最新金融衍生品工具心得体会(实用18篇)

写心得体会可以让我们更加客观地观察和分析自己的行为和思维方式，找到改进的方向。在写心得体会时，先要明确写作的目的和主题，以保持文章的逻辑性和连贯性。在这里，小编为大家准备了一些详实的心得体会，希望能够给大家带来一些思考。

金融衍生品工具心得体会篇一

金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

(1)股权类产品的衍生工具。这是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。

(2)货币衍生工具。这是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。

(3)利率衍生工具。这是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。

(4)信用衍生工具。这是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据等。

(5)其他衍生工具。除以上四类金融衍生工具之外，还有相当数量金融衍生工具是在非金融变量的基础上开发的，例如用于管理气温变化风险的天气期货、管理政治风险的政治期货、管理巨灾风险的巨灾衍生产品等。

金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。

(1)金融远期合约。金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定。金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。

(2)金融期货。金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易。金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易。主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。

(3)金融期权。这是指合约买方向卖方支付一定费用(称为“期权费”或“期权价格”)，在约定日期内(或约定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约，包括现货期权和期货期权两大类。除交易所的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为奇异型期权。

(4)金融互换。这是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。

(5)结构化金融衍生工具。前述四种常见的金融衍生工具通常也被称作“建构模块工具”，它们是最简单和最基础的金融衍生工具，而利用其结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，能够开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品，后者通常被称为“结构化金融衍生工具”，或简称为“结构化产品”。

金融衍生品工具心得体会篇二

关键词：衍生金融工具财务会计改革杠杠效应国际会计准则委员会。

当今国际金融市场上最重要的，最显著的特征之一，是金融衍生工具的飞速发展和**的迭起，给现代会计理论与方法出了许多难题，因此，金融衍生工具的发展，也必然带来现代化会计理论和实务的新发展。

金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具，基本金融工具是传统的金融工具，衍生金融工具是在基本金融工具之上产生的。美国财务会计准则公告第119号《衍生金融工具及金融工具公允价值的揭示》中衍生金融工具定义为：“一项价值由名义规定的衍生于所依据的资产或指数的业务或合约”。目前金融市场上主要有远期合约（forwardcontract）,期货(futures)，互换(swap)，选择权(options)四种衍生金融工具，这些衍生工具在证券交易所中均有极大的成交量，衍生金融工具市场极其活跃。

向多方提供合约标的物的义务，但是，买方并不一定要目前就拥有这种商品，他可以在到期日从基础市场上以合理的价格购买到该种商品来履行合约，或者，他可以于合约到期前就在二级市场上出售这份合约，从而免去实物交割的义务，然而，远期市场的缺点在于，它的二级市场很难发展起来，因为远期合约的条款是针对某一对具体的买方而定的，很难找到第三者正好愿意接受合约中的条款，或者说，二级市场的交易费用比较高。

币，国库券等。

3、选择权：选择权指于未来一定时间（行使日）或一定期间（行使期间），依事先约定的价格（行使价格）有买卖看涨或看跌的权利，选择权是一种风险不对称的金融工具，有选择权的买方在支付权利金后，有买或否的权利，而卖方则在收取权利金后须负应卖的义务，所以权利与义务不对称。若买方有买或否的权利，而买房有应卖的义务称为买权（calloption)；若卖方有卖或否的权利，而买方有应买的义务则为卖权（putoptio）。由于选择权有到期可决定履约或予以放弃等优点，比起或更有弹性，因而发展迅速，它有助于单方面规避风险吗因为期权持有者有权利但没有义务在未来以事先设定的价格――施权价买卖一定数量的金融产品。例如，一家将要对外支付一大笔美元的英国进口商为了避免英镑的大幅度贬值可能造成的损失，可在外汇期权市场上购买美元买入期权，这样一来，即使将来美元大幅度升值，该进口商也能以较低的施权价买入美元。相反，如果拥有美元的投资者预期美元可能贬值可他将狗买美元卖出期权，这样一来，在美元真的贬值时，他仍可以预先设定的较高价格卖出美元。

非标准化的，可以通过银行或其他金融中介机构进行的，因为个别客户要找到一个正好愿意接受本金大致相同，互换期相同，方向相反的互换对手是十分困难的。事实上，金融机构还常常承担互换资产“仓储”的功能，即金融机构在于某一客户达成互换协议后，要经过一段时间才能找到反方向互换的客户；或者，金融机构需要将一笔大额的互换拆成绩比小额的反响互换。

衍生竟金融工具不仅翻新的速度快，数量大，品种多，而应用衍生金融工具进行交易的石头也越来越高，其交易的数额也十分惊人。1994年巴塞尔委员会调查了美国，发过，日本，英国和瑞士主要银行和正确公司的金融衍生商品交易余额，其中，被调查的美国的20家银行和正确公司的余额为230，000亿美元；8加法国银行的余额为117，000亿美元；9加日本银行和证券公司的余额为99，000亿美元；8家英国银行的余额为67，000亿美元；3家瑞士银行的余额为53，000亿美元。国际清算银行关于全球金融衍生商品市场的调查表明，截至1995年3月底，全球金融衍生商品交易未清算余额超过573.000亿美元。按国际清算银行复式记账统计口径，其中266，000亿美元为利率衍生交易；132，000亿美元为外汇衍生交易；5，990亿美元为股票指数衍生交易；3，170亿美元为商品衍生交易。据预测，全球金融商品交易总量将呈现秩序增长的趋势。在当今全球金融自由化，国际化的环境下，新金融衍生工具之所以具有强健的生命力，除了客观上为其繁衍，发育提供了一块成熟的金融土壤外，还在于它自身具备如下特点和优点：

（投资成本）带来十倍甚至数十倍于保证金的巨额效益，优厚的投资报酬吸引着投资者。例如，90填远期英镑价格为1.5600美元，但投机者感觉90填后英镑的价格会超出这一水平，那么，他可以买入大量的英镑。如果事实证明他的感觉很正确，90填后英镑的价格高达1.5950美元，投资者每一英镑可赚0.0350美元。他可以在当前就购入英镑，待英镑价格上涨后抛出，但这样的投机需要大量的资本；相比之下，购买远期英镑当前毋须任何投入，购买英镑期货或期权也只需很小比例的保证金。因此，同样一笔投机资本，在衍生市场上可周转好几倍的金额，衍生市场给投机者“以小博大”的机会，这就是衍生市场更得投机者青睐的原因。

2、具有筹资（交易）成本低，多样化的融资手段。对资本需求者而言，由于诸多衍生金融工具的出现，对融资者提供了低成本的多中融资选择机会，使众多融资者积极参与运用衍生金融工具以达到其融资目的。如有两家异地公司，他们都可以在各自所在地取得一笔条件比较优越的贷款，甲公司能贷到美元，但他需要英镑；乙公司能贷到英镑但他需要一笔美元，若两家公司的贷款数额和期限大致相当，则，他们可以分别以优越条件贷到美元和英镑，然后交换，并订立合同，在到期时再交换过来，这样一来，对两家公司来说，他们的筹资成本都降低了。

90天后支付英镑的实际汇率固定在目前的远期汇率上。购买外汇期货或期权也能达到同样的目的。

4、具有资产组合及时性和较高的流动性。一方面，“证券化”的兴起，通过债券工具，使原有金融工具的流动性大大增强；另一方面，如政府债券期货交易，大大提高了资产组合的时间性，提高了金融市场交易的应运效率。另外，借助于衍生金融工具，易作空头，一方面为投资者提供机会，令一方面也为套期保值提供了可能。衍生金融工具的创新和组合是没有止境的，目前大多数派生交易是基于商品价格，股票指数，股价指数，利率，汇率等变量，但这一极限已被突破。例如，滑雪场可以发行一种收益率完全取决于今后一季降雪量的多少的债券，银行可以为球迷提供一种利率与当地球队业绩负相关的储蓄凭证，即如果当地球队惨败，球迷可从较高的存款利率中得到安慰。

三、会计核算难题。

对于衍生金融工具，如果操作得当，能够帮助投资者规避风险，并带来有人的投资报酬和优厚的利润；如果操作失误将给投资者带来巨额损失，而这种操作是否得当由于其表外交易，杠杆操作等特征，造成会计核算上的许多难题，以至于不能及时反映和核算，导致更大损失的发生而是企业失去承受能力，英国巴林银行的倒闭，日本大河银行被兼并事件，美国奥治郡时间，香港87清算危机，以及上海的327时间，均是有此而引起的。

产品交易的风险。这主要是由于衍生金融工具不符合有关资产，负债的定义而造成。

2、金融衍生产品的交易是按金交易，是一种具有高杠杆原理的产品，因此投资者只需要少量的保证金，就可以将交易做到天文数字，使的表面的资金流动和潜在的资金亏损大相径庭。

3、金融衍生产品远离真实的资本和资本运行过程，在投机规模上和空间上没有制约（如股票指数期货，以股票指数为买卖的基础，是会计上无法核算，又如金融衍生产品在交易上跨越一国疆域，可以便携地进行24消失跨疆域衍生交易等），这种世界范围内的衍生交易合作趋势使得会计核算标准必须统一，但是，金融衍生产品交易市价每时每刻均在变化，盈亏无法把握，从而使会计核算难度加大。

4、金融衍生产品技术性强，操作复杂，因此，对会计核算人员的素质提出很高的要求，作为会计核算人员应首先掌握各种金融衍生工具的特性及交易策略，但目前金融衍生产品多大1200多种以上，且几乎每个月都有一种新型的衍生产品的产生，大大增加了会计核算的难题。

5、金融衍生差评组合的随机性很强且不规范，因此很难确定其操作模式，也无法以统一的法规予以管理和界定。

基于上述原因，使金融衍生产品的发展不但在国际金融领域中产生了深远的影响，而且是现代会计的理论，实务和观念面临巨大的挑战。

项获得的或控制的可预期的.未来经济利益”，将负债定义为“因过去的交易事项而发生的企业现有的义务，这种义务的结算将会引起含有经济利益的企业资源的流出。”金融衍生产品显然不能完全符合上述定义。因为金融衍生产品是以契约或合约为基础，其立足点在于合约在未来期间的收益，无论在时间上和金额上均具有较大的不确定性，从而不可能加以计量。

2、对历史成本的挑战：传统的财务会计以历史成本为主要计量基础，辅以市价法或成本与市价孰低法，并且在入账以后一般不予调整。金融衍生产品的出现，使得历史成本原则面临新的挑战。一方面，金融衍生产品从契约的签订到发生交易有一段时间跨度，在这一时期中，其市场价格瞬息万变，这种价格的变化在历史成本计量中无法得到及时的反映，但交易者持有的金融衍生产品的真实价格或交易收益又正是这种变化的价格；另一方面，大多数金融衍生产品是一种预期合约，它往往只产生相应的权利和义务而交易和事项尚未发生，自然无历史成本可循。同时，有些金融衍生产品是由金融机构根据客户的需求而设计的，在市场中很那找到相同或类似金融产品的市价作参考。

在风险。

4、对财务报表的挑战：提供财务报表的目的是决策有用性，即向企业在或潜在信息使用者提供对决策有用的信息。而目前的财务报表，无法反映企业发生的特殊的经济业务，无法反映非货币化或非数量化会计信息，也无法反映报表数字处理的会计程序和方法方面的信息等。也就是说尽管金融衍生产品交易频繁，金额大，对一个主题未来现金流量影响重大，但由于不符合资产及要素定义而不能在有关财务报表中加以反映，只能在表外附注说明。

5、对会计职能的挑战：会计的职能包括核算和监督，在市场经济高度发展的今天，会计已从核算型向管理型转变。金融衍生产品对会计核算的影响已如前所述，其对会计管理带来一定的挑战。如金融衍生产品层出不穷，要求会计管理方法必须相适应；金融衍生产品象一把双刃剑，一旦失手会招致无法估量的风险，加大了会计核算的难度；金融衍生产品操作的复杂性和信息量大，对会计管理的现代化提出了更高的要求。

四、会计改革策略：

近几年来，伴随着一系列重大金融风险，各国相继投入大量精力进行对策研究。会计作为监督机制的一个重要组成部分，各主要发达国家的会计朱泽机构相应颁布了一系列准则公告，提出了一些具体策略：

不利的情况下，鱼鳖的企业交换金融工具的责任。这些会计要素的重新定义，在一定程度上较好地适应了金融衍生产品的发展。

2、改变历史成本原则：作为会计计量应尽可能客观，公允地反映出被计量对象的价值，为此国际会计准则委员会采用公允价价值来替代历史成本。1995年6余额，美国财务会计准则委员会颁布了《金融衍生产品及其避险活动的会计处理》准则公告草案。在准则公告草案中，金融衍生产品公允价值的变动产生的损益应按期持有或发行的目的分别处理。有此可见，这些对金融工具计量的规定突破了传统的历史成本计价原则。允许按公允价值计量在交易中和可供出售的两类证券的价值，也说明现代科技在相当长的时间内，历史成本与公允价值将张其并存。

119号公告准则是对上述两项准则的修订。这项准则首次将衍生工具分为“用以交易的”和“用以非交易的”两类。并分别提出了批漏要求。尽管美国财务会计准则委员会在上述准则中涉及两个最为敏感的问题：确认和计量，但都对财务报表的一些现有项目展开了一系列大胆试验。在此期间发布的第110，114，118和115号准则公告，其内容表面上似乎与衍生金融工具无关，但实际上是整个金融衍生工具会计准则项目的组成部分。如果115号《公告对某些债务性与权益性证券投资的会计处理》（1993年5月），除对证券投资提出了史无前例的分类方法之外，还要求按公允价值在财务报表中确认“交易中的”和“待销售的”证券投资，并就爱那个因公允价值变动而形成的未实现利得或损益计入损益。在具体操作中建议：（1）改进现有财务会计报表的结构，使之符合报表使用者直接取得有关金融衍生工具信息的要求（如将资产按金融性和非金融性分类而不按流动性分类）；（2）增加报表的数量，贬值一些满足金融工具特殊需要的报表（如“金融头寸表”，“金融工具明细表”等）。目前较为实际的做法是重视会计信息的表外揭示，提高表外揭示的质量。如在财务报表批漏中，无法是以避险或非避险目的持有或发行的金融衍生产品，均应揭示如下内容：持有或发行衍生金融工具的目的；利于了解上述目的的背景资料及为达到该目的所采取的策略方法；金融衍生产品的面值或合约金额。

考虑各项潜在的因素，以作出相关的资金决策，成本决策和风险决策；再次，金融衍生产品要求会计管理实行现代化，要动用现金的现代化会计科学，现代化管理科学和现代化计算技术进行会计管理工作，这当中一个重要因素是提高会计管理人员的素质。另外，金融衍生产品的发展，也要求对权责发生制作出新的解释，重新修订“实现原则”等。

结束语：

我国作为衍生市场的后来者，在近几年里，从零点上飞速发展，商品期货市场已经初具规模。国债期货也在证券交易总量中占了最大的份额。随着我国经济改革和开放的深入，企业将愈来愈需要面向市场作出决策，还有愈来愈多的企业，银行实现跨国经营，风险管理无疑将成为管理者和决策者无法忽略的一个重要问题，对金融衍生市场产生了新的需求，提出了新的要求。从事着一领域的研究十分迫切。

参考文献：（1）姜伟《金融衍生市场投资：理论与实务》，上海复旦大学出版社4月第一版。

（2）林万祥《经济学家》，第2期。

（3）王长江《国际贸易》，19第4期。

金融衍生品工具心得体会篇三

导语：欧洲债务危机导致欧盟外贸政策有所转变，对于出口欧盟的外贸企业来说无疑是雪上加霜。而令人可喜的是，很多外贸企业通过多种方法来规避外贸汇率风险，从而增强企业竞争力。

外汇掉期这是交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式，掉期的品种有多种，外汇掉期只是其中一种。即在持有一项风险的同时，进行反向操作来对冲掉已有的风险。外汇掉期实际上包含两笔交易，一笔即期交易，一笔远期交易，两笔交易在同一时间段内发生，且金额相同，但方向相反。我国央行已经对外汇掉期交易做过专门要求，相关商业银行也已开展此项业务，但目前受各种因素制约，交易规模较小，企业使用也不广泛。

近年来，由于出口企业竞争日益激烈，收汇期延长，企业急需解决出口发货与外汇回收期之间的现金流问题，贸易融资可以较好地解决外贸企业资金周转问题。通过出口押汇等短期贸易融资方式，出口企业可以事先从银行获得资金，有效解决资金周转问题。同时，企业也可以提前锁定收汇金额，规避人民币汇率变动风险。另外，贸易融资成本相对较低。

外汇期货是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避外贸汇率风险。它是金融期货中最早出现的品种。自1972年5月芝加哥商品交易所的'国际货币市场分部推出第一张外贸汇率期货合约以来，随着国际贸易的发展和世界经济一体化进程的加快，外贸汇率期货交易一直保持着旺盛的发展势头。它不仅为广大投资者和金融机构等经济主体提供了有效的套期保值的工具，而且也为套利者和投机者提供了新的获利手段。

远期外汇对出口、生产企业而言，远期外汇交易是一种容易操作，也相对比较成熟的外贸汇率避险衍生工具。我国相当数量的外贸企业也已进行过有益的实践，具有可操作性和现实性。

外汇期权是国际外汇市场上应用最广泛的一种工具，它不仅可以规避外贸汇率风险，还存在着使投资者盈利的机会。外汇期权分买入期权和卖出期权。买入期权的特点是，可以锁定风险，在先付出一笔期权费后，便没有任何风险可言，而收益则可以无穷大;卖出期权的特点是，得到的收益是固定的，而风险是无穷的，即敞口风险。外汇期权工具的使用会使企业的应收或实收外汇所产生的风险得到主动规避。

金融衍生品工具心得体会篇四

近年来，随着金融市场的发展和金融风险的增加，金融衍生品工具逐渐成为投资者的重要选择。作为金融市场的重要组成部分，金融衍生品工具对于风险的管理和资产的配置具有积极意义。下面我将从学习金融衍生品工具的意义、了解金融衍生品工具的类型和特点、熟悉金融衍生品工具的交易与定价、认识金融衍生品工具的风险和控制以及实践金融衍生品工具操作和管理方面谈一谈我的心得体会。

学习金融衍生品工具的意义在于增加我对金融市场的全面了解，提升自己的金融素养。金融衍生品工具作为金融市场的重要组成部分，对于投资者来说，不仅能够帮助我们规避风险，还能够提供更多投资机会。因此，了解金融衍生品工具能够帮助我更好地进行资产配置，提高投资收益。

了解金融衍生品工具的类型和特点是使用这些工具的基础。金融衍生品工具包括期货、期权、掉期和远期等。每种工具都有其独特的特点和用途。期货具有高风险高回报的特点，适合风险承受能力较高的投资者；期权则提供了更多的选择和灵活性，适合投资者进行投机或对冲；掉期和远期则具有锁定价格和汇率风险的作用。了解这些特点有助于我们根据自身需求选择适合的金融衍生品工具。

金融衍生品工具的交易与定价是使用这些工具的关键环节。在实际操作中，我们需要熟悉交易所的规则和流程，了解交易的限制和结算机制。同时，对于合理的定价也是至关重要的。通过研究市场供求关系、风险溢价和相关市场信息，我们可以更准确地判断价值并进行有效投资。

金融衍生品工具具有高风险高回报的特点，因此了解其风险并采取措施加以控制至关重要。市场风险、信用风险和操作风险是使用金融衍生品工具时常见的风险。为了控制这些风险，我们可以通过多元化投资、设置止损和均衡仓位等方式进行风控。此外，及时了解市场动向和相关政策也是有效控制风险的方法。

实践是检验理论有效性的重要手段。只有通过实际操作，并且进行风险管理和资产配置，我们才能真正掌握金融衍生品工具的使用方法和技巧。在实践中，我们要根据自身的需求和风险承受能力进行投资决策，同时灵活调整仓位和资产配置，做好风险控制和资产管理。

通过学习金融衍生品工具，我们可以更好地了解金融市场、规避风险、提高投资收益。然而，要想真正掌握金融衍生品工具的操作和管理，需要不断学习和实践，并且结合自身经验总结出适合自己的方法。我相信，在不断学习和实践的过程中，我将能够更好地应对金融市场的变化和风险，并取得更好的投资回报。

金融衍生品工具心得体会篇五

关键词：衍生金融工具财务会计改革杠杠效应国际会计准则委员会。

当今国际金融市场上最重要的，最显著的特征之一，是金融衍生工具的飞速发展和**的迭起，给现代会计理论与方法出了许多难题，因此，金融衍生工具的发展，也必然带来现代化会计理论和实务的新发展。

一、衍生金融工具的基本类型：

金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具，基本金融工具是传统的金融工具，衍生金融工具是在基本金融工具之上产生的。美国财务会计准则公告第119号《衍生金融工具及金融工具公允价值的揭示》中衍生金融工具定义为：“一项价值由名义规定的衍生于所依据的资产或指数的业务或合约”。目前金融市场上主要有远期合约（forwardcontract）,期货(futures)，互换(swap)，选择权(options)四种衍生金融工具，这些衍生工具在证券交易所中均有极大的成交量，衍生金融工具市场极其活跃。

向多方提供合约标的物的义务，但是，买方并不一定要目前就拥有这种商品，他可以在到期日从基础市场上以合理的价格购买到该种商品来履行合约，或者，他可以于合约到期前就在二级市场上出售这份合约，从而免去实物交割的义务，然而，远期市场的缺点在于，它的二级市场很难发展起来，因为远期合约的条款是针对某一对具体的买方而定的，很难找到第三者正好愿意接受合约中的条款，或者说，二级市场的交易费用比较高。

币，国库券等。

3、选择权：选择权指于未来一定时间（行使日）或一定期间（行使期间），依事先约定的价格（行使价格）有买卖看涨或看跌的权利，选择权是一种风险不对称的金融工具，有选择权的买方在支付权利金后，有买或否的权利，而卖方则在收取权利金后须负应卖的义务，所以权利与义务不对称。若买方有买或否的权利，而买房有应卖的义务称为买权（calloption)；若卖方有卖或否的权利，而买方有应买的义务则为卖权（putoptio）。由于选择权有到期可决定履约或予以放弃等优点，比起或更有弹性，因而发展迅速，它有助于单方面规避风险吗因为期权持有者有权利但没有义务在未来以事先设定的价格――施权价买卖一定数量的金融产品。例如，一家将要对外支付一大笔美元的英国进口商为了避免英镑的大幅度贬值可能造成的损失，可在外汇期权市场上购买美元买入期权，这样一来，即使将来美元大幅度升值，该进口商也能以较低的施权价买入美元。相反，如果拥有美元的投资者预期美元可能贬值可他将狗买美元卖出期权，这样一来，在美元真的贬值时，他仍可以预先设定的较高价格卖出美元。

非标准化的，可以通过银行或其他金融中介机构进行的，因为个别客户要找到一个正好愿意接受本金大致相同，互换期相同，方向相反的互换对手是十分困难的。事实上，金融机构还常常承担互换资产“仓储”的功能，即金融机构在于某一客户达成互换协议后，要经过一段时间才能找到反方向互换的客户；或者，金融机构需要将一笔大额的互换拆成绩比小额的反响互换。

二、衍生金融工具发展的原因：

衍生竟金融工具不仅翻新的速度快，数量大，品种多，而应用衍生金融工具进行交易的石头也越来越高，其交易的数额也十分惊人。1994年巴塞尔委员会调查了美国，发过，日本，英国和瑞士主要银行和正确公司的金融衍生商品交易余额，其中，被调查的美国的20家银行和正确公司的余额为230，000亿美元；8加法国银行的余额为117，000亿美元；9加日本银行和证券公司的余额为99，000亿美元；8家英国银行的余额为67，000亿美元；3家瑞士银行的余额为53，000亿美元。国际清算银行关于全球金融衍生商品市场的调查表明，截至1995年3月底，全球金融衍生商品交易未清算余额超过573.000亿美元。按国际清算银行复式记账统计口径，其中266，000亿美元为利率衍生交易；132，000亿美元为外汇衍生交易；5，990亿美元为股票指数衍生交易；3，170亿美元为商品衍生交易。据预测，全球金融商品交易总量将呈现秩序增长的趋势。在当今全球金融自由化，国际化的环境下，新金融衍生工具之所以具有强健的生命力，除了客观上为其繁衍，发育提供了一块成熟的金融土壤外，还在于它自身具备如下特点和优点：

（投资成本）带来十倍甚至数十倍于保证金的巨额效益，优厚的投资报酬吸引着投资者。例如，90填远期英镑价格为1.5600美元，但投机者感觉90填后英镑的价格会超出这一水平，那么，他可以买入大量的英镑。如果事实证明他的感觉很正确，90填后英镑的价格高达1.5950美元，投资者每一英镑可赚0.0350美元。他可以在当前就购入英镑，待英镑价格上涨后抛出，但这样的投机需要大量的资本；相比之下，购买远期英镑当前毋须任何投入，购买英镑期货或期权也只需很小比例的保证金。因此，同样一笔投机资本，在衍生市场上可周转好几倍的金额，衍生市场给投机者“以小博大”的机会，这就是衍生市场更得投机者青睐的原因。

2、具有筹资（交易）成本低，多样化的融资手段。对资本需求者而言，由于诸多衍生金融工具的出现，对融资者提供了低成本的多中融资选择机会，使众多融资者积极参与运用衍生金融工具以达到其融资目的。如有两家异地公司，他们都可以在各自所在地取得一笔条件比较优越的贷款，甲公司能贷到美元，但他需要英镑；乙公司能贷到英镑但他需要一笔美元，若两家公司的贷款数额和期限大致相当，则，他们可以分别以优越条件贷到美元和英镑，然后交换，并订立合同，在到期时再交换过来，这样一来，对两家公司来说，他们的筹资成本都降低了。

90天后支付英镑的实际汇率固定在目前的远期汇率上。购买外汇期货或期权也能达到同样的目的。

4、具有资产组合及时性和较高的流动性。一方面，“证券化”的兴起，通过债券工具，使原有金融工具的流动性大大增强；另一方面，如政府债券期货交易，大大提高了资产组合的时间性，提高了金融市场交易的应运效率。另外，借助于衍生金融工具，易作空头，一方面为投资者提供机会，令一方面也为套期保值提供了可能。衍生金融工具的创新和组合是没有止境的，目前大多数派生交易是基于商品价格，股票指数，股价指数，利率，汇率等变量，但这一极限已被突破。例如，滑雪场可以发行一种收益率完全取决于今后一季降雪量的多少的债券，银行可以为球迷提供一种利率与当地球队业绩负相关的储蓄凭证，即如果当地球队惨败，球迷可从较高的存款利率中得到安慰。

三、会计核算难题。

对于衍生金融工具，如果操作得当，能够帮助投资者规避风险，并带来有人的投资报酬和优厚的利润；如果操作失误将给投资者带来巨额损失，而这种操作是否得当由于其表外交易，杠杆操作等特征，造成会计核算上的许多难题，以至于不能及时反映和核算，导致更大损失的发生而是企业失去承受能力，英国巴林银行的倒闭，日本大河银行被兼并事件，美国奥治郡时间，香港87清算危机，以及上海的327时间，均是有此而引起的。

产品交易的风险。这主要是由于衍生金融工具不符合有关资产，负债的定义而造成。

2、金融衍生产品的交易是按金交易，是一种具有高杠杆原理的产品，因此投资者只需要少量的保证金，就可以将交易做到天文数字，使的表面的资金流动和潜在的资金亏损大相径庭。

3、金融衍生产品远离真实的资本和资本运行过程，在投机规模上和空间上没有制约（如股票指数期货，以股票指数为买卖的基础，是会计上无法核算，又如金融衍生产品在交易上跨越一国疆域，可以便携地进行24消失跨疆域衍生交易等），这种世界范围内的衍生交易合作趋势使得会计核算标准必须统一，但是，金融衍生产品交易市价每时每刻均在变化，盈亏无法把握，从而使会计核算难度加大。

4、金融衍生产品技术性强，操作复杂，因此，对会计核算人员的素质提出很高的要求，作为会计核算人员应首先掌握各种金融衍生工具的特性及交易策略，但目前金融衍生产品多大1200多种以上，且几乎每个月都有一种新型的衍生产品的产生，大大增加了会计核算的难题。

5、金融衍生差评组合的随机性很强且不规范，因此很难确定其操作模式，也无法以统一的法规予以管理和界定。

基于上述原因，使金融衍生产品的发展不但在国际金融领域中产生了深远的影响，而且是现代会计的理论，实务和观念面临巨大的挑战。

项获得的或控制的可预期的.未来经济利益”，将负债定义为“因过去的交易事项而发生的企业现有的义务，这种义务的结算将会引起含有经济利益的企业资源的流出。”金融衍生产品显然不能完全符合上述定义。因为金融衍生产品是以契约或合约为基础，其立足点在于合约在未来期间的收益，无论在时间上和金额上均具有较大的不确定性，从而不可能加以计量。

2、对历史成本的挑战：传统的财务会计以历史成本为主要计量基础，辅以市价法或成本与市价孰低法，并且在入账以后一般不予调整。金融衍生产品的出现，使得历史成本原则面临新的挑战。一方面，金融衍生产品从契约的签订到发生交易有一段时间跨度，在这一时期中，其市场价格瞬息万变，这种价格的变化在历史成本计量中无法得到及时的反映，但交易者持有的金融衍生产品的真实价格或交易收益又正是这种变化的价格；另一方面，大多数金融衍生产品是一种预期合约，它往往只产生相应的权利和义务而交易和事项尚未发生，自然无历史成本可循。同时，有些金融衍生产品是由金融机构根据客户的需求而设计的，在市场中很那找到相同或类似金融产品的市价作参考。

在风险。

4、对财务报表的挑战：提供财务报表的目的是决策有用性，即向企业在或潜在信息使用者提供对决策有用的信息。而目前的财务报表，无法反映企业发生的特殊的经济业务，无法反映非货币化或非数量化会计信息，也无法反映报表数字处理的会计程序和方法方面的信息等。也就是说尽管金融衍生产品交易频繁，金额大，对一个主题未来现金流量影响重大，但由于不符合资产及要素定义而不能在有关财务报表中加以反映，只能在表外附注说明。

5、对会计职能的挑战：会计的职能包括核算和监督，在市场经济高度发展的今天，会计已从核算型向管理型转变。金融衍生产品对会计核算的影响已如前所述，其对会计管理带来一定的挑战。如金融衍生产品层出不穷，要求会计管理方法必须相适应；金融衍生产品象一把双刃剑，一旦失手会招致无法估量的风险，加大了会计核算的难度；金融衍生产品操作的复杂性和信息量大，对会计管理的现代化提出了更高的要求。

四、会计改革策略：

近几年来，伴随着一系列重大金融风险，各国相继投入大量精力进行对策研究。会计作为监督机制的一个重要组成部分，各主要发达国家的会计朱泽机构相应颁布了一系列准则公告，提出了一些具体策略：

不利的情况下，鱼鳖的企业交换金融工具的责任。这些会计要素的重新定义，在一定程度上较好地适应了金融衍生产品的发展。

2、改变历史成本原则：作为会计计量应尽可能客观，公允地反映出被计量对象的价值，为此国际会计准则委员会采用公允价价值来替代历史成本。1995年6余额，美国财务会计准则委员会颁布了《金融衍生产品及其避险活动的会计处理》准则公告草案。在准则公告草案中，金融衍生产品公允价值的变动产生的损益应按期持有或发行的目的分别处理。有此可见，这些对金融工具计量的规定突破了传统的历史成本计价原则。允许按公允价值计量在交易中和可供出售的两类证券的价值，也说明现代科技在相当长的时间内，历史成本与公允价值将张其并存。

119号公告准则是对上述两项准则的修订。这项准则首次将衍生工具分为“用以交易的”和“用以非交易的”两类。并分别提出了批漏要求。尽管美国财务会计准则委员会在上述准则中涉及两个最为敏感的问题：确认和计量，但都对财务报表的一些现有项目展开了一系列大胆试验。在此期间发布的第110，114，118和115号准则公告，其内容表面上似乎与衍生金融工具无关，但实际上是整个金融衍生工具会计准则项目的组成部分。如果115号《公告对某些债务性与权益性证券投资的会计处理》（1993年5月），除对证券投资提出了史无前例的分类方法之外，还要求按公允价值在财务报表中确认“交易中的”和“待销售的”证券投资，并就爱那个因公允价值变动而形成的未实现利得或损益计入损益。在具体操作中建议：（1）改进现有财务会计报表的结构，使之符合报表使用者直接取得有关金融衍生工具信息的要求（如将资产按金融性和非金融性分类而不按流动性分类）；（2）增加报表的数量，贬值一些满足金融工具特殊需要的报表（如“金融头寸表”，“金融工具明细表”等）。目前较为实际的做法是重视会计信息的表外揭示，提高表外揭示的质量。如在财务报表批漏中，无法是以避险或非避险目的持有或发行的金融衍生产品，均应揭示如下内容：持有或发行衍生金融工具的目的；利于了解上述目的的背景资料及为达到该目的所采取的策略方法；金融衍生产品的面值或合约金额。

考虑各项潜在的因素，以作出相关的资金决策，成本决策和风险决策；再次，金融衍生产品要求会计管理实行现代化，要动用现金的现代化会计科学，现代化管理科学和现代化计算技术进行会计管理工作，这当中一个重要因素是提高会计管理人员的素质。另外，金融衍生产品的发展，也要求对权责发生制作出新的解释，重新修订“实现原则”等。

结束语：

我国作为衍生市场的后来者，在近几年里，从零点上飞速发展，商品期货市场已经初具规模。国债期货也在证券交易总量中占了最大的份额。随着我国经济改革和开放的深入，企业将愈来愈需要面向市场作出决策，还有愈来愈多的企业，银行实现跨国经营，风险管理无疑将成为管理者和决策者无法忽略的一个重要问题，对金融衍生市场产生了新的需求，提出了新的要求。从事着一领域的研究十分迫切。

参考文献：（1）姜伟《金融衍生市场投资：理论与实务》，上海复旦大学出版社194月第一版。

（2）林万祥《经济学家》，19第2期。

（3）王长江《国际贸易》，1998年第4期。

金融衍生品工具心得体会篇六

金融衍生品工具是现代金融市场中的重要组成部分，它们以其高效益和灵活性备受关注。几年来，我在金融领域中积累了丰富的经验，参与过多种类型的衍生品交易。通过这些经历，我获得了深刻的体会和思考。本文将从五个方面分享我对金融衍生品工具的见解。

首先，金融衍生品工具具有高风险高回报的特点。衍生品工具的本质是通过合约来赚取价差和风险管理，因此其收益具有高度的不确定性。比如期权交易，一方面有机会获得高额回报，但另一方面也可能损失巨大。因此，投资者在进行金融衍生品交易时必须要有足够的风险识别和管理能力。

其次，金融衍生品工具的交易条件和机制复杂多样。不同类型的衍生品工具有不同的交易规则和计算方式，投资者需要熟悉这些细节，并能够根据市场变化做出及时的决策。在实际操作过程中，我发现了解和掌握市场动态以及各种衍生品工具的特点对于获得成功非常重要。

第三，金融衍生品工具的长期投资价值有时会受到短期波动的影响。在进行衍生品交易时，投资者必须要注意市场的短期波动所带来的风险和机会。有时，这些波动可能会使得合约价值大幅度波动，对投资者产生严重影响。但是，如果能够合理把握市场的短期趋势和走势，长期来看，金融衍生品工具仍然具备较高的投资价值。

第四，金融衍生品工具在风险管理方面能够发挥重要作用。作为风险管理工具，金融衍生品能够帮助企业和个人对冲市场风险，降低交易风险，并实现投资组合的多样性。在我实际操作中，通过使用金融衍生品工具，成功避免了一些市场波动可能带来的损失，提高了整体投资组合的回报。

最后，金融衍生品工具在投资组合配置中能够发挥重要作用。通过合理配置各种类型的金融衍生品工具，可以实现资金的最优配置，降低整体投资风险。例如，通过同时持有股票期权和期货合约，可以在股票市场的同时对冲汇率风险。因此，对投资者而言，了解不同类型的金融衍生品工具，并灵活运用它们进行投资组合配置是非常重要的。

综上所述，金融衍生品工具作为现代金融市场的重要组成部分，不仅具备高风险高回报的特点，而且在风险管理和投资组合配置方面都发挥着重要作用。然而，投资者在进行金融衍生品交易时必须要具备足够的风险识别和管理能力，并了解不同类型的衍生品工具的交易规则和特点，才能够在市场中获取长期投资价值。

金融衍生品工具心得体会篇七

导语：在证券从业资格考试中，关于金融衍生工具及金融衍生工具市场的考试内容你知道多少?下面是百分网小编准备的相关考试复习资料，需要了解的小伙伴们一起来看看吧。

(1)金融衍生工具产生的最基本原因是避险。

(2)20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。所谓金融自由化，是指政府或有关监管当局对限制金融体系的现行法令、规则、条例及行政管制予以取消或放松，以形成一个较宽松、自由、更符合市场运行机制的新的金融体制。

(3)金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因。

(4)新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段。

(1)金融衍生工具以场外交易为主。

(2)按基础产品比较，利率衍生品无论在场内还是场外，均是名义金额最大的衍生品种类，其中，场外交易的利率互换占所有衍生品名义金额的半数以上，是最大的单个衍生品种类。

(3)按产品形态比较，远期和互换这两类具有对称性收益的衍生产品比收益不对称的期权类产品大得多，但是，在交易所市场上则正好相反。

(4)金融危机发生后，衍生品交易的增长趋势并未改变，但市场结构和品种结构发生了较大变化。

金融衍生产品是一把双刃剑。尽管近年来震动世界金融体系的危机和风波似乎都与金融衍生品有关，但金融衍生产品仍处于一个良好的发展态势之中。

(1)衍生产品的创新定价和套期保值。

(2)信用分析和信用衍生产品的开发。

(3)金融衍生品市场的`国际化。

(1)杠杆性。杠杆性是金融衍生交易的最显著的特征之一，即交易者能以较少的资金成本控制较多的投资，从而提高投资的收益，达到“以小博大”的目的。

(2)风险性。金融衍生工具市场的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险、管理风险。

(3)虚拟性。虚拟性是指金融衍生工具的价格运动过程脱离了现实资本的运动，但却能给持有者带来一定收入的特征。

(1)价格发现功能。 (2)套期保值功能(又被称为“风险管理功能”)。套期保值是金融衍生工具市场最早具有的基本功能。 (3)投机获利手段。

我国金融衍生产品市场的发展现状主要表现在以下几点：

(1)金融市场规模持续增长。

(2)金融市场监管力度加大，制度建设稳步推进。

(3)信息披露制度不健全。

金融衍生品工具心得体会篇八

在应用金融工程防备风险的理论中，应综合思索如汇率走势预期等方面的要素来到达最佳的保值升值目的，金融工程为风险转移提供了一些金融衍生工具。

关键词：金融工程；外汇风险；应用。

金融工程概述。

金融工程是包括创新的金融工具和金融手腕的设计、开发和施行，以及对金融问题给予的发明性的处理。尔后，英国金融学家洛伦兹·格利茨(lawrencegalitz)提出了另一个具有代表性的定义，他以为“金融工程是应用金融工具将如今的金融构造运行重组以取得人们所希望的结果”。

金融工程经过一系列的创新手腕为人们发明了价值，在这过程中买卖双方虽然所持观念不同，但都取得了所希望的结果。此外，相继也有其他学者提出了众多在本质上相同的定义。综合归结不同的表述，金融工程包括了金融产品的设计、定价、买卖战略、金融风险的管理等普遍的内容，其目的是为各类金融问题提供发明性的处理计划，经过自创工程管理的理念及依托各种工程技术办法(包括数学建模、数值计算、网络拓扑、仿真模仿、数据库等众多的现代信息技术)完成。金融工程的众多定义突出理解决金融问题的“创新性”和“发明性”。大致能够从三个层次去了解其含义：一是发明出完整新的金融产品，如第一份期货合约的产生；二是对原有的产品设计理念的创新应用，如在商品买卖所推出金融期货作为新种类；三是合成或重新组合已有的金融产品，如债券与期权组合出可转换债券。金融工程早期应用于金融风险管理范畴，比方，商品期货的呈现为投资者锁定了将来某个时间的商品价钱，躲避了价钱动摇的风险。固然金融工程包含了一切金融产品发明和金融问题的处理过程等以创新为特征的更普遍范畴，但金融风险管理作为金融工程的早期应用范畴也不断是其中心内容。

普通而言，金融工程风险管理能够做到在不改动原有风险趋向的状况下，设计一个风险趋向与原有业务刚好相反的头寸来对冲风险，完成表外业务与表内业务风险的圆满中和。详细来说，与传统的风险管理办法相比，金融工程具有以下的特性及优势：第一，定量化与模型化产生高精确性。金融工程风险管理是经过开发新型的金融产品来运行的，在产品的发明设计中引入了工程思想和数学建模等技术，使得开发出的新型金融产品定量化和模型化。应用定量化和模型化的产品，使得经济主体在管理风险中具有较高的精确性。以目前管理风险的主要工具金融衍消费品为例，由于其设计是以某一原有金融产品为根底，所以其价钱也随着该根底工具有规律的动摇，从而可以精确地运行风险对冲。第二，市场化使得时效性强。金融产品的市场化是金融工程风险管理产品化开展的必然趋向。只要市场买卖才干够使原来在机构内部处理或承当的风险得到分散。随着金融产品市场化的开展，市场活动性的进步，可对市场价钱变化做出灵敏的反响，使金融工程风险管理的时效性大大加强了。第三，规范化与集中性招致的本钱优势。经过金融衍消费品的场内买卖能够将风险转移，同时买卖的规范化和集中性使得寻觅买卖对手的信息本钱大大降低，从而产生了较低的买卖本钱。此外，财务杠杆方式在金融衍消费品的集中买卖的普遍采用，运用少量的保证金就能运行大额的买卖，进一步节约了经济主体套期保值的资金本钱。第四，产品设计发明性具有更大的灵敏性。金融工程在产品设计上具有发明性的特性，即为了顺应风险管理的需求，将各种原有的金融工具运行组合或分拆，创设出相应的新金融产品。与传统金融工具相比，金融工程的产品创新特征使得所提供的`新金融产品具有更大的灵敏性。比方期权的买方不只能躲避标的资产价钱猛烈动摇带来的风险，而且在标的价钱变动有利行权时取得收益。金融工程发明出来的金融产品，使买卖者能够便当地随时依据需求抛补场内的衍生买卖头寸，以经过市场买卖来对冲风险。

金融工程防备风险的主要途径是风险转移。由于在理想中，人们对风险的态度是不一样的，大致可分为风险厌恶、风险中性微风险偏好三种，经过在金融市场上买卖金融衍生工具能够将风险在不同偏好的人中匹配。普通来说，风险厌恶微风险中性者的目的是用肯定性替代不肯定性，放弃了潜在的盈利时机，而风险偏好者选择不肯定性，从而取得了潜在的盈利时机。从宏观上来看，固然风险转移在总体上没有消弭风险，但从微观上看，风险转移意味着风险在市场买卖者之间运行了合理的配置，进步了市场参与者的总体功效。在理论中，金融工程为风险转移提供了一些金融衍生工具，大致能够分为双向保值买卖工具和单向保值买卖工具。双向保值买卖工具就是尽量消弭一切的风险，包括风险的有利局部和不利局部，如远期外集合约、货币互换合约及外汇期货合约等；单向保值买卖工具是只消弭风险的不利局部，而保存风险的有利局部，如外汇期权合约。远期外集合约。远期外集合约又称期汇买卖合约，是指合约双方在成交后不立刻办理交割，而是事前商定币种、金额、汇率和交割时间等买卖条件，到期才运行实践交割的外汇买卖合约。若交割日期固定，称为定期远期外汇买卖；若交割日期不固定，即只规则交割的期限范围，不规则详细的交割期，则称为择期远期外汇买卖。例如：我国某进出口公司在某年6月15日签署了一份100万美圆的出口合同，合同商定9月15日付款，当时美圆对钱的即期汇率为1：6.95，3个月远期美圆对钱汇率为1:6.68。为了防止钱汇率上升过快的风险，该公司能够卖出3个月远期100万美圆，将三个月后的美圆汇率固定在1:6.68。这里远期汇率曾经预期了钱汇率升值，与即期汇率的差额就是公司承当的本钱。假如预期3个月后钱对美圆升值不会太大，则能够采取局部保值的办法，比方50％。另外，假如不能肯定外方货款的详细支付日期，公司为了躲避在一定期限内汇率动摇的风险，能够与可提供相应业务的银行签署择期远期外集合约，选择在一定期限内交割。由于在择期远期外集合约下，银行承当了更大的风险，因此公司需求支付更高的费用。货币互换合约。货币互换合约又称货币掉期，是指合约双方将各自由获取本钱上具有比拟优势的货币和相应利息运行交流，以满足各自的货币需求。例如：由于在各自货币市场上的信誉等级的差别，a企业和b企业分别能够以相对较低的本钱取得美圆和欧元，而同时各自又分别需求运用欧元和美圆，此时，为了满足各自的货币需求，双方能够签署货币互换合约。外汇期货合约。外汇期货合约是指买卖双方商定在未来某个固定的时间以商定的汇率买卖商定数量的外汇。

外汇期货合约与远期外集合约在设计原理上相同的，不同的是前者具有规范化的合同金额和规范化的的到期日，而且在固定的买卖所买卖，没有明白的买卖双方，普通是经过竞价撮合买卖，最终的结算是经过特地的清算所运行的，因而也不会有信誉风险。由于外汇期货合约的规范化，而实践中的合同商定条款多样化，有时需求应用比拟复杂的套期保值技术才干肯定完整相匹配的头寸和标的货币。外汇期权合约。外汇期权合约是指合约双方签署协议，规则一方（期权买方）有权在商定的时点或时期以商定的汇率买卖商定数额某种外币资产，另一方（期权卖方）有义务满足对方相应的买卖需求。为了取得期权，买方应向卖方支付一定的期权费用。当行权日或期限内，汇率有利行权时，外汇期权合约的买方能够选择行权，此时不只躲避了风险，还能够取得收益；否则可放弃行权，损失的是有限的期权费。例如，国内某出口企业签署了一笔200万美圆的出口合同，合同商定进口商在6个月后付款，为了躲避美圆贬值带来的风险，该企业能够事前买入6个月期的200万美圆的看跌期权。反之，假如该企业在一段时间后需求一笔外汇支付进口款，为防止外汇升值，能够买入相应期的看涨期权。在应用金融工程防备风险的理论中，还应综合思索如汇率走势预期、本钱费用和合理保值头寸等方面的要素来到达最佳的保值升值目的。此外，以上金融衍生工具主要应用于防备价钱风险，关于外汇动摇惹起的诸如数量风险和信誉风险等，金融工程师也能够应用金融工程的结构与组合技术，开发、设计出相应的金融衍生工具和手腕运行风险管理。

参考文献：

［1］刘维奇：《金融工程的开展与应用》，《山西大学学报（哲学社会科学）》/第1期。

金融衍生品工具心得体会篇九

金融衍生工具指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品，是国际金融创新的产物，主要有期货合约、期权合约、远期合同、互换合同。

经过30多年，国际金融市场上金融衍生工具得到空前发展。

我国金融衍生工具是随着经济和金融体制的改革发展的，经历十多年也具有了一定规模。

(一)确认方面.无论是资产与负债的确认，还是收入与费用的确认，传统会计都认为，这些事项必须是已实现的，不能是未发生的，但金融衍生工具是未来发生的交易事项，因此在资产与负债、收入与费用的确认基础和原则方面，二者有较大区别。

(二)计量方面.传统会计的计量基础是基于历史成本原则，以已发生的交易事项价格为依据，但金融衍生工具在合约订立时，只有双方的权利和义务，并没有实际交易事项发生，也就没有历史成本可循，以历史成本为基础显然不适用，因此在计量方面二者也有较大区别。

(三)信息披露方面。

传统会计主要以基本财务报表的形式进行信息披露，然而由于金融衍生工具会计要素的确认和计量与传统会计相悖，使得金融衍生工具的信息一直以表外因素存在，但依据充分性原则，应对重要信息予以披露，所以金融衍生工具信息作为重要信息，应该在报表中有所体现，因此如何在报表中详细体现金融衍生工具的信息对于传统的会计信息披露是一个挑战。

金融衍生工具计量是运用公允价值，然而公允价值本身存在一些缺陷，如公允价值的估值技术不成熟;受人为、市场因素影响大，易造成相关金融衍生工具价格的高估或低估。

但公允价值的优越性决定了其存在的必定性，而如何在金融衍生工具交易中更有效地使用公允价值计量值得我们进一步深思。

第一，信息披露不及时。

目前，我国一些企业对一些重大金融衍生工具信息选择利于企业的延迟披露。

信息披露不及时会使披露的信息一定程度上失去时效性，降低信息的使用价值，增大投资风险;为内幕交易和操纵市场行为创造良机，严重损害市场透明度。

第二，信息披露不充分。

由于金融衍生工具是表外业务，没有表内业务详细，而且目前我国不少企业对有利于企业的过量披露，对于不利于企业的披露不够充分，还有一些企业故意对一些重要信息隐瞒不报，极大地损害了广大投资者的利益，也损害了国家利益。

对金融衍生工具进行会计监管既要监管交易的规范性、合法性，也要监管其风险。

第一，我国金融衍生工具发展时间较短，因此金融衍生工具的会计监督制度、准则不健全，这极大的影响了监管效果;第二，金融衍生工具和会计监管知识的复合型人才缺乏，由于金融衍生工具会计处理需要金融和会计两个专业的知识，而这种复合型人才的`缺乏为金融衍生工具会计监管增加难度;第三，内制约度在金融衍生工具的会计监管的作用没发挥出来。

金融衍生工具相关部门、人员岗位和职责划分不明确，风险评估、风险监控预警等体系不完善的理由，使金融衍生工具的风险管理效果减弱。

(一)慎用公允价值。

第一，加强公允价值估价技术的研究，利用多种模型计算以提高公允价值的准确性;第二，加强会计人员在公允价值计量方面的专业知识和职业判断力，以提高公允价值的准确性;第三，加强对公允价值计量的监督，同时也要加强会计人员职业道德培训，以此减少公允价值受人为因素的影响。

随着金融衍生工具的发展，表外披露已不能满足会计信息使用者对金融衍生工具信息的要求。

为了能更好的为会计信息使用者服务，我国应该借鉴各国在完善金融衍生工具信息披露制度方面的成功经验，通过改善会计报表、增设附表等策略，完善金融衍生工具信息披露制度。

同时，有关部门也应加强对金融衍生工具信息披露的监管，使金融衍生工具的会计信息披露制度更加完善。

第一，在国际准则基础上结合我国实际完善相关制度和准则，为会计监管提供依据和策略。

第二，培养熟悉金融和会计的复合型人才，更好的对金融衍生工具进行确认、计量和会计监督。

第三，加强内制约度在风险管理中的作用。

企业要重视内制约度在金融衍生工具方面的应用，完善相关内控机制，对与金融衍生工具交易相关的部门及人员的岗位、职责进行明确划分，强化人员培训。

通过以上策略加强金融衍生工具的风险管理，对金融衍生工具交易过程中表现出的风险进行准确的预测，最大化的监管金融衍生工具的市场风险和会计操作风险。

参考文献：

金融衍生品工具心得体会篇十

(一)金融衍生工具金融衍生工具可以看作是一种金融的创新方式，从某种角度上来说，是由于金融的发展逐渐自由化和金融管制逐步完善使得金融衍生工具产生。

现如今，电子信息技术不断发展，由此也给了金融衍生工具一个发展的机会;而人们对风险的规避需求也在一定程度上对金融衍生工具的进步起到了至关重要的作用。

(二)优势在最近几十年，金融贸易逐步自由化，金融衍生工具的作用越来越明显，可以避免金融风险、调整价格、促进经济发展。

我们可以通过金融衍生工具减小金融投资风险，促进经济市场发展，使金融市场的金融流通更加快速顺畅，产业结构更加合理，资金配置更加完善。

(三)双面性金融衍生工具对金融市场来说是把“双刃剑”，可以促进金融市场的发展，但同时金融衍生工具风险较大且含有一定的市场风险以及经营中的风险包括一定的信用危机等，这些会让金融的监督管理方面更加困难，降低国际金融市场的安全性，使得金融市场动荡。

因此我们需要取之精华加以利用，从大局观上把握国际金融衍生工具的`市场发展，逐步健全完善规范这一市场.

从宏观上来说，金融衍生工具交易可以大致分为两类，前者是交易所交易，是指在正规的交易所进行买卖，后者则是场外交易市场交易。

据报道，一年，全球交易所交易期货的总价值高达258.68亿美元，这比增长了百分之三十。

虽然、总价值稍有下降，并没有前些年的上升的那么快速，但是，却也充分说明了期货市场的炙手可热。

目前，国际金融衍生工具市场交易过程中，外汇期货的增长率最高。

利率在交易过程中，是最主要的一种方式。

八十年代之前，国际上金融衍生工具出现的还不够普遍，金融衍生工具的应用才刚刚兴起。

但是发展到1984年时，其交易量竟然高达200多万亿美元。

(一)减小金融投资风险我们可以通过金融衍生工具减小金融投资风险促进经济市场发展，使金融市场的金融流通更加快速顺畅，产业结构更加合理，资金配置更加完善。

在一些国家的金融自由化政策的实施下，金融风险逐步增大，投资者需要寻求更加安全稳定的投资方法，于是金融衍生工具出现在人们的视线中，满足了金融投资者的需要，成为一种减小风险的有效方式被人们使用。

这时候，一些西方国家作出了一定的货币调整政策，而国际间收支不够平衡，金融收益风险加大，也促进了一部分衍生工具为大家所熟知、运用。

(二)各种金融机构开创新型金融衍生工具，由此使得金融衍生工具不断进步发展。

现如今，经济全球化促使每个国家间的金融贸易更加密切，国家银行与其他的金融机构的竞争压力使得金融机构不得不以降低收益提高投资者利益的方式去吸引投资者。

并且由于20世纪80年代初发展中国家债务危机问题，国际很多银行都被波及，信用危机、信用贷款的投资风险不断增大。

为了银行业的复兴，增长一定的利润，银行开始积极地发展衍生工具的市场交易，巩固自身地位，降低收益风险。

这在一方面促使银行不断发展新型业务，另一方面也使得银行与其他金融机构的竞争日益加剧，因此其他金融机构也需要加入金融衍生工具市场中来，促进了其间的良性竞争，间接促进了国际金融衍生市场的发展。

(一)与实体经济发展脱节最近这些年来，金融衍生工具市场得到了突飞猛进的发展，但其发展脱离了实体经济的发展。

我们可以将其与全球国内生产总值进行一个对比，以此来体现金融衍生工具市场的发展是否脱节。

从20世纪80年代中期到21世纪代初期近30年来，金融衍生工具的发展规模扩大了近30倍，但期间全球国内生产总值却没有翻一倍。

20世纪80年代中期，金融衍生工具的发展规模仅仅只是全球生产总值的百分之八，到21世纪10年代初期时，金融衍生工具的发展规模已经是全球国内生产总值的6倍。

(二)区域不均衡发展中国家与发达国家相比，无论是交易量还是增长速度都相差甚远。

英国依旧作为世界金融贸易重心，对金融衍生工具的市场进行明确的规定，因此风险更小且交易量增长更快。

而发展中国家起步较晚、起点较低，还需要不断地摸索和发展。

(三)参与主体由个人转变为机构金融衍生工具市场刚发展的时候，参与主体大多为个人。

目前由于金融衍生工具市场的不断发展和其特有优势带来的利益吸引，参与主体已经发展为机构。

四、结语。

现如今，金融衍生工具市场不断发展，以其降低投资风险、优化产业结构的优势得到了投资者的广泛运用。

但是，金融衍生工具对金融市场来说是把“双刃剑”，含有一定的市场风险以及经营中的风险包括一定的信用危机等，这些会让金融的监督管理方面更加困难，降低国际金融市场的安全性，使得金融市场动荡。

因此，我们需要取之精华加以利用，从大局观上把握国际金融衍生工具的市场发展。

这对中国市场的发展来说，也是一种新的机遇和挑战，我们需要把握机会，迎难而上。

参考文献。

[2]翟立荣.我国金融衍生产品市场发展研究[d].首都经济贸易大学，.

[3]王刚.国际金融衍生工具市场法律监管问题研究[d].大连海事大学，.

[4]马晓芳.金融衍生工具交易的国际监管法律制度比较研究[d].复旦大学，.

[5]肖丽.建行吉林省分行代客金融衍生产品的运用及风险控制研究[d].吉林大学，.

金融衍生品工具心得体会篇十一

金融衍生工具是基于或衍生于金融基础产品（如货币、汇率、利率、股票指数等）的金融工具。与其他金融工具不同的是，衍生工具自身并不具有价值，其价格是从可以运用衍生工具进行买卖的货币、汇率、证券等的价值衍生出来的。这种衍生性给予创新工具以广阔的运用空间和灵活多样的交易形式。目前，在国际金融市场上最为普遍运用的衍生工具有金融期货（financialfuture）、期权（option）和互换（swap）。

目前，通过各种派生技术进行组合设计，市场中已出现了数量庞大、特性各异的衍生产品。主要有：1衍生工具与基础工具的组合。如期货衍生产品与基础工具的结合，即有外汇期货、股票期货、股票指数期货、债券期货、商业票据期货、定期存单期货等形形色色的品种。2衍生工具之间的组合，构造出“再衍生工具”。如期权除了以基础工具为标的物之外，也可和其他衍生工具进行组合。可构造出“再衍生工具”。如期权除了以基础工具为标的物之外，也可和其他衍生工具进行组合。可构造出“期货期权”、“互换期权”一类新的衍生工具。3直接对衍生工具的个别参量和性质进行设计，产生与基本衍生工具不同的衍生工具。如期权除了“标准期权”之外，通过一些附加条件，可以构造出所谓“特种衍生工具”，例如“两面取消期权（binarydoublebarrierknockoutoption）”、“走廊式期权（corridoroption）”等。金融衍生工具中具有无数种创造派生产品的技术，其特点主要有以下几点。

（一）衍生工具的价值受制于基础工具。

金融衍生工具或者衍生产品是由传统金融产品派生出来的，由于它是衍生物，不能独立存在，其价值在相当程度上受制于相应的传统金融工具。这类能够产生衍生物的传统产品又称为基础工具。根据目前的发展，金融基础工具主要有三大类：1外汇汇率；2债务或利率工具；3股票和股票指数等。虽然基础工具种类不多，但是借助各种技术在此基础上都可以设计出品种繁多、特性不一的创新工具来。

由于是在基础工具上派生出来的产品，因此金融衍生工具的`价值主要受基础工具价值变动的影响，股票指数的变动影响股票指数期货的价格，认股证跟随股价波动，这是衍生工具最为独到之处，也是其具有避险作用的原因所在。

（二）衍生工具具有规避风险的职能。

金融创新能够衍生出大量新型的各种金融产品和服务投放在金融市场上，强有力地促进了整个金融市场的发展。传统的金融工具滞后于现代金融工具，表现在其都带有原始发行这些金融工具的企业本身的财务风险。而且，在这些传统的金融工具中，所有的财务风险都是捆绑在一起的，处理分解难度相当大。随着把这些财务风险松绑分解，进而再通过金融市场上的交易使风险分散化并能科学地重新组合，来达到收益和风险的权衡。

（三）衍生工具构造具有复杂性。

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金融衍生品工具心得体会篇十二

20世纪80年代以来，金融衍生工具不断地发展，从一开始最传统的基础金融衍生工具演变为一些新型的金融衍生工具。

这种发展可以看作是经济发展、社会进步的结果，同时这也是金融市场不断发展进步创新的作用。

在现下金融逐步自由化的情况下，金融衍生工具的作用越来越明显，可以避免金融风险、调整价格、促进经济发展。

我们可以通过金融衍生工具减小金融风险，促进经济发展，使金融市场的金融流通更加快速顺畅，产业结构更加合理，资金配置更加完善。

金融衍生工具对金融市场来说是把“双刃剑”，我们需要取之精华加以利用，从大局观上把握国际金融衍生工具的市场发展。

金融衍生品工具心得体会篇十三

摘要：随着我国市场经济体制的逐步完善和经济全球化进程的加快，越来越多的国有企业开始利用金融资本市场提供的金融衍生工具开展投资活动，也有不少企业进入国际金融资本市场进行投资或投机活动，但亏多赢少。本文简单介绍了金融衍生工具和国有企业投资失利的原因。

一、中国企业投资衍生工具失利简介。

近年来，在资本市场上，企业特别是国有企业巨亏的消息频频不绝于耳，中信泰富投资杠杆式外汇买卖，由于澳元的暴跌，损失数百亿港元；中国中铁和中国铁建的报告显示，由于持有相关外汇结构性存款，两公司汇兑损失巨大，其中中国中铁汇兑损失19.39亿元，中国铁建损失3.2亿元；中国国航因航油套保的亏损已经扩大至18.3亿元，?中国国际航空的航油及燃油套期保值交易亦蚀31亿元；中国远洋所持ffa（远期运费协议）亦出现浮亏40亿元等等，种种例子不胜枚举。

根据国资委初步统计，目前有28家中央企业在做各种金融衍生品业务，有盈有亏，亏损居多。

金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动而变动的派生金融产品。这里所说的基础产品不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等等)，也包括金融衍生工具。远期合同、期货合同、货币互换和金融期权是四种基本类型的衍生工具。金融衍生产品改变了整个市场结构，连接了传统的商品市场和金融市场。

金融衍生工具旨在为交易者转移风险，具有杠杆性、复杂性、投机性等特点，这些特点决定了衍生产品不仅具有高收益性，也不可避免地具有高风险性。例如，衍生产品的杠杆性就意味着，在衍生产品的交易中，只需按规定交纳较低的佣金或保证金，就可从事数倍于保证金的大宗交易，达到以小搏大的目的，因此投资者只需动用少量的资本便能控制大量的资金。但另一方面，一旦实际的变动趋势与投资者预测的不一致，就可能使投资者遭受严重损失，甚至是血本无归。而由于衍生产品的虚拟性和定价的复杂性，使得其交易策略远复杂于现货交易，其可投机的特点，又使得风险成倍地扩大。

衍生金融工具投资是一把“双刃剑”。一方面，如果使用得当，可以有效地帮助企业实现套期保值，锁定成本，避免市场价格的大起大落，获得较高的收益或者对冲经营风险。例如利用远期、期货等衍生产品，可以帮助企业避免原材料和外汇等的价格波动风险，帮助企业锁定成本，保持企业盈利状况的稳定性。另一方面，若对衍生产品的风险认识不足，缺乏深入的.了解和必要的专业知识，企业置高风险不顾，盲目从事高收益的衍生产品的投机，结果可能给投资者带来巨额损失，导致企业破产。

金融衍生工具是一种复杂的高风险高收益投资工具，而对许多投资于它的国有企业来说，高收益没有实现，高风险却体验深刻，它俨然成为了一种心有余悸的梦魇。国有企业失利的原因主要有：

1.风险监管管理体系不完善，监管技术落后。

灵活多样和不断创新的金融市场是现代经济高速发展的保障，也是企业投资理财和规避风险的重要工具和手段。金融衍生工具固有的高收益与高风险并存的天然属性，更需要企业进行规范操作和严格管理，建立风险监管体系。如果企业能够严格按照有关制度和规定进行规范操作，严格控制风险，即便出现市场行情判断失误，出现损失，也可以把握在企业可承受范围之内。而企业一旦违规或员工越权操作，监管又没有发挥作用，尤其是进行大规模投机交易时，失手后的结果可能招致灭顶之灾，整个企业的倒闭。

另一方面，企业管理层风险意识不强、风险控制能力薄弱、存在侥幸心理也导致企业在进行金融衍生工具投资时，漠视风险。

2.国有企业不完善的法人治理结构是发生重大经济损失的制度缺陷。

所有权，经营权的分离是现代企业快速发展的一个重要前提，对于国有企业而言，企业资产名义上属于全体国民，归国民所有。而在现实中，模糊的国民所有概念实质上导致了国有企业所有者的缺位。作为国有企业的主要管理者由国家聘任，全面负责企业的经营管理。这样，管理者存在者权利义务的不对等的情况，即其权力大，而承担的责任相对小，国家对其的激励政策，也是一个奖多罚少，片面强调对经营业绩的激励。因此，企业的治理结构存在着一定的问题——即道德风险的问题。管理者倾向于利用所掌握的国有资产，从事一些高风险，高报酬的投资，以期在短期内获得明显的业绩提升。而又由于企业监管管理体系的不完善，使得国有企业管理者的冒险行为能够容易地付诸实施。

3.投资动机不纯，缺乏正确的风险管理理念。

金融衍生产品具有规避风险和价格发现的功能，近年来，国际市场黄金、石油、有色金属、粮食等价格波动剧烈，给国内企业的生产经营带来很大风险，利用金融衍生产品，企业可有效规避市场风险，锁定成本。但一些国有企业在投资衍生工具时，更加注重是它的投机功能，片面强调对可能高收益的追求，忽视其高风险，把其当成了一种快速盈利手段，而不是进行避险和套期保值。从事高风险业务，企业应当树立正确风险管理理念，增强风险意识，而对某些从事金融衍生产品国有企业来说，风险只是一种可忽视的小概率事件，事前就缺乏风险控制管理的相关概念和准备，而在投资错误发生，造成损失后，通常又低估错误可能导致的风险损失，从而在风险控制上丧失了主动权，最后小错酿成大错。

参考文献：

[2].陈很荣，吴冲锋.金融衍生市场上企业套期保值的动机理论研究[j]国际金融研究，2001,(08)。

金融衍生品工具心得体会篇十四

摘要：随着我国市场经济体制的逐步完善和经济全球化进程的加快，越来越多的国有企业开始利用金融资本市场提供的金融衍生工具开展投资活动，也有不少企业进入国际金融资本市场进行投资或投机活动，但亏多赢少。本文简单介绍了金融衍生工具和国有企业投资失利的原因。

一、中国企业投资衍生工具失利简介。

近年来，在资本市场上，企业特别是国有企业巨亏的消息频频不绝于耳，中信泰富投资杠杆式外汇买卖，由于澳元的暴跌，损失数百亿港元；中国中铁和中国铁建的报告显示，由于持有相关外汇结构性存款，两公司汇兑损失巨大，其中中国中铁汇兑损失19.39亿元，中国铁建损失3.2亿元；中国国航因航油套保的亏损已经扩大至18.3亿元，?中国国际航空的航油及燃油套期保值交易亦蚀31亿元；中国远洋所持ffa（远期运费协议）亦出现浮亏40亿元等等，种种例子不胜枚举。

根据国资委初步统计，目前有28家中央企业在做各种金融衍生品业务，有盈有亏，亏损居多。

金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动而变动的派生金融产品。这里所说的基础产品不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等等)，也包括金融衍生工具。远期合同、期货合同、货币互换和金融期权是四种基本类型的衍生工具。金融衍生产品改变了整个市场结构，连接了传统的商品市场和金融市场。

金融衍生工具旨在为交易者转移风险，具有杠杆性、复杂性、投机性等特点，这些特点决定了衍生产品不仅具有高收益性，也不可避免地具有高风险性。例如，衍生产品的杠杆性就意味着，在衍生产品的交易中，只需按规定交纳较低的佣金或保证金，就可从事数倍于保证金的大宗交易，达到以小搏大的目的，因此投资者只需动用少量的资本便能控制大量的资金。但另一方面，一旦实际的变动趋势与投资者预测的不一致，就可能使投资者遭受严重损失，甚至是血本无归。而由于衍生产品的虚拟性和定价的复杂性，使得其交易策略远复杂于现货交易，其可投机的特点，又使得风险成倍地扩大。

衍生金融工具投资是一把“双刃剑”。一方面，如果使用得当，可以有效地帮助企业实现套期保值，锁定成本，避免市场价格的大起大落，获得较高的收益或者对冲经营风险。例如利用远期、期货等衍生产品，可以帮助企业避免原材料和外汇等的价格波动风险，帮助企业锁定成本，保持企业盈利状况的稳定性。另一方面，若对衍生产品的风险认识不足，缺乏深入的.了解和必要的专业知识，企业置高风险不顾，盲目从事高收益的衍生产品的投机，结果可能给投资者带来巨额损失，导致企业破产。

金融衍生工具是一种复杂的高风险高收益投资工具，而对许多投资于它的国有企业来说，高收益没有实现，高风险却体验深刻，它俨然成为了一种心有余悸的梦魇。国有企业失利的原因主要有：

1.风险监管管理体系不完善，监管技术落后。

灵活多样和不断创新的金融市场是现代经济高速发展的保障，也是企业投资理财和规避风险的重要工具和手段。金融衍生工具固有的高收益与高风险并存的天然属性，更需要企业进行规范操作和严格管理，建立风险监管体系。如果企业能够严格按照有关制度和规定进行规范操作，严格控制风险，即便出现市场行情判断失误，出现损失，也可以把握在企业可承受范围之内。而企业一旦违规或员工越权操作，监管又没有发挥作用，尤其是进行大规模投机交易时，失手后的结果可能招致灭顶之灾，整个企业的倒闭。

另一方面，企业管理层风险意识不强、风险控制能力薄弱、存在侥幸心理也导致企业在进行金融衍生工具投资时，漠视风险。

2.国有企业不完善的法人治理结构是发生重大经济损失的制度缺陷。

所有权，经营权的分离是现代企业快速发展的一个重要前提，对于国有企业而言，企业资产名义上属于全体国民，归国民所有。而在现实中，模糊的国民所有概念实质上导致了国有企业所有者的缺位。作为国有企业的主要管理者由国家聘任，全面负责企业的经营管理。这样，管理者存在者权利义务的不对等的情况，即其权力大，而承担的责任相对小，国家对其的激励政策，也是一个奖多罚少，片面强调对经营业绩的激励。因此，企业的治理结构存在着一定的问题——即道德风险的问题。管理者倾向于利用所掌握的国有资产，从事一些高风险，高报酬的投资，以期在短期内获得明显的业绩提升。而又由于企业监管管理体系的不完善，使得国有企业管理者的冒险行为能够容易地付诸实施。

3.投资动机不纯，缺乏正确的风险管理理念。

金融衍生产品具有规避风险和价格发现的功能，近年来，国际市场黄金、石油、有色金属、粮食等价格波动剧烈，给国内企业的生产经营带来很大风险，利用金融衍生产品，企业可有效规避市场风险，锁定成本。但一些国有企业在投资衍生工具时，更加注重是它的投机功能，片面强调对可能高收益的追求，忽视其高风险，把其当成了一种快速盈利手段，而不是进行避险和套期保值。从事高风险业务，企业应当树立正确风险管理理念，增强风险意识，而对某些从事金融衍生产品国有企业来说，风险只是一种可忽视的小概率事件，事前就缺乏风险控制管理的相关概念和准备，而在投资错误发生，造成损失后，通常又低估错误可能导致的风险损失，从而在风险控制上丧失了主动权，最后小错酿成大错。

参考文献：

[2].陈很荣，吴冲锋.金融衍生市场上企业套期保值的动机理论研究[j]国际金融研究，2001,(08)。

文档为doc格式。

金融衍生品工具心得体会篇十五

导语：金融衍生工具是指一种根据事先约定的事项进行支付的双边合约，其合约价格取决于或派生于原生金融工具的价格及其变化。下面是相关的问题解答，需要了解的小伙伴们一起来看看吧。

答：金融衍生工具的特性表现在：(1)可复制性。可根据市场和客户的需要定制出具有不同支付特征的产品，只要掌握了衍生工具的定价和复制技术，就可以较随意地分解、组合，根据不同的市场参数设计不同的产品。(2)杠杆特征。由于允许保证金交易，交易主体在支付少量保证金后就签订衍生交易合约，利用少量资金就可以进行名义金额超过保证金几十倍的金融衍生交易，产生“以小搏大”的杠杆效应。同时，高杠杆比例的特点放大了金融衍生工具的风险。

答：金融衍生工具有四类交易主体：套期保值者、投机者、套利者和经纪人。(1)套期保值者，又称风险对冲者，他们参与金融衍生工具的目的是减少未来的不确定性，降低甚至消除风险。(2)投机者。投机者的直接目的是谋取利润，即赚取远期价格与未来实际价格之间的差额。(3)套利者。套利者通过同时在两个或两个以上市场进行交易，获得无风险的套利收益。套利又分为跨市套利、跨时套利和跨品种套利，在不同地点市场上套作，或在即期、远期市场上和不同品种间套作，以获取无风险收益。(4)经纪人。经纪人主要通过自身的专业知识信息、信誉和技能，以促成交易、收取佣金为目的，担任交易商和客户的中介。在交易所市场的交易活动中，货币经纪商也经常受客户委托或集合客户的资设为首页金，以自身名义参与交易。

答：衍生金融市场的交易组织方式为交易所交易和场外交易。(1)交易所交易，即场内交易。金融衍生工具交易所是一种有组织的市场，它是从事金融衍生工具交易的交易者，依据法律所组成的一种会员制的'团体组织。交易所仅提供交易的场所与设备、制定规章制度、充当交易的中介和仲裁人，它本身不直接参与交易，不具营利性。交易所最基本的职能是为交易提供一个安全的环境。在交易所内，经批准的会员，按一定的交易规章对易行为进行管理，对争端加以解决。(2)场外交易。场外交易无固定的场所，由交易者和委托人通过电话和电脑网络直接进行。近年设为首页来，由于交易规则简单，交易清算便捷，场外市场交易的发展速度大大快于交易所交易，并成为衍生工具交易的主要场所。

答：(1)转移风险。金融衍生品交易活动创造出转移风险的合理机制。套期保值是衍生金融市场的主流交易方式，交易主体通过衍生金融工具的交易实现对持有资产头寸的风险对冲，将风险转移给愿意且有能力承担风险的投资者，同时也将潜在的利润转移了出去。

(2)价格发现。在衍生金融工具交易中，市场主体根据市场信号和对金融资产的价格走势进行预测，进行金融衍生品的交易。大量的交易，形成了衍生金融产品基础的金融产品的价格。

(3)提高交易效率。在很多金融交易中，衍生品的交易成本通常低于直接投资标的资产，其流动性(由于可以卖空)也比标的资产相对强得多，而交易成本和流动性正是提高市场交易效率不可缺少的重要因素。所以，许多投资者以衍生品取代直接投资标的资产，在金融市场开展交易活动。(4)优设为首页化资源配置。金融衍生工具市场扩大了金融市场的广度和深度，从而扩大了金融服务的范围和基础金融市场的资源配置作用。一方面，衍生金融产品以基础金融资产为标的物，达到了为金融资产避险增值的目的;另一方面，衍生金融市场是从基础金融市场中派生出来的，衍生设为首页金融工具的价格，在很大程度上取决于对基础金融资产价格的预期，有利于基础金融工具市场价格的稳定和金融工具的流动性。

金融衍生品工具心得体会篇十六

现如今，金融衍生工具经过不断地发展，从一开始最传统的基础金融衍生工具演变为一些新型的金融衍生工具。

这种发展可以看作是经济发展、社会进步的结果，同时这也是金融市场不断发展进步创新的作用。

我们可以通过金融衍生工具减小金融风险，促进经济发展，使金融市场的金融流通更加快速顺畅，产业结构更加合理，资金配置更加完善。

金融衍生品工具心得体会篇十七

引进风险管理理念，细化税收分析监控指标，通过基础信息采集、税收风险的分析识别、税收风险度的确定以及税收风险的排除、控制和化解，最大限度地减少税收流失的风险，尽可能地使实征税收接近法定税收、实际税负接近法定税负，逐步完善税源管理“四位一体”联动机制，使税源管理取得明显的成效，进一步深化税收管理安全责任区创建工作。

一、建立那*。

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解决税源管理中“干什么”的问题。

根据税收风险管理理论和税收征管的现状，我们认为，税收分析、税源监控、纳税评估、税务稽查“四位一体”联动管理机制运行的过程，实际上也是税收风险的识别、控制和化解的过程。从税收政策法规的要求，企业产、供、销的过程，企业纳税义务履行情况，对地方经济及财政影响等层面入手，建立分行业税收风险评估指标体系，开发风险评估软件，为基层管理分局和管理员提供一个面上扫描，线上分析，点上解剖的管理方法。

（一）统一设置税收风险评估的分析指标。把税收风险评估指标分成静态和动态两个部分的指标。静态指标包括纳税人的固定资产投资、纳税信用等级、经营规模、职工人数、发展趋势、经营管理水平等；动态指标包括纳税人的主要原材料耗用率、辅助材料耗用率、产品完工率、产成品耗电率、产成品燃料率、产成品工资率、产品销售率、产品销售费用率、产品销售利润率、产品外销（自营出口）率、非防伪税控发票进项税率、其他业务收入率、税收负担率等。

（二）搭建税收风险评估平台，加强对税收风险的分析预测。开发一套风险评估软件，以此作为全局数据整合发布的统一平台。该软件应能够对企业的生产经营情况、财务效益状况、税款缴纳情况等方面进行分析评估。这些指标应是针对辖区各行业的经营特点设置的，以此提升评估预警的针对性、有效性和精确性。利用这个平台，综合运用静态指标和动态指标进行分析，寻找和识别对税收流失构成风险的各类因素。

（三）细化各层级的工作职责，明确各自的工作重点。县局内设的业务部门主要负责整合发布信息，定期测算并发布全局面上和线上的税收风险预警值，定期召开税源管理点评会，对管理分局税源管理进行绩效考核和责任追究，定期向全局通报税源监控、督导和考核情况；管理分局主要根据上级局发布的相关信息做好本级的税收风险比较分析，有计划地组织管理员具体抓好税源的监控分析工作，对管理员所属责任区的管理情况进行绩效考核和责任追究，总结征管工作中好的做法和存在的薄弱环节，及时向县局报告税源监控、督导和考核情况；税收管理员主要针对县局、管理分局发布的本责任区的税收管理的风险点，进行纵向和横向的比较分析，及时排除、化解税收风险，对存在风险较高的企业或行业但管理员无权处理的，应及时向管理分局提出相应的管理措施。

（四）层级之间的纵向联动实行下管一级的原则。上一级国税机关主要对下一级国税机关整合下达工作事项和发布相关信息，针对可能存在的税收风险点实行税收流失三级风险预警提醒，下一级国税机关和管理员对上一级国税机关反馈税收风险排除、化解的情况和信息。

二、以风险流程管理为重点。

解决税源管理中“怎么干”的问题。

（一）基础信息采集录入。基础信息的采集不仅是首要环节，而且是关键环节，数据是否真实、可靠，直接影响到指标的可比性、真实性。设计《税源管理基础信息采集表》，统一必须采集的静态指标和动态指标。在每个申报征收期内，由管理员逐户一次性采集纳税人上个月的基础信息，并按照“谁采集、谁负责”的原则，由征纳双方的`责任人共同签字，从而保证信息来源的真实性和可靠性，同时将信息录入到税收风险评估软件。

（二）风险预警指标计算发布。在管理员采集录入基础信息后，定期运用税收风险评估软件计算并发布全局税收风险管理的“面”上预警指标和“线”上预警指标，作为管理分局和税收管理员对税收流失风险识别的警戒值。县局、管理分局、管理员通过该软件查询全局不同行业、不同管理分局、不同责任区、不同纳税人、不同所属期的各项指标，从而达到税源管理良性互动的效果。

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免费小说网按月或按季运用各项监控指标进行分析比较，县局预先分行业测算的理论平均值为正常值,指标偏差度在5%以下的为一级,偏差度在5%以上、10%以下的为二级，偏差度在10%以上的为三级。其中一级为常规级别，二、三级为警戒级别。常规级别是正常状态的纳税人应当所处的风险级别，也是国税机关期望纳税人所处的风险级别；警戒级别是非正常状态纳税人所处的风险级别，是要求国税机关重点关注、着力控制和化解的风险级别。

（五）税收流失风险的解决。为充分调动每个税收管理员的工作积极性，给他们留下发挥。

主观能动性的空间，应采取“自下而上”的工作方式来解决税收流失风险。根据评定的风险级别，按照现行税收法律、法规的相关规定，有针对性地采取相关的管理措施：一是常规管理，对于风险度低的纳税人，根据纳税人报送的纳税申报资料和管理员日常采集的信息及时进行综合分析，对存在的税收风险倾向性问题进行必要的税法宣传、纳税辅导、提示提醒；二是调查了解，对于风险度较高的纳税人，税收管理员以面谈或深入企业调查的方式给纳税人一个解释的机会，让纳税人就风险分析中发现的疑点问题做出合理的说明解释；三是纳税评估，对风险度特高或者对存在的风险问题解释不清的纳税人，税收管理员应提请管理分局运用专业纳税评估的程序和方法，对风险分析发现的疑点问题进行实地核实，核对纳税人的账簿、凭证和报表，督促纳税人主动解决自身存在的税收风险；四是税务稽查，对在风险分析、税源监控、纳税评估中发现的长期税负异常、久亏不倒、恶意走逃等有明显偷骗税嫌疑的纳税人，管理员应向管理分局汇报，按照规定程序移交稽查局专案查处。稽查局应按照规定的程序，对相关纳税人生产经营和财务核算等情况进行稽查，并将稽查结果及时向相关管理分局反馈；五是完善稽查建议制度，稽查局应高度重视对查办案件的分析工作，对案件的成因、特点、作案手法以及发展态势进行深入的分析研究，发现税收制度和征管中存在的问题，定期向相关部门提供稽查建议书，把分析研究的成果及时反馈到税收分析、税源监控和纳税评估环节。

三、以督导考核为关健。

解决税源管理中“干得怎么样”的问题。

管理分局和税收管理员税收风险管理工作到底干得怎么样？这就要求县局跟踪检查工作要到位，要在全局实行“自上而下”分析、监控、考核和督导的工作制度。县局运用税收风险评估软件进行层级分析，在不同管理分局之间、不同责任区之间、不同纳税人之间进行横向比较,在不同所属期之间进行纵向比较。通过同行业同一指标分析比较，各管理分局及其管理员的管理绩效一目了然。县局可以通过监控指标柱状图或曲线图了解各管理分局、各责任区对某一行业的管理情况；各管理分局及其管理员也可以通过监控指标柱状图或曲线图了解本管理分局、本责任区对某一行业或某一纳税人的管理情况及在全局的位置。通过在同一个信息平台上比较分析，全局从局长到管理员都能清楚看到各管理分局和每一位管理员工作干得怎么样。县局对偏离正常指标程度最大和排名靠后的管理分局进行监控、督导和考核，对相关管理分局及其税收管理员进行问责，对存在风险度较大而又解释不清的纳税人，由县局税收风险管理督导组进行重新核查、落实，确保最终把问题解决。同时，按月对各管理分局、各税收管理员税源风险管理质量的高低进行排名，在内部办公网上通报表扬或批评，从而使各管理分局及其税收管理员税源管理工作实绩完全透明化、公开化，管理质量的高低由众人去评说。

四、以过错追究为保障。

解决税源管理“干不好怎么办”的问题。

合理确定风险管理系数，将执法风险责任与奖金挂钩，实施绩效考核。对管理质量排名靠后的管理员按名次和工作量的大小严格扣发奖金，以示惩戒；对管理质量好的管理员及时兑现奖金，以资鼓励。税收风险管理工作考核分县局和管理分局两级进行。管理分局考核未发现的问题被县局复核发现的，对相关税收管理员加倍扣发劳动竞赛奖，分局长同时承担连带责任。全年管理质量在全局排名靠后的管理分局不能参评先进单位，全年管理质量在管理分局排名靠后的税收管理员不能参评先进个人，而且在公务员年度考核时不得定为优秀等次。对有执法过错的管理员及其所属的管理分局，还要按照税收执法过错责任追究制度的规定，追究管理员和分局长的执法责任，从根本上解决“干与不干一个样，干好与干坏一个样”的问题。通过这些奖惩措施，提高责任区管理员的风险管理水平，逐步构建起税收风险管理的长效机制，推进税收风险联动管理。

五、努力化解税收流失的风险。

深化税收管理安全责任区建设。

引进风险管理理念，优化“四位一体”的税源管理联动机制，每个部门、每个层级都是风险信息的筛选者、提供者，也是税收风险的分析、应对者，形成以风险为引擎，纵横结合、联动协调的税源管理机制，使信息能够在各个层级、各个部门间充分共享和快捷顺畅流动，尽快实现由粗放式管理向精细化管理的转变。使税收管理员的管理责任心大大增强，变“要我干”为“我要干”。同时，在税收风险管理过程中，纳税人的各类违法违规问题能够得以及时发现、及时纠正，使纳税人依法纳税的意识逐渐增强，达到引导遵从、强制遵从的效果。进一步深化税收管理安全责任区的建设，使《税收管理员制度》得到有效落实。

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金融衍生品工具心得体会篇十八

导语：金融衍生工具是指一种根据事先约定的事项进行支付的双边合约，其合约价格取决于或派生于原生金融工具的价格及其变化。我们一起来看看金融衍生工具的分类的考试内容吧。

根据产品形态，金融衍生工具可分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。

(1)独立衍生工具。这是指本身即为独立存在的金融合约，例如期权合约、期货合约或者互换交易合约等。

(2)嵌入式衍生工具(embedded derivatives)。这是指嵌入到非衍生合同(简称“主合同”)中的衍生金融工具，该衍生工具使主合同的部分或全部现金流量将按照特定利率、金融工具价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数，或类似变量的变动而发生调整，例如目前公司债券条款中包含的赎回条款、返售条款、转股条款、重设条款等。

金融衍生工具按交易场所可以分为两类。

(1)交易所交易的衍生工具。这是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。

(2)场外交易市场(简称“otc”)交易的衍生工具。这是指通过各种通信方式，不通过集中的.交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具，例如金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生品交易。

金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

(1)股权类产品的衍生工具。这是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。

(2)货币衍生工具。这是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。

(3)利率衍生工具。这是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。

(4)信用衍生工具。这是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据等。

(5)其他衍生工具。除以上四类金融衍生工具之外，还有相当数量金融衍生工具是在非金融变量的基础上开发的，例如用于管理气温变化风险的天气期货、管理政治风险的政治期货、管理巨灾风险的巨灾衍生产品等。

金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。

(1)金融远期合约。金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定。金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。

(2)金融期货。金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易。金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易。主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。

(3)金融期权。这是指合约买方向卖方支付一定费用(称为“期权费”或“期权价格”)，在约定日期内(或约定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约，包括现货期权和期货期权两大类。除交易所的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为奇异型期权。

(4)金融互换。这是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。

(5)结构化金融衍生工具。前述四种常见的金融衍生工具通常也被称作“建构模块工具”，它们是最简单和最基础的金融衍生工具，而利用其结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，能够开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品，后者通常被称为“结构化金融衍生工具”，或简称为“结构化产品”。