币种，二是票面的金额。面值的币种可以使用本国货币，也可以使用外币，这完全取决于发行者的需要和债券的种类。债券的发行者可以根据资金市场的情况和自己的需要的情况选择适合的币种。债券的票面的金额是债券到期时偿还债务的金额。不同债券的票面的金额大小会相差得十分悬殊，但现在应该考虑到买卖和投资的方便，多趋向于使用发行小面额的债券。面额则要印在债券上，固定的金额不变，到期必须足额偿还。

2、债券价格。

债券价格是指债券发行时的价格。由于发行者的多种因素考虑或资金的市场上有供求的关系、利息率的变化，债券的市场价格常常会脱离它的面值，有时会高于面值，有时会低于面值。债券的面值虽然是固定的，但是它的价格却是经常来回变化的。发行者计息还本，是以债券的面值作为相关的依据，而不是以其价格为依据的。

债券利率是债券利息与债券面值的比率。债券利率分为固定利率和浮动利率两种。债券利率一般为年利率，面值与利率相乘就可以得出每年的利息。债券的利率会直接关系到债券的收益。影响债券的利率的因素主要有银行利率的水平、发行者的资信状况、债券的偿还期限和资金的市场的供求情况等。

4、债券还本期限与方式。

债券还本期限是指从债券发行到归还本金之间的时间。债券还本的期限长短不一，有的只有几个月，有的长达十几年。还本的期限应在债券票面上进行注明。债券的发行者必须在债券到期日之前偿还本金。债券还本期限的长短，主要取决于发行者对资金需求的时限、未来市场利率的变化趋势和证券交易市场的发达程度等因素。

以上就是关于“债券的特征”的相关解读，王海英律师对此特别提到，债券除了具备了上述的四个基本要素之外，还应该包括发行单位的名称和地址、发行日期和编号、发行单位的印记及法人代表的签章、审批机关批准发行的文号和日期、是否存在记名、记名债券的挂失办法和受理的机构、是否可转让以及发行者认为应说明的其他事项。

这是一个从公司角度出发的问题，这里面有好几个方面的要素要考量。

首先，我们从大逻辑上理解一下债券融资和股票融资的区别。简而言之：(1)债券融资需要企业有更好的财务状况和现金流。因为你一发债券，你就得保证定期支付债券利息，否则你就有信用降级、债券违约，甚至破产的风险。而股权融资对于企业的现金流的要求没有那么高，因为股息的配发不是强制的。(2)另外，从盈利的角度来讲，当企业预期盈利很大的时候，发债券能给既有的股东带来很大的收益，因为债券的利息是一个固定的金额，所以比方我一年营收赚20%，付掉利息以后所有剩余的都是既有股东的。而如果发股票的话，你还要把盈利按比例分配给新股东，无形中冲淡了老股东的利益。(3)从风险角度来讲，债券违约的后果是很可怕的，会带来很高的破产成本，极大的影响既有股东的利益。而股票(笼统地说，不代表优先股等特殊的股票，下同)不存在违约的情况。

所以，要理解这个问题，当企业需要决定是发债券还是发股票的时候，第一个要素就是要考量自己是不是能够承受得起接下来强制的现金流支出?如果我对自己的未来有信心(能盈利，能有现金流，或者没有现金流的时候总会有大哥救火)，觉得付得起那些债券利息，那理所当然应该发债，原因就是上一段(2)中所述，那样可以给老股东带来最大的利益。相反，如果我对自己的未来没有底，那我当然要规避发债券以后给我带来的破产风险(如上段中(3)中所述)，因为万一拿不出现金流付利息付本金，就麻烦了。而发股票就没有那么多的顾虑，因为如果亏了，新股东还能帮老股东挡一把，都是一条船上的，要亏一起亏。

其三，是一个行为学角度的问题。企业发行股票，本质上是卖出自己的所有权。那么一个笼统的问题就是：一个理性的人或企业在什么时候会选择卖东西?答案很显然：在我觉得我想卖的东西的价钱高于它的价值的时候。股权同理：企业会倾向于在自身价值被市场高估的时候发行股份。因此反过来，对于市场而言，每当看到企业要发行新股，就会有股票价值被高估的预期，因此企业的股价往往会下跌——这是企业不喜欢看到的。就像题主引述的，企业感到前景黯淡的时候发行股票是因为这个时候往往市场还没有察觉到企业远景不佳，因此企业更清楚自己是不是被高估。基于此，发行股票当然是上策。

除此之外，一般的金融教科书上还会提到债券融资在税收上优于股权融资的福利，这也是一个原因，单不做赘述。以上谈了几个比较显然的原因，可能不全面，但是基本解释了为什么在很多金融学理论和实际金融市场里面，一个成熟、健康的企业的融资的理想顺序是：内部融资、债权融资，最后才是股权融资。

当然作为中国的资本市场而言，很多中小型企业在债券市场融资困难，所以并不表现出经典金融学理论所预计的那样。但是，企业间的拆借等影子银行业务的存在，也一定程度上解释了中小企业融资难的一种现象。

债券融资和股票融资是企业直接融资的两种方式，在国际成熟的资本市场上，债券融资往往更受企业的青睐，企业的债券融资额通常是股权融资的3～10倍。之所以会出现这种现象，是因为企业债券融资同股票融资相比，在财务上具有许多优势。

1.债券融资的税盾作用。债券的税盾作用来自于债务利息和股利的支出顺序不同，世界各国税法基本上都准予利息支出在税前列支，而股息则在税后支付。这对企业而言相当于债券筹资成本中的相当一部分是由国家负担的，因而负债经营能为企业带来税收节约价值。我国企业所得税税率为25%，也就意味着企业举债成本中有将近1/4是由国家承担，因此，企业举债可以合理地避税，从而使企业的每股税后利润增加。

2.债券融资的财务杠杆作用。所谓财务杠杆是指企业负债对经营成果具有放大作用。股票融资可以增加企业的资本金和抗风险能力，但股票融资同时也使企业的所有者权益增加，其结果是通过股票发行筹集资金所产生的收益或亏损会被全体股东所均摊。

债券融资则不然，企业发行债券除了按事先确定的票面利率支付利息外(衍生品种除外)，其余的经营成果将为原来的股东所分享。如果纳税付息前利润率高于利率，负债经营就可以增加税后利润，从而形成财富从债权人到股东之间的转移，使股东收益增加。

3.债券融资的资本结构优化作用。罗斯的信号传递理论认为，企业的价值与负债率正相关，越是高质量的企业，负债率越高。

债券融资心得体会精选篇四

债券是一种众所周知的投资方式，相较于股票等相对高风险的投资品种，债券可以为投资者提供相对稳定的收益。但是，对于大多数人来说，债券并不是一种常见的投资方式。在我的投资过程中，我开始对债券这一领域进行了更为深入的了解，并且获得了不少收益。本文将分享我的债券投资心得体会。

第二段：理解债券基础概念。

在开始投资之前，我们需要了解债券的基础概念。债券是一种固定收益证券，它代表了企业、政府或其他实体进行借贷活动所签署的借贷协议。债券持有人会从发行人的支付中获得利息收益，并于到期日获得本金。

关于债券的一些基本概念，比如票面利率、到期日、发行价等，对于投资者来说也是非常关键的。我学习了这些概念后，便开始研究不同类型的债券，比较它们的收益、风险和期限，以便做出更明智的投资决策。

第三段：风险管理。

风险管理对于任何一种投资方式都是至关重要的。在债券投资中，有许多可以考虑的风险因素，如利率风险、信用风险、通货膨胀风险等。在我进行债券投资时，我通常会坚持不同的风险控制策略和技巧。例如，在购买债券之前，我会进行充分的调查研究，了解该债券的信用等级，以便判断其风险水平。此外，我还会对市场监测进行调整，同时考虑各种潜在风险和不确定性。

第四段：债券投资的收益。

尽管债券的回报相对较低，但它仍然可以从中获得稳定而可靠的回报。相对于需要承担高风险的股票市场，债券的收益率在市场波动的情况下更加稳定。在我的投资经验中，我发现将债券放入投资组合中能够提高其整个组合的表现。此外，债券也是一种可以提供经常性投资收益的工具，因为无论市场怎么波动，都会给投资者带来收益。

第五段：结论。

简而言之，债券是一种相对稳定的投资方式，适合那些寻求可靠的回报而又不想承担过高风险的投资者。从我的投资经验中，我认为需要掌握基本的债券投资知识，了解不同类型的债券，以及实施适当的风险管理。通过这些方法，投资者可以获得合理的收益，并减少潜在的投资风险。

债券融资心得体会精选篇五

中小企业私募债是我国中小微企业在境内市场以非公开方式发行的，发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍，期限在1年（含）以上，对发行人没有大学网净资产和盈利能力的门槛要求，完全市场化的公司债券。

（二）公司债。

公司债是指上市公司依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券。是由证监会监管的中长期直接融资品种。承诺于指定到期日向债权人无条件支付票面金额，并于固定期间按期依据约定利率支付利息。

1、企业性质：上市公司。

2、规模：现由于申报企业多，实际操作中企业净资产应在15亿元以上。3、盈利：前三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。

4、评级：经资信评级机构评级，债券信用级别良好。

5、募集资金投向：由公司根据经营需要确定，筹集资金可用于固定资产投资、技术更新改造、调整公司负债结构、偿还银行贷款、补充流动资金、支持公司并购和资产重组等等。

6、担保：发债企业需由金融机构或上级母公司(主要投资主体)提供担保。

（三）企业债。

企业债是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券，它对发债主体的限制比公司债窄。

（四）中票&短融1、中期票据。

是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。(英文简称：mtn，medium-termnote)。

产品解析：

1．发行主体：非金融企业。

2．发行规模：待偿还余额不得超过企业净资产的40%。

3．发行期限：未有硬性规定，从已发行的中期票据看，大多数集中在3-5年。

4．募集资金用途：应用于企业生产经营活动，并在发行文件中明确披露具体资金用途，在存续期内变更募集资金用途应提前披露。

5．发行注册方式：一次注册，一次或分期发行，一般按企业信用发行，无需抵押、担保。

2、短融。

是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的'，约定在1年内还本付息的债务融资工具。（英文简称：cp，commercialpaper）。

产品定义：是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的中小非金融企业，在银行间债券市场统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

产品解析：

1．发行主体：中小非金融企业，可由2-10家中小企业组成，参与主体之间的法律关系清晰，各企业的偿付责任明确。允许发行企业独立负债并按负债数额享有权利，承担相应义务。发行企业之间需根据承担的责任不同，明确约定彼此之间的法律关系，如连带责任、部分连带责任、独立负债等。

2．发行规模：单只不超过10亿元，单个发行企业不超过2亿元，单个企业不超过其净资产40%。

3．发行期限：未有硬性规定，主承销商和发行企业结合市场环境协商确定，一般按3、6、9月或1年（含）以上以年为单位的整数期限。

4．募集资金用途：企业发行中小企业集合票据募集的资金应用于符合国家相关法律及政策要求的企业生产经营活动。

5．发行注册方式：一次注册、一次发行。

6．偿债保障措施：从目前已发行的情况看，集合票据需要安排包括信用增进、资金偿付安排等偿债保证措施。

（五）非公开定向债务融资工具（私募债券）。

非公开定向债务融资工具（ppn，privateplacementnote，下称“定向工具”），是指具有法人资格的非金融企业，向银行间市场特定机构投资人发行债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通转让的行为。在银行间市场以非公开定向发行方式发行的债务融资工具称为非公开定向债务融资工具。其发行方式具有灵活性强、发行相对便利、信息披露要求相对简化、适合投资者个性化需求、有限度流通等特点。

1、发行主体：非金融企业。

4、信息披露：简单，只需向定向投资人披露信息，无需履行公开披露信息义务，披露方式可协商约定。

5、方案灵活：由于采取非公开方式发行，利率、规模、资金用途等条款可由发行人与投资者通过一对一的谈判协商确定。

6、发行期限：未有硬性规定，目前现有的最短为6个月，最长为5年。

三、其他融资方式1、银行贷款2、股权融资3、融资租赁。

4、p2p融资（小额信贷）。

债券融资心得体会精选篇六

投资债券是投资领域中的一种重要方式，它以固定利率、高低风险、稳定收益等特点，备受投资者青睐。不同于其他资产的投资方式，债券的理解和投资的过程充满挑战和机遇。本文将分享我对债券投资的心得体会，帮助大家更好地把握债券投资的要点，掌握投资技巧。

二段：了解债券。

债券的本质是一个借贷工具，即企业、政府等资产拥有者发行债券，吸收社会上的资金，以达到自身发展需求。对于投资者而言，购买债券就相当于成为了借贷方，可以获取相应的利息收益。这里特别需要注意的是，债券的收益是有风险的，尤其是信用风险和利率风险。我们需要对债券的信用等级、发行机构、债券期限、利率等方面进行全面、深入的分析，才能做出正确的投资决策。

三段：选择债券。

在选择债券时，应该充分考虑如下因素：发行方信用等级、债券期限、利率、保障等。在评估发行方信用等级时，大家可以结合相关机构评级或者自行研究发行方的信用状况。对于债券期限越长，风险越大，但是也能获取更高的利息收益。同时，利率与资产的风险成反比，对于收益较低的债券需要更贴近风险水平的管理。此外，还应关注债券的保障程度，包括是否有第三方担保、是否有抵押物等。

四段：管理风险。

对于投资者而言，管理风险是至关重要的一环。债券投资的主要风险包括国家风险、信用风险、利率风险、流动性风险等。对于国家风险和流动性风险，我们可以通过投资多个债券来分散投资风险；信用风险方面，投资者需要养成谨慎、专业的评估能力，选择信誉高、有保障的债券；而利率风险则需要随时关注市场环境，及时调整投资策略。

五段：总结。

总的来说，债券是一种颇具吸引力的投资方式，具有多方面的优势和不可避免的风险。在投资过程中，我们需要全方位了解和评估债券的信用、利率、期限、保障等因素，关注不同类型的风险，根据市场环境进行调整。因此，债券投资需要技术含量和专业知识的支持，希望本文能够对投资债券产生帮助。

债券融资心得体会精选篇七

第一段：引入债券融资的概念和背景（200字）。

债券融资是一种企业或政府发行债券来募集资金的方式。在现代金融市场中，债券融资被广泛应用于企业融资和国家债务管理。通过发行债券，企业可以筹集到大量的资金，并以利息的形式偿还，这为企业的扩张和运营提供了有力的支持。在过去的几年中，我参与了多次债券融资项目，通过这些经历，我深刻认识到债券融资的重要性和需要注意的问题，积累了一些宝贵的心得体会。

第二段：债券的特点和适用情况（200字）。

债券与其他融资方式相比，具有明显的特点。首先，债券具有固定的利率和期限，这使得投资者可以预测和计划收益。其次，债券通常具有较低的风险和稳定的回报，对于那些追求相对稳定收益的投资者来说具有吸引力。此外，债券融资适用于那些有明确借贷需求的企业，特别是长期资金需求较大的企业。对于企业来说，债券融资可以实现多元化融资结构，减轻对银行贷款的依赖，并且在规模较大、时间较长的借款需求上具有更大的灵活性。

第三段：债券融资中需要注意的问题（300字）。

在参与债券融资项目的过程中，我意识到需要密切关注信息披露和对市场的敏感度。信息披露是债券融资过程中的重要环节，公司需要向投资者提供真实、准确的信息以便他们做出正确的投资决策。对市场的敏感度则需要企业随时了解市场变化，尤其是债券市场的供求关系和利率走势，以便选择合适的时机进行发行。此外，债券融资还需要仔细考虑债券的种类和期限，以及还本付息的安排。对于企业来说，合理的债务结构和偿债能力分析非常重要，以确保债务的可持续性和企业的财务稳健。

第四段：债券融资的利与弊（300字）。

债券融资作为一种融资方式，有其利与弊。首先，债券融资可以提供灵活的融资渠道，并为企业提供更多的融资选择。其次，债券融资可以提高企业的知名度和声誉，有助于企业建立良好的市场形象。此外，与股权融资相比，债券融资不会稀释股东权益，对于企业来说具有一定的优势。然而，债券融资也存在一些弊端，比如企业需要承担更多的债务压力和利息成本，还需履行各种还本付息的义务。同时，债券融资也面临市场风险和流动性风险，企业需认真评估和管理这些风险。

第五段：总结债券融资的重要性和思考（200字）。

债券融资作为一种重要的融资方式，不仅为企业提供了大量的资金，还为投资者提供了固定、稳定的投资收益。然而，在债券融资过程中，企业需要密切关注信息披露和市场敏感度，合理选择债券种类和期限，并进行债务结构和偿债能力分析，以确保债务的可持续性。债券融资的利与弊需要进行综合评估，企业需谨慎考虑自身的融资需求和风险承受能力，选择合适的融资方式。通过不断积累经验和总结，企业可以更加理性地运用债券融资，提高企业的财务运作效率和竞争力。

债券融资心得体会精选篇八

债券融资对于企业来说是一种常见的融资方式。在我多年的从业经验中，我深刻体会到了债券融资的重要性和优势，以及需要注意的问题。下面我将从债券融资的基本概念、操作方法、如何选择合适的债券等方面，分享一些我个人的心得体会。

债券是一种企业或政府单位为了筹集资金而发行的债务工具。债券融资一般要通过证券交易所或银行等机构发行。企业可以发行债券来融资，债券一般有一定的期限，到期后需要按照债券协议支付本息。债券融资是一种相对来说成本较低、稳定性较好的融资方式。在进行债券融资时，企业需要制定明确的融资计划，确定发行债券的金额、利率以及到期时间等。

相比于其他融资方式，债券融资有许多优势。首先，债券融资可以提高企业的资金周转能力。债券的发行可以帮助企业筹集大量的资金，促进企业的发展。其次，债券融资的利率一般相对较低，对于企业来说降低了融资成本。最后，债券具有较高的流动性，投资者可以在证券交易所买卖债券，提高了债券的流动性，减少了企业的偿债压力。

在进行债券融资时，企业需要注意一些问题。首先，企业需要对自己的融资需求进行明确的估计，确定合适的发行规模和融资期限。其次，企业在发行债券前需要进行充分的准备工作，包括撰写融资计划和募集说明书，确定债券的发行方式和发行价格等。另外，企业还需要评估市场环境和投资者需求，选择合适的发行时机和投资者群体。最后，债券融资后企业需要强化债务管理，做好债券的支付和偿还工作，保障投资者的合法权益。

第四段：如何选择合适的债券。

对于大中型企业来说，选择合适的债券很重要。首先，企业可以根据自身的偿债能力和资金需求，选择相应的债券类型。如果企业有稳定的现金流和较高的信誉度，可以选择发行优先级高的债券，融资利率相对较低；如果企业的现金流较弱，可以选择发行高收益债券，吸引风险偏好投资者。其次，企业还需要根据债券的收益率、期限等因素，评估债券的风险和回报，选择适合自己的债券。最后，企业可以借助专业的金融机构和咨询师，做好债券融资的策划和评估。

第五段：总结。

债券融资是企业常见的融资方式之一，具有较低成本、稳定性强的优势。在债券融资过程中，企业需要制定明确的融资计划，评估市场环境，选择合适的债券类型和发行时机。企业还需要加强债务管理，保障债券的支付和偿还。选择合适的债券对于企业来说非常重要，可以根据自身的偿债能力和资金需求，评估债券的风险和回报进行选择。综上所述，债券融资是一种经济效益较好的融资方式，企业可以根据自身需求和市场情况，灵活运用债券融资来为企业发展提供资金支持。

债券融资心得体会精选篇九

作为一种金融投资产品，债券在人们的生活中一直扮演着至关重要的角色。近年来，随着债券市场的不断发展，越来越多的人开始涉足其中。在我对债券的一番探究和实践中，我深刻体会到了它作为一种投资产品的优点和缺点，认为它既是一种稳健的投资方式，同时也存在着潜在的风险。

首先，债券作为一种稳健的投资产品，吸引了越来越多的投资者。一方面，债券的回报相对较稳定、可预测，更适合那些风险承受能力较低的投资者。另一方面，债券多为长期投资，可以获得相对稳定的收益，并且还可以避免股票等产品的市场波动对投资者带来的影响。此外，债券市场也对各种免费服务给予了保障，如医疗等，这也是债券的一大优势。

然而，债券同样存在着一定的缺点。首先，债券价格的波动性较高，一旦市场利率上升，债券的价格必然下跌，这对投资者来说是一种潜在的风险。其次，对于国家财政状况不佳的国家来说，其发行债券的支付能力相对不稳定，这也带来了一定的风险。

第四段：关于债券投资的建议。

为了降低债券投资所带来的风险，投资者需要理性对待。首先，需要选择信誉量较高的发行机构和高品质的债券产品。其次，需要了解债券的期限等基本属性，根据自己的投资需求和承受能力做出恰当的选择。最后，需要注意债券市场的波动性，及时调整自己的投资策略。

第五段：小结。

综上所述，债券作为一种金融投资产品，具备着丰富的特点和优势，同时也存在着一定的风险。对于投资者来说，他们需要对其进行深入了解，充分分析市场的情况，合理配置自己的资产，才能实现稳健的投资收益。因此，对于债券这一金融产品而言，它既是一种不可或缺的投资方式，也需要投资者有足够的理性和判断力才能在其带来的收益与风险之间取得平衡。

债券融资心得体会精选篇十

股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东，同时使总股本增加的融资方式。

股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。

股权融资的方式有哪几种。

吸收风险投资风险投资(英文缩写vc)是指风险基金公司用他们筹集到的资金投入到他们认为可以赚钱的行业和产业的投资行为。风险投资基金投资的对象多为高风险的高科技创新企业。对风险项目的选择和决策也是非常严谨。在国外,签约的项目一般只占全部申请项目的1%左右。二、私募股权融资私募股权融资(英文缩写pe)是指融资人通过协商，招标等非社会公开方式，向特定投资人出售股权进行的融资。私募股权融资具有一些显著的特点：一是在融资上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集,绝少涉及公开市场的操作;二是权益型融资;三是私营公司和非上市企业居多;四融资期限较长，一般可达3至5年或更长;四是投资退出渠道多样化等等。

据一份权威报告显示，目前湖北省中小企业私募股权融资总规模在3000～4000亿元之间，占湖北省中小企业融资总额的50%～55%。私募股权融资已经成为越来越多的中小企业融资之首选。三、上市融资现在的中小板和创业板也为中小企业融资带来新的希望，但企业上市是一项纷繁浩大的系统工程,需要企业提前一到二年时间(甚至更长)做各项准备工作。他也是一项专业性极强的工作,例如需要编写的各项文件资料就多达40种以上。所以按国际惯例,在企业股改上市过程中都需聘请专业的咨询机构帮忙运作。以上任何一种股权融资方式的成功运用，都首先要求企业具备清晰的股权结构、完善的管理制度和优秀的管理团队等各项管理能力。所以企业自身管理能力的提高将是各项融资准备工作的首要任务。

债券融资心得体会精选篇十一

国际融资主要的融资方式包括国际债券融资，国际股票融资，海外投资基金融资，外国政府贷款，金融组织贷款等，我国应更好地发挥直接融资和间接融资的作用，进一步加强和完善对外商直接投资和对外债的管理。

金融融资包含哪些?

1、银行贷款。

银行贷款是目前债权融资的主要方式，其优点在于程序比较简单，融资成本相对节约，灵活性强，只要企业效益良好、融资较容易，缺点是一般要提供抵押或者担保，筹资数额有限，还款付息压力大，财务风险较高。

2、信托贷款。

信托贷款是指受托人接受委托人的委托，将委托人存入的资金，按其(或信托计划中)指定的对象、用途、期限、利率与金额等发放贷款，并负责到期收回贷款本息的一项金融业务。委托人在发放贷款的对象、用途等方面有充分的自主权，同时又可利用信托公司在企业资信与资金管理方面的优势，增加资金的安全性，提高资金的使用效率。

3、银行承兑汇票。

银行承兑汇票主要有三种应用方式：(1)是企业以银行承兑汇票支付货款来弥补短期资金不足，从而节省现金流支出;(2)是企业开出差额保证金银行承兑汇票，可放大信用，用更少的钱、更低的融资成本筹集更多资金;(3)是企业资金短缺时还可将收到的银行承兑票据申请贴现或者背书转让，及时补充流动资金或支付货款。

4、信用证。

信用证融资是国际贸易中使用最为广泛的融资产品，信用证的优点及生命力正是能为买卖双方提供融资服务。信用证融资是银行一项影响较大、利润丰厚、周转期短的融资业务，银行都把贸易融资放在重要地位。但银行的信用证融资会产生导致妨碍银行自身生存与健康发展的风险，这些风险甚至扰乱正常的金融秩序，所以必须对其风险进行控制。

5、内保外贷。

境内银行为境内企业在境外注册的附属企业或参股投资企业提供担保，由境外银行给境外投资企业发放相应贷款，如此一来，境内企业就可以获得境外的低成本资金。在额度内，由境内的银行开出保函或备用信用证为境内企业的境外公司提供融资担保，无须逐笔审批，和以往的融资型担保相比，大大缩短了业务流程。中，国家外汇管理局发布了《关于境内机构对外担保管理问题的通知》，对内地银行向海外开出外币担保融资函实施额度管理，即“内保外贷”——银行对外担保的融资额度不能超过银行本身净资产的50%。

6、公司债。

《公司债券发行与交易管理办法》规定：在中华人民共和国境内，公开发行公司债券并在证券交易所、全国中小企业股份转让系统交易或转让，非公开发行公司债券并按照本办法规定承销或自行销售、或在证券交易所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台转让的，适用本办法。法律法规和中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)另有规定的，从其规定。本办法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。

7、金融租赁。

金融租赁是指由承租人选定所需设备后，由租赁公司(出租人)负责购置，然后交付承租人使用，承租人按租约定期交纳租金。金融租赁合同通常规定任何一方不能中途毁约，租赁期满后，租赁设备可以由承租人选择退租、续租或将产权转移给承租人。金融租赁方式大多用于大型成套设备的租赁。

与融资租赁不同的是，金融租赁是金融机构。

8、银行保理。

保理业务是一项集贸易融资、商业资信调查、应收帐款管理及信用风险担保于一体的新兴综合性金融服务。银行的保理业务可分为国内保理业务和国外保理业务两类。

9、存单质押。

一是以自己或他人的定期存单做质押从金融机构贷款;。

二是自然人之间或者自然人与法人、其他组织之间,法人、其他组织相互之间存在债权债务关系,由债务人以自己所有或是第三人所有的存单作为债权的质押担保。用于向金融机构贷款质押的存单,贷款机构会在核实存单的真实性以后,通知出具存单的存款银行办理资金冻结即登记止付手续,俗称“核押”,并与借款人签订质押贷款合同,同时将存单保存在贷款机构手中,以防止存单所有人在借款人归还全部贷款本息之前将存款提走。第二种方式中,债务人为向债权人(非金融机构)担保自己的履约能力,把自己或第三人所有的存单交由债权人占有,以此作为自己的债务能如期履行的担保,并与债权人约定,在债务到期后,如债务人不能全部履行债务,则债权人可以此存单上的款项优先受偿。此两种方式的质押在我国法律上称之为“权利质押”或“权利质权”,其中存单质押的相关规定分别见于我国《担保法》第75、76条《担保法解释》第100-102条和《物权法》第223、224条。

10、企业债。

企业债券是指企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。按照职能分工，由省级发改委预审、国家发改委核准的企业债券仅限于在中华人民共和国境内注册的非上市企业发行的债券(上市公司发行公司债券由证监会监管)。

11、优先股。

《优先股试点管理办法》：本办法所称优先股是指依照《公司法》，在一般规定的普通种类股份之外，另行规定的其他种类股份，其股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产，但参与公司决策管理等权利受到限制。

国际金融市场。

国际金融市场是指由国际性的资金借贷、结算、汇兑以及有价证券、黄金和外汇的买卖活动所组成的市场。它的形成与发展，一般应具备如下条件:金融机构比较集中，外汇和金融管制较松，证券交易免税或低税，黄金买卖自由，通讯联系方便等。通常按如下两种标志进行分类:。

(1)按资金融通的期限分，有国际货币市场(短期)和国际资本市场(长期);。

(2)按经营业务的性质分，有国际借贷市场、黄金市场和外汇市场。

债券融资心得体会精选篇十二

债券是一种常见的固定收益金融资产，也是许多投资者长期持有的投资品种之一。债券的本质是向借款人（发行方）借钱的债券持有人，因此它与其他金融资产的不同之处在于它有一定的本金保护和固定的收益。更重要的是，债券的持有期越长，收益率越高，作为定期规划和风险控制的一部分，可以在退休金和其他金融规划中发挥极大的作用。在接下来的文章中，我们将讨论我的债券投资心得体会，包括对债券的理解、投资策略以及风险管理等方面。

第一段：对债券的理解和概述。

债券是一种固定收益金融资产，它可以是政府债券、城市债券和公司债券等，每种债券都有其发行方、借款利率和到期日等特征。债券的本质是向借款人（发行方）借钱的债券持有人，因此它与其他金融资产的不同之处在于它有一定的本金保护和固定的收益。债券的收益率可以通过到期日、借款人信用等因素进行计算，绝大多数债券的收益率会比定期存款、货币基金等理财产品高一些。因此，债券主要适合那些希望分散风险、寻求固定收益、长期持有的投资者。

第二段：投资策略。

在选择债券投资时，需要认真考虑以下几个因素：发行机构、借款利率、到期日期、区域地位、行业地位和借款人信用等。另外，债券的收益率与借款人信用评级之间存在一定的关联。如果借款人信用评级高，则收益率较低，反之也是如此。根据投资者的情况和目标，可以选择到期收益、目标收益、调整收益和资本保护等策略。投资者也可以通过基金定投等方式进行债券投资，以分散风险和追求长期收益。

第三段：风险控制与管理。

尽管债券的风险相对股票等资产而言较低，但仍然需要对其进行控制和管理。其中最大的风险是信用风险。如果借款人无力偿还借款，则债券持有人可能会蒙受损失。此外，通货膨胀和利率风险也会影响债券投资者的收益。为了有效地管理风险，可以通过分散投资、选择高信用评级的债券和持有债券组合等方式进行风险控制。

第四段：债券投资的优点和缺点。

债券投资相对于其他金融产品具有一些优点，如本金保护、收益稳定、远期目标和分散风险等。债券投资的收益率也相对稳定，可以为投资者提供一定的收入。但是，债券投资也存在一些缺点，如收益率较低、价格波动、借款人信用和通货膨胀风险等。因此，在选择债券投资时需要权衡其优点和缺点，根据个人情况和目标决定是否适合投资债券。

第五段：结论。

总之，债券是一个常见的金融工具，也是许多长期投资者的理财产品之一。投资债券需要认真考虑发行方、借款利率、到期日、区域地位、行业地位和借款人信用等因素，并通过基金定投等方式进行分散投资，降低风险。债券投资虽然收益率相对较低，但其本金保护和稳定的收益意义重大。在金融规划和风险控制的整个过程中，债券投资可以发挥重要作用，在未来的退休金和其他金融规划中有望取得良好的成果。

债券融资心得体会精选篇十三

前言：民营企业在我国经济快速发展的过程中发挥了重大作用，然而长期以来民营企业融资渠道一直不够顺畅，融资难、融资贵一直制约着民营企业发展。20以来宏观去杠杆导致外部融资收紧，民营企业受到较大冲击，违约事件大幅增加，增加了市场对民营企业债券的担忧。为全面掌握民营企业债券融资情况，本文对至年8月民企债券融资情况以及与国企债券融资进行了全面、深入的对比分析。

民营企业发债规模占市场总规模比例较低，单只债券规模更小：20至2018年8月，民营企业发债规模占市场总规模的比例仅为9.52%，相比之下国有企业发行规模占比高达85.90%。在各主体级别上，民营企业单只债券平均规模均小于国有企业。

民营企业发行公司债和短融规模较大，企业债较少：公司债和短融规模占比分别为41%和39%，企业债仅占1%。

民营企业主体级别集中在aa及以下，aa级民企发债最多：主体评级在aa及以下的民企发行人占比超过80%;aa级民企发债规模最大，占比近半。

民营企业平均发债期限短于国有企业：民营企业所发债券加权平均期限为2.27年，低于国有企业所发债券的加权平均期限2.87年。

民营企业发债成本高于国有企业：自起，民营企业在各主体级别上的发行利差均高于国有企业;近年间民企与国企的发债成本差距与主体等级呈负相关趋势，即随着信用等级越高，成本差距越大。

民营企业发债主体地域分布与国企类似，主要集中在东部沿海地区。

民营企业发债主体主要集中于工业、房地产业、材料行业、可选消费行业，与国企集中所在板块略有差异。

正文。

一、2010年以来民营企业债券融资得到了快速增长，但发债规模占市场总规模比例较低。

2010年以来，我国债券市场得到了的快速发展。随着我国债券市场快速发展，民营企业通过债券方式进行融资的规模也明显增加，各品种信用债发行规模均有不同程度的增长。2010年至2018年8月，我国民营企业累计发行包括企业债、公司债、中期票据、短期融资券(含超短期融资券，下同)和可转债在内的信用债4,980只，累计发行规模35,283.40亿元。其中，，民营企业共发行各品种信用债1,130只，发行规模10,609.76亿元，分别为2010年的17.1倍、27.7倍，达到了顶峰。但是随着以来国家去杠杆政策的推动，民营企业债券发行数量和规模均有所回落。

尽管民营企业通过债券市场融资规模显著增加，但是从民企信用债发行规模占全体信用债规模的比例看，民企发债规模只占信用债市场整体的一小部分。2010年至2018年8月，信用债市场发行总规模达370,817.11亿元，其中民营企业发行债券总规模35,283.40亿元，占比仅9.52%。相比之下，国有企业发行债券总规模318,529.93亿元，占比达85.90%。分年度看，民营企业发债规模占比同样经历了高速增长和回调。2010年，民营企业发债规模仅占市场总规模的2.41%，经过至的连续增长，至20民营企业发债规模占比已经达到7.31%。20至20，民营企业发债规模占总规模比例由5.83%增长至13.43%，并在年达到高峰。20及2018年1-8月，整个信用债市场发行量下降，民营企业受到影响更大。年，民营企业发债规模占总体比重下降至12.22%，2018年1-8月继续下降至8.86%。

二、民营企业通过公司债券和短期融资券进行融资的比例较高，企业债融资较少。

从发行数量和规模看，民营企业主要通过公司债券和短期融资券进行融资。2010年至2018年8月末，民营企业共发行公司债券1,830只，发行规模14,264.63亿元，占比分别为37%和41%;发行短期融资券2,307只，发行规模13,566.38亿元，占比分别为46%和39%;发行中期票据405只，发行规模3,665.95亿元，占比分别为8%和10%;发行可转债367只，发行规模3,288.24亿元，占比分别为7%和9%;发行企业债71只，发行规模498.20亿元，占比分别为2%和1%。民营企业由于资质原因，发行企业债券较少，因此总体上规模占比较低。相比之下，国有企业同样发行了较大规模的短期融资券，但企业债券、公司债券和中期票据的规模占比更为均衡。2010年至2018年8月，国有企业共发行短期融资券10,860只，发行规模162,014.52亿元，占比分别为47%和51%;发行中期票据5,022只，发行规模73,151.00亿元，占比分别为22%和23%;发行公司债4,065只，发行规模44,492.37亿元，占比分别为18%和14%;发行企业债券3,009只，发行规模36,892.65亿元，占比分别为13%和11%;发行可转债40只，发行规模1,905.40亿元，占比较低。

民营企业发行人信用级别集中在aa及以下，aa+及以上高级别占比较少。2010年至2018年8月发行债券的1,337家民营企业中，没有信用级别的主体354家，有信用级别的983家。在这983家企业中，aaa评级企业33家，占比3.36%;aa+评级企业150家，占比15.26%;aa评级企业465家，占比47.30%;aa-评级企业211家，占比21.46%;低于aa-评级的企业124家，占比12.61%;aa及以下中低级别主体占比达到了81.38%，aa+及以上高级别主体占比只有18.62%。相比国有企业，2010年至2018年8月发债的4,149家国有企业中，没有信用级别的主体352家，有信用级别的3,797家。在这3,797家企业中，aaa评级企业606家，占比15.96%;aa+评级企业789家，占比20.78%;aa评级企业1,858家，占比48.93%;aa-评级企业468家，占比12.33%;低于aa-评级的企业76家，占比2.00%。aa及以下中低级别主体占比63.26%，aa+及以上高级别主体占比36.74%，信用等级分布明显优于民营企业。

由于民营企业主体级别较低，为了提高融资成功率和降低融资成本，采取增信措施便成为一种选择方式。从增信情况来来看，民营企业采取增信措施的比例高于国有企业。民营企业发行的4,980只债券中，853只有增信措施，债券数量和规模占比分别为17.13%、8.23%;国有企业发行的22,999只债券中，2,745只有增信措施，债券数量和规模占比分别为11.94%、7.60%。在不考虑可转债的情况下，2018年1-8月民营企业发行的有增信债券平均利率7.21%，平均利差390.01bp;无增信债券平均利率6.69%，平均利差347.67bp。国有企业发行的有增信债券平均利率6.68%，平均利差322.56bp;无增信债券平均利率5.37%，平均利差217.68bp。有增信措施的债券综合成本高于无增信债券。

具体分析民营企业与国有企业发债数量和规模，从主体级别看，2010年至2018年8月，aaa级别民企发行人发行债券209只，规模4,454.30亿元，占比分别为5%和13%;aa+级别民企发行人发行债券1,177只，规模11,883.12亿元，占比分别为26%和34%;aa级别民企发行人发行债券2,192只，规模15,096.65亿元，占比分别为48%和44%;aa-级别民企发行人发行债券716只，发行规模2,836.45亿元，占比分别为16%和8%;主体评级低于aa-的民企共发行债券240只，债发行规模467.67亿元，占比分别为5%和1%。值得注意的是，aaa级民企主体个数仅占5%，而发债规模占比却达到了13%。国企方面，2010年至2018年8月，aaa级别国企发行人发行债券8,508只，规模199,710.21亿元，占比分别为38%和63%;aa+级别国企发行人发行债券5,480只，规模54,983.75亿元，占比分别为24%和18%;aa级别国企发行人发行债券7,007只，规模53,886.15亿元，占比分别为31%和17%;aa-级别国企发行人发行债券1,233只，发行规模7,420.93亿元，占比分别为6%和2%;主体评级低于aa-的国企共发行债券179只，规模532.32亿元，占比较低。aaa级国企占所有国企发行人的38%，发行规模达到了63%。民营企业中aa级和aa+级民企发债规模较大，而国有企业中aaa级国企是发债主力。无论从发债规模上还是平均主体等级上，民企与国企都有一定差距。

从债项评级看，不考虑短期融资券和无评级债券的情况下，民营企业发行aa级债券规模最大，国有企业发行aaa级债券规模最大，国企债券平均信用等级高于民企。2010年至2018年8月民营企业发行的所有债券中，aa级债券共发行922只，规模7,181.41亿元，占比分别为57%和42%;aa+级债券共发行490只，规模6,169.84亿元，占比分别为30%和36%;aaa级债券共发行132只，规模3,364.40亿元，占比分别为8%和20%。低于aa级的债券共发行74只，规模307.00亿元，占比分别为5%和2%。2010年至2018年8月国有企业发行债券中，aa级债券共发行3,250只，规模27,101.01亿元，占比分别为38%和22%;aa+级债券共发行2,160只，规模24,061.86亿元，占比分别为26%和20%;aaa级债券共发行2,919只，规模69,147.35亿元，占比分别为34%和57%。低于aa级的债券共发行129只，规模596.60亿元，占比分别为2%和1%。

四、民营企业平均单只债券规模小于国有企业，低级别差异较为显著，高级别差异不大。

对比不同主体级别发行人平均债券规模可知，主体信用等级越高，单只债券平均规模越大，在同级别上国有企业单只债券平均规模略高于民营企业(aa+级别例外)，且低级别的较为显著，高级别的差异不是很大。主体级别低于aa-的民企和国企平均单只债券规模分别为1.95亿元和2.97亿元;aa-级民企和国企平均单只债券规模分别为3.96亿元和6.02亿元;aa级民企和国企平均单只债券规模分别为6.89亿元和7.69亿元;aa+级民企和国企平均单只债券规模分别为10.10亿元和10.03亿元;aaa级民企和国企平均单只债券规模分别为21.31亿元和23.47亿元。

五、民营企业发债期限集中在3年以内，平均发债期限短于国有企业。

从发行数量和规模看，民营企业发行的信用债期限集中在3年以内，期限在4年以上的中长期债券发行较少。民营企业债券融资加权平均期限为2.27年，低于国有企业债券融资的加权平均期限2.87年。2010年至2018年8月，民营企业发行一年及一年以内期限债券2,527只，发行规模14,729.30亿元，占比分别为51%和42%;发行一年至三年期限债券2,118只，发行规模16,643.81亿元，占比分别为42%和47%;发行四年至六年期债券331只，发行规模3,886.29亿元，占比分别为7%和11%;发行七年以上期限债券4只，发行规模24亿元，占比较小。国有企业发行一年及一年以内期限债券11,012只，发行规模163,158.11亿元，占比分别为48%和51%;发行一年至三年期限债券5,485只，发行规模60,933.53亿元，占比分别为24%和19%;发行四年至六年期限债券3,943只，发行规模59,170.34亿元，占比分别为17%和19%;发行七年至十年期限债券2,516只，发行规模33,823.95亿元，占比均为11%;发行十年以上期限债券40只，发行规模1,370.00亿元，占比较小。民营企业和国有企业的一年以内短期限债券均占比近半，但国有企业发行中长期限债券的比例显著高于民营企业。同时，一般来说，发行较长期限债券可以优化发行人债务结构，缓解短期资金压力，同时也对发行人的经营稳定性提出一定要求。民营企业多个债种的平均发行期限比国有企业更短，说明市场对民营企业的长期经营稳定性以及偿债能力的认可度低于国有企业，民营企业发行中长期债券融资难度更大。

六、民营企业发债成本高于国有企业，高级别主体成本差距更大。

对比历年来民营企业与国有企业发行的无增信债券的平均发债利率和利差可见，自年起，民营企业在各主体级别上的发行成本均高于国有企业。同时，自2017年起，民企与国企的发债成本差距与主体等级呈负相关趋势，即随着信用等级越高，成本差值越大。这说明近期市场在认可高级别发行人的同时，在相同级别上对民企的认可度不及国企。

具体以2018年1-8月的数据为例，民营企业平均发债利率6.69%，国有企业平均发债利率5.37%，相差131.82bp;民营企业平均发债利差347.67bp，国有企业平均发债利差217.68bp，相差129.98bp。民营企业发债成本高于国有企业。分发行人主体评级看，aa级民企平均利率7.29%，平均利差404.47bp;aa+级民企平均利率6.52%，平均利差331.32bp;aaa级民企平均利率6.10%，平均利差291.68bp。aa级国企平均利率6.69%，平均利差337.87bp;aa+级国企平均利率5.74%，平均利差251.95bp;aaa级国企平均利率4.81，平均利差165.72bp。发行成本随主体信用等级的升高而递减，且aaa级发行人与aa级发行人的成本相差较大。同时，随着信用等级上升，同级别民营企业与国有企业之间的成本差值逐渐增大。aa级民企与国企发行人发行利率相差60.33bp，aa+级别相差77.79bp，aaa级别相差128.74bp。

七、民营企业发债主体地域分布与国企类似，主要集中在东部沿海地区。

从发行人所属地区看，民营企业发债主体主要集中在东部沿海经济发达地区。从各地发行数量和规模看，浙江省民企共发债998只，规模5,777.76亿元，位居第一;广东省民企共发债566只，规模4,329.62元，排名第二;江苏省民企共发债595只，规模3,809.11亿元，排名第三;山东省民企共发债508只，规模2,807.65亿元，排名第四;北京市民企共发债356只，规模2,686.04亿元，排名第五;上海市民企共发债220只，规模2,596.08亿元，排名第六。排名前六的地区发债规模合计达到总体的62%。国有企业发债主体地区分布与民营企业基本一致。其中，北京市国企共发债4,183只，规模118,996.23亿元，排名第一;江苏省国企共发债3,105只，规模25,305.45亿元，排名第二;广东省国企共发债1,400只，规模18,749.76亿元，排名第三;上海市国企共发债1,086只，规模16,924.40亿元，排名第四;山东省国企共发债1,328只，规模15,717.40亿元，排名第五;浙江省国企共发债1,275只，规模11,266.42亿元，排名第六。排名前六的地区发债规模占比达到65%。值得注意的是，北京市的国有企业发债能力较强，发行规模占比高达37%，超过后27个地区的总和。发行人所在地域的集中一方面体现出东部沿海地区强大的经济实力，同时也体现出我国东西部地区经济发展的不均衡。

民营企业发债主体行业分布主要集中在工业、房地产业、材料行业及可选消费行业。从发债数量和规模看，上述四大板块的民企发行人发债规模占比分别为25%、18%、15%、14%，合计占比达到72%，行业集中度较高。相比之下，国有企业发债主体主要集中在工业、公用事业、材料以及能源板块，四大板块的发行人发债规模占比分别为41%、17%、11%、11%，合计占比达到80%，集中度较民企更高，且工业板块占比较高。综合来看，民营企业集中板块与国有企业集中板块略有差异。民营企业主要集中在工业、房地产、材料、可选消费、医疗保健、日常消费、信息技术等板块且分布较为平均，国有企业除在工业板块占比较高之外，在公用事业、能源等垄断性行业也较为集中。发债主体所在行业板块较为集中体现出相应板块近年来发展较快，但同时也隐含一定风险。当行业板块整体下行时，所在板块的发债主体债券融资将受到影响。

九、

总体来看，尽管过去几年，我国民营企业通过债券融资得到了快速发展，但民营企业目前仍然属于债券市场中的“弱势群体”。从发行数量和规模看，民营企业发债数量和规模均远小于国有企业;从发行债券的要素看，民营企业相对国企的发债成本更高、发债期限更短、平均单只债券规模更小，在发行端困难更多;从发行人数量和信用等级来看，民营企业无论从发行人总量上还是平均信用级别上均低于国有企业。在aaa级国有企业发债规模占比过半的同时，民营企业仍然以aa、aa+级主体作为发债主力。对比之下，目前民企与国企在债券市场上的表现仍存在较大差距，扩大民营企业融资渠道，解决民营企业融资难、融资贵问题仍然任重道远!

债券融资心得体会精选篇十四

债券是一种利息支付和还本日期限定的债务工具，是多数企业，国家和政府机构筹措资金的方式。当然，对于个人而言，债券也是一种不错的理财方式。本文将分享我的债券投资心得体会，包括选择债券的方法，风险控制和收益预期等方面的内容。

第二段：选择债券的方法。

在选择债券时，关键是去理解债券的种类。一般来说，有政府债券、企业债券和高收益债券等三种类别。政府债券，如美国国债，是最安全的，但是收益也相对较低。企业债券则具有较高的风险和收益，但需要对企业的财务状况进行充分的分析和评估；高收益债券也带有较高的风险，但同时也提供了高利率的回报。由于不同类型的债券风险与利息的强弱不一，我们应该在选择投资债券的时候，根据自己的风险承受能力，选择适合自己的债券类型。

第三段：风险控制。

虽然债券与股票相比是较为稳健的投资，但债券价格的变化也是有的。例如，政府宣布提高利率而导致债券价格下跌，或企业破产而无法按期偿还债券本息等原因都有可能导致债券价格波动。所以，我们应该在购买债券时，充分了解债券的风险和特性，加以评估。针对不同的风险，我们还可以通过购买不同种类的债券来分散投资风险，保险更佳。

第四段：收益预期。

许多人会选择投资债券，是因为债券比储蓄存款的收益率更高，同时又具备相当的风险控制。不同类型的债券收益率也不同，一般来说，高风险的债券，比如企业债券或高收益债券，回报率更高，但其风险也相对更高。考虑到人们的投资能力和风险承受能力，我们可以选择一些中等风险等级的债券进行投资。

第五段：结论。

与股票相比，债券投资风险较小，收益稳定，因此不少人选择债券进行理财。虽然投资债券较为安全，但同时也有风险，需要注意相关的风险因素。合理的选择债券种类和投资时间，以及充分了解债券的基本知识和动态资讯等方面能够帮助我们更好地进行债券投资。最后，作为理财方式的一种选择，债券投资需要与其他理财方式共同投资进行，从而实现最有效的资产配置。

债券融资心得体会精选篇十五

债券融资作为企业获取资金的一种常见方式，在当今经济社会中扮演着重要角色。我有幸参与了公司的债券融资项目，通过这一经历，我深感债券融资对企业发展具有积极意义。下面我将分享一下我在债券融资过程中的心得体会。

首先，债券融资能为企业提供多元化的融资渠道。企业融资常常面临着资金来源有限、融资成本高昂等问题。而债券融资则通过发行债券，不仅能够吸引机构投资者，还能够吸引个人投资者以丰富投资者结构。此外，债券市场的发展也为企业提供了另一个融资平台，使得企业能够通过债市融资的方式，获取到来自于资本市场的资金，有效缓解了中小企业信贷融资难的问题。

其次，债券融资具有较低的资金成本。相对于股权融资而言，债券融资常常具有更低的成本。在债券发行过程中，由于债券发行方与债券购买方之间建立的是债务关系，而不是股权关系，因此企业在发行债券时不会失去控制权。这也意味着企业在偿还利息和本金时只需承担固定的利息支付义务，而不涉及利润分配，因此企业的融资成本相对较低。

第三，债券融资有助于提高企业的知名度和品牌价值。债券的发行与企业的声誉紧密相关。债券投资者常常会对企业进行详细的财务分析和风险评估，因此，如果企业能够成功发行债券，不仅能够为企业带来大量资金，还会增加企业在市场上的影响力和知名度。这不仅有助于提高企业的品牌价值，还能够为企业未来的融资活动带来更多的机会。

第四，债券融资能够提高企业的财务灵活性。通过发行债券融资，企业可以灵活运用资金，满足日常经营和项目投资的需要。相比于银行贷款或其他形式的融资，债券融资具有更多的灵活性。企业可以根据自身的经营情况和发展需要，选择合适的债券类型和期限，以及灵活的还款方式。这使得企业能够更好地应对各种市场变化和经营风险。

最后，债券融资促进了企业治理的完善。债券发行过程需要企业进行全面的财务披露和信息披露，投资者对企业的财务状况和经营状况进行了详细的审查和评估。这强迫企业进行规范的财务管理和治理，促使企业加强内部控制，提高经营绩效。同时，债券投资者常常会要求企业在债券销售过程中签署担保协议或遵守特定的约定，进一步强化了企业的规范经营和诚信经营的要求。

总之，在债券融资过程中，我深刻认识到了债券融资对企业发展的积极意义。债券融资不仅能够为企业提供多元化的融资渠道，降低资金成本，还能够提高企业的知名度和品牌价值，提高财务灵活性和治理水平。因此，在适当的条件下，企业应积极探索债券融资这一方式，为企业的快速发展提供良好的资金支持。

债券融资心得体会精选篇十六

1、长期可用的资本金。

所有商业活动都只有两个核心，一个叫资金端，一个叫资产端。

这是安邦集团的董事长说的话，他管理的资金已经超过了一万亿人民币了。

任何的金融都是两个端，资金端和资产端，资金端的核心就是，更长期，更大规模，更低成本的钱，所以钱的核心就是，周期越长越好，规模越大越好，成本越低越好。

银行是负债的，银行是个地球上负债最大的公司，所以你的脑袋里从今天开始要装上一个软件，就是你要是能够拿到长期的、大规模的、低成本、零成本贴息的钱，这是你一直要运作的事情。

不管你是个人还是你是一家公司，你都要把这件事弄好，右手就是低风险的高回报的资产，无论是你自己创业的公司，还是你要投资的公司，还是要合作的公司，都是这两个核心。

长期可用的资本金，这就是股权融资的第一大特点。

2、公司不清盘基本不用还(资本接盘)。

公司不清盘就不用还，如果有人投了你两千万，然后公司整没了，倒闭了，这两千万是要还的，但是我们不能倒闭。

因为钱就是责任，你如果倒闭了，以后再也没人敢投钱给你了，但是事实上就是规则就是这样子的。

3、投资人出钱、出资源、出智慧，与你共同达成目标。

出资人不仅出钱，还出智慧，出资源跟你一起来前进，孙正义不仅给马云钱，还给他各种资源，这就是融资。

银行贷了款给你，不会天天来帮你公司经营，不会帮你公司管理，这就是不一样的地方。

4、打造值钱公司，进入资本市场。

如果是投股权给你，特别是专业投资机构，他是为了公司上市而来，这就是不一样的地方。

5、股权分散利于公司规范治理，长远发展。

股权分散，公司比较透明，风险比较低，如果公司就你一个股东，你说了算，当你做决策的时候你一个人说了算，但可能不是最正确的决策方式。

可能股权分散以后你做决策没那么灵活了，但是你做决策的时候更容易做对决策，这是股权融资的几大特点。

债券融资心得体会精选篇十七

发行债券为教育筹资在发达国家已屡见不鲜，其中又以美国最早以及大规模地利用债券为教育融资。《教育大词典》解释“:学校债券，加拿大和美国的某些地区的学校向学生的父母和其他人士筹集贷款来资助学校基本建设费用的债券。在美国此项债券由校务委员会或地方选举人核准发行。”（孟钟剑，），主要有：

（1）地方政府发行的市政债券通常涵盖教育项目，其一般责任债券（generalobligationbonds，gos）可为其管辖的学区筹资。

（2）地方政府收入债券为政府拥有的公用事业和准公用事业如专科学校与大学等融资，其收益通常包括宿舍费、学费等，有时也包含了大学院校里一般性资产的筹措，此类债券通常被称为大学债券(collegeanduniversityrevenuebonds)。

（3）如加州教育设施管理局这样的机构为当地的高校发行债券（pooledcollege，universitybonds），此类债券评级视乎资产业务的收入有高有低(webster，keeley，)。

（4）高等学校或高校系统自行发行债券，如nevadauniversityandcommunitycollegesystemleaserevenuesbonds，此类债券有资产抵押，保险保障，租赁收入来自于联邦政府在高校内设立研究机构而租用校内建筑与设施，通常信用评级较高（businesswire，）。美国的教育债券有普通债券与免税债券之分，高等教育债券资金主要用于资金周转、偿还当前的其他债务或用于学校大型项目的建设，债券期限通常较长，有20～30年的中长期债券与长期债券，甚至有至今被人津津乐道的耶鲁大学于发行的为期1的跨世纪债券（石钧，）。发达而完善的金融市场是美国的教育机构得以利用债券融资的基础，其债券评级机构如fitchrating已有多年的国内及国际公共财政金融的服务经验，能够对政府、教育机构乃至于非营利性机构发行免税债券进行有效的信用评级以及跟踪评级。英国高校也有举债融资的举措，兰卡斯特大学曾在1995年为建设体育中心发行了债券，而著名的公立大学剑桥大学在才开始发行债券，发行了价值3.5亿英镑的40年期债券，为新成立的干细胞研究实验室和研究生宿舍提供资金，剑桥债券一发行立刻获得了市场的高度认可，国际评级公司穆迪也给出了3a评级。

长期以来，我国教育发展主要依靠财政经费，在进行分税制改革后，西部地区地方政府的教育经费尤其是基础建设投资不足，在中央财政与地方财政的承受范围之内发行专项教育债券可以缓解经费不足之难题（谢胜强，）。在公共财政框架下，教育被视为具有外溢性的公共产品或准公共产品，是社会的人力资本投资，有代际效应，发行教育债券更符合公共财政下谁受益谁负担的原则与公共产品时期收益原则。教育债券在市场中也符合投资者的社会价值趋向。省级政府应为教育债券的发行主体，在发行的结构、规模、期限等方面，应顾及地方教育的结构与“教育成功”的周期，各地政府应根据本地的具体情况，优化教育债券资金在义务教育、职业教育、高等教育中所占的比例，其中用于九年义务教育阶段和初中等职业教育阶段的教育债券应设为长期债券，还款年限应为10～。而用于高等教育及高等职业教育的教育债券，期限则可以稍短一些，一般在10年内为宜（程立军，）。随着高校经费来源结构的变化与资本市场的发展，高等教育债券被许多学者认为是高校融资的新选择。高校经费的主要来源———财政性高等教育经费总体而言不足，不同地区不同类型的高校的拨款差别巨大，某种程度上制约了部分地方高校的发展，而其他的经费来源如银行贷款、学费收入在促进了我国高等教育发展的同时也出现一些弊端（刘新荣，罗毅，）。高校利用债券融资的尝试主要在政府债券，由中央政府发行国债再进行分配，分配过程中产生的显性与隐性的.交易成本较高，若高校可以直接发行债券，此两类债券的产品差异性及对投资的要求都有区别：由有实力的高校或高校联盟自主发债的主要节点被认为是如何对高校进行信用评级，以及债券市场对高校的信息披露与相关税收优惠政策等要求，这会促使高校与政府、市场的关系进行调整，对高校的治理能力尤其是专业理财能力是较大的挑战，进而自主发行债券的利率、期限结构、资金用途等方面的制度构建才可以与高校的发展需求相符。通过债券融资必须考量风险及其控制，杨继瑞，孟显芮认为发行高等教育债券所面临的风险是债券发行、流通、及偿还等一系列过程中，因为诸多不确定性因素而产生的债券实际收益率降低或债权无法偿还等方面的问题，主要有系统风险如政策风险、购买力风险、利率风险和汇率风险，以及非系统风险如信用风险、流动性风险和财务风险，通过构建风险控制模型，其结果显示在系统性风险中，利率风险、政策风险的重要度最高，而在非系统性风险中，信用风险、财务风险的重要度最高。另外，国家开发银行已涉足国家助学贷款并以支持创业、就业等方式保障助学贷款业务，尚未在政策性金融债券融资上开展与发展教育基础建设的相关项目。综上所述，由于教育产品的混合属性，不同层次的教育与政府、市场的关系有所区别，通过政府债券融资的理论与实践都较为完善，而在高等教育（目前包括了高等职业教育与专业硕士的培养）阶段，利用债券融资有了更多的可能性也存在许多问题，在职业教育进行调整与改革的过程中就需要考虑与市场接轨，无论是人力资源市场还是资本（债券）市场。

二、利用债券为职业教育融资的思考。

职业教育经费来源多元，政府、学校、企业、行业、个人通过财政拨款、自筹经费、校企合作、捐赠与缴纳学费等方式投入职业教育。职业教育的发展面临着开放合作、因地制宜以及国际化的机遇与挑战，从资金需求来看，主要是基础设施建设、学生资助以及培养培训经费，着力于职业教育服务产业转型与升级、教育公平以及人力资本投资和人力资源开发。职业教育混合产品的属性，其不同的举办与承办主体如政府、学校、职业教育集团等资金需求方在进入债券市场筹资时，部分可以享受政策优惠如财政贴息、补贴或担保乃至于利率优惠、税收减免，可在发行主体的信用基础之上对投资者增加一定的吸引力。

（一）提高政府债券融资对职业教育发展的支持力度。

职业教育有作为地方性公共产品，促进当地的社会发展的作用，通过地方政府债券融资为职业教育的发展提供资金支持符合地方政府的支出公平与效率原则，债券市场也能够及时暴露和释放地方政府债务风险，直接或间接对职业教育的良性发展也形成一定的约束力。因此，根据地方的实际，在当地职业教育发展的不同阶段，适度提高政府债券融资对职业教育发展的支持力度，以政府投入带动职业教育形成良性发展的状态。

（二）扩大职业教育从政策性银行发行金融债券中的受益面。

如前文所述，我国国家开发银行已经开展国家助学贷款业务，可视为高等职业教育的学生已经部分从政策性银行通过发行金融债券融资中收益。政策性银行一般服务于那些对国民经济发展、社会稳定具有重要意义，且投资规模大、周期长、经济效益低、资金回收慢的项目领域，如农业开发、重要基础设施建设、进出口贸易、中小企业、经济技术开发等领域。在发展农村职业教育与职业教育的国际化过程中，若产生符合国家政策又在政策性银行项目领域之内的项目，政策性银行丰富的金融债券发行经验以及项目贷款管理经验能让职业教育扩大在金融债券的受益范围。政策性银行具有依托国家信用的优势，项目贷款管理有较强的约束力，也便于接受政策性的财政贴息、补贴、担保等，有利用职业教育在发展过程中保持与政府和市场的合理的关系。

作为一种创新的金融工具，中小企业私募债券在20才开始在上海证券交易所与深圳证券交易所试点发行，中小企业私募债券为未上市中小微型企业以非公开方式发行的公司债券，要求发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍，并且期限在一年（含）以上。中小企业私募债券采取备案制发行，交易所在接受备案材料的10个工作日内完成备案，在上海证券交易所固定收益综合平台与深圳证券交易所综合协议交易平台交易。中小企业私募债券简化了发行流程，不受企业净资产规模的限制，融资规模相对较小，发行周期灵活，对发行的营利要求也较低，因此吸引了民间资本的参与。5月，融资规模仅为200万元的“秦岭文化产业项目建设债券”登陆私募债券市场，此举可为同样具有一定产业性质的职业教育吸引社会资本以及把职业教育与金融对接提供积极的借鉴意义。对于民办职业院校与教育集团而言，中小企业私募债券在股权融资与银行信贷之外增加了新的融资方式，对于公办的职业院校与公私合糅的职业教育集团而言，在职业教育集团内部化的市场内形成符合利用中小企业债券融资的实际经营的内核，借助金融纽带促进职业教育集团多元主体之间的战略合作。由于职业教育可以对社会产生正向的外部性影响，的无论是何种性质的职业院校或职业教育集团，都有可能提供带公益性质的职业教育，因而也会受到利率与税收方面的政策影响，起到以财税政策与货币政策引导资本进入职业教育的机制的积极作用。

债券融资心得体会精选篇十八

作为一种金融工具，债券在现代经济生活中发挥着重要的作用。随着金融市场的不断变化和发展，债券市场也愈加活跃。在投资过程中，我深深体会到了债券的重要性，本文将分享我的一些心得体会。

债券是指债务人为筹集资金而发行的一种证券。其核心内容是债务人向债券持有人承诺一定时间内、按照特定的比例支付利息和还本。通俗来讲，债券类似于一张借条，其中包含了借款人的承诺和借入资金的金额、期限、利率等信息。

相对于其他金融产品，债券具有稳定、安全、流动性强等优点。首先，债券是一种债权投资，具有与股票相比较低的风险。其次，债券还可以选择合适的信用评级高的公司进行购买，进一步降低投资风险。同时，债券也具备高度流动性特点，因为其在金融市场上的交易非常灵活。

第四段：债券风险的认识。

尽管债券的优点多，但是任何一种金融工具都有其不可忽视的风险。债券的主要风险在于信用和利率风险。信用风险是指债券发行人无法按时支付本息的风险；利率风险是指市场利率的变化导致债券的升值或贬值。针对这些风险，我们需要进行严谨的分析，通过资产配置等手段降低风险并提高收益。

第五段：投资建议。

综合以上内容，我们可以得出一些关于债券投资的基本建议。首先，对于初入债券投资市场的投资者来说，可以选择投资一些信誉较好的机构发行的债券，以降低信用风险。其次，我们要做好风险控制工作，根据市场利率的预测合理配置资产，进而提高收益。此外，我们还应该认真学习债券的基本知识和投资策略，以便更好地进行资产配置和风险管控。

结语：

总之，债券在我们的日常投资活动中扮演着重要的角色。通过对债券的学习和实践，我们可以更好地把握投资的时机，实现对资产的保值增值。