最新投资电影风险分析报告范文通用(模板20篇)

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投资电影风险分析报告范文通用篇一

股神或许可以预测股市的起落，却不能预测自己的命运。

当过兵，做过招待所服务员，文化水平仅为初中，却通过自学创造了一套投资理论。他因准确预测行情，被众多股民奉为“民间股神”。三年间，通过与各地机构合作办培训班，获利600多万元。他就是殷保华。

2011年1月10日下午，因涉嫌非法经营，被湖北警方从合肥的“殷保华股票投资绝技交流会”讲台上抓捕，至今仍关押在湖北通城县。原定于7月庭审，也因各种原因被推迟到9月。

曾在多地举办过此类讲座，缘何独在江城翻船？《鄂商》记者经过调查，试图还原股神殷保华的跌落的轨迹。

一“算”成名。

“如果有谁能预测的比我准，我一定拜他为师。”殷保华曾放言：“谁能在全世界范围内找到在时间度和精确度上超过我的人，马上就能获得10万元人民币的奖励。”而一开始的殷保华并非如此春风得意。

从部队退伍后，殷保华被分到上海一招待所当服务员，后入职上海新亚集团。成名前他和平常人一样，对股票一窍不通，看到周围的人买股票赚钱，他甚至觉得不可思议。

1996年，新亚股份成功实现上市，殷保华持有的职工股价值一下显现。“每股元、买进900股，上市后变成了每股12元，抛掉后原来投资的1000多元一下变成了一万元”。

从当年的服务员摇身变成“万元户”，他也因此迷上了股票。在他看来，炒股就是“低买高卖”，跟卖水果没啥两样。不过，当时殷保华并不知道股价何时变高变低，这导致其在后来的投资中损失惨重。

尝到甜头之后，殷保华凑了2万元全部投入股市，一买便被套，而且还连续遭遇3个跌停，钱全部打了水漂。

此后，殷保华才开始潜心研究股票。他一边学习“台湾股神”邱一平的股票书籍，一边研究、分析，同时到机构去进行实盘操作。2000年，他在浙江替人操盘，并且赚了一些钱。2001年股票市场惨淡，殷保华回到上海撰写股评文章，期间在多家报纸、杂志上发表股市的分析文章，还在多家电台、电视台等媒体现场作股评分析。

2001年，大盘从6月2245点的高位暴跌至8月6日的点，国内多家媒体都发文表示熊市必将反弹，但是殷保华却发文《警惕大盘8月份再破1887红色警戒位》预测大盘还会下行。随后，大盘果然在1887点后迎来了漫长的下跌，最低下探至1514点。

成功的预测，一举奠定了殷保华在国内散户心中的地位。后来，殷又成功预测2003年11月和2006年12月股市的大底，以及2007年5月开始的暴跌，“民间股神”的标签也从此被贴在了殷保华的身上。

根据在证券市场集中的经验，殷保华总结出了一套操作分析模式―――殷氏定律、江恩八线、底部三绝。

随后，殷保华便向外界推销他这些经验，一些机构也主动找上门希望与其合作，以举办证券投资报告会的形式运作。殷保华个人和合作机构在会后招收股民交费成为学员，按照初级班、中级班、高级班、研修班、封闭式实战班等不同级别收取培训费，与合作方按5：5或6：4的比例分成。

合肥被捕。

15年前，殷保华第一次接触股票，平凡的命运由此改变。如今，在他60岁生日到来之前，命运再一次发生转折。

2011年1月10日下午四时许，安徽合肥市和平国际大酒店。此时，“殷保华股票投资绝技合肥交流会”正如期举行。尽管殷保华的普通话说的不是很好，但丝毫没有影响到台下股民的热情。

突然，现场灯光瞬间全部熄灭，来自数百里之外的湖北通城警方在合肥同行的配合下，以迅雷之势带走了台上激情讲演中的殷保华及其助理司徒美玉等人。

现场一片哗然，但是在场几十位学员没有一个人有过激行为。主办方在接受媒体采访时称：“这是他第一次来合肥，也就是这次在合肥被警方带走的。”

事后外界才得知，殷保华被捕缘于其牵涉武汉信和世纪投资咨询有限公司（以下简称武汉信和）非法从事证券投资咨询活动一案。

投资电影风险分析报告范文通用篇二

对企业年金管理进行风险控制，必须在清晰地分析企业年金管理中的风险特征，相应确立风险管理的策略与偏好，制定出风险控制原则，并进而通过一系列具有可行性的措施，付诸实施。

1、企业年金管理风险控制理念与原则。

根据企业年金的风险特征，企业年金管理的风险控制原则至少应当包括以下几个方面的内容：（1）全面性原则，即风险控制必须涵盖企业年金管理的各个环节和参与其运作的各个当事人，并渗透到各项具体业务过程中去，包括各项业务的决策、执行、监督和反馈等环节。（2）制衡性原则，即在参与企业年金管理的各个当事人之间，要形成一种相互制约的机制，特别是要防范利益冲突与利益输送问题。（3）可衡量性原则，就是在风险控制的过程中，采用定性分析与定量分析相结合的方法，使风险控制更具客观性和可操作性。

举例来说，引入托管人，就很好地体现了上述第2条原则，即制衡性原则。将年金资产与投资管理人或年金计划发起人的资产相分离，可以有效地实施职责分离的原则。托管人还提供了与投资管理人关于企业年金基金会计记录的第二套会计记录，两相对应，可以保证企业年金资产的会计是准确和合适的。托管人可以监督投资管理人的行动，以确保他们的投资活动与计划文件、投资目标和战略相一致。它还可以在计划范围内监督交易，以保证在不同的利益团体中的计划范围内没有被禁止的交易。总之，托管人除了妥善地保管资产之外，还起到了制衡和监察企业年金基金运作的功能，从而在总体上降低企业年金管理过程中的风险。

2、企业年金管理风险控制体系。

这主要包括相互联系的几个方面的内容：

（1）内部自控。

在企业年金管理过程中，各个参与主体的自我监督与约束，包括各机构的内部制度建设，相关业务流程管理，内部监察稽核等等。

（2）不同参与主体间互控。

通过清晰的制度约束，明确各参与者的责、权、利，并借助信息披露，即实现企业年金管理过程中不同参与者之间的相互监督与制约，在某些参与主体之间，还可以实现实时的监控。这较多地体现了风险控制原则中的制衡性原则。

（3）最高监控。

最高监控是指借助法律、法规的权威性，对企业年金管理各参与主体的行为进行法律层面的控制与约束，以达到规避风险的目的。这是最为严厉的一道防线，同时也是最后一道防线，它应该更多地起到威慑作用，因为，直接动用法律手段，常常意味着前面两个层次的风险控制已经失效，很有可能已经给年金计划的受益人带来了损失。

（4）投资管理风险控制流程。

首先，是确立严格的风险控制流程，做好制度上的事前预防。对风险的事前预防可以划分为不同层面：第一，由投资管理人的最高投资决策机构（例如，在基金管理公司，一般为投资决策委员会）在总体上对投资策略进行把握。由于在企业年金管理中，委托人可能会直接进行资产配置，即决定年金资产在股票、债券、存款等之间的分配比例，并分别委托给不同的投资管理机构进行运作，每家投资管理机构只负责一大类资产的投资，因此，投资管理人在大类资产配置方面能发挥的作用实际上有可能受到限制——这是与公募基金管理的一个不同之处。但是，投资管理人仍可以在该类资产内部的配置中发挥积极的作用，例如，如果负责股票投资，最高投资决策机构可以在行业配置上进行总体把握，并赋予所负责的企业年金基金投资组合经理的投资权限，审批超过投资组合经理权限的投资计划。同时，根据投资业绩比较基准检查、评价投资组合的运作。最高投资决策机构独立行使职权，对投资业务的判断和决策不受其他机构或个人的影响。第二，投资组合经理在自己的权限范围内，根据研究部门提供的研究成果以及其自身对市场的分析判断，进行投资。分析师、研究员和投资组合经理应共同对投资工具进行分析与评级，对发行证券的公司进行全面、深入的实地调研，提交投资价值分析报告，必要时须经过答辩与评级，确定投资备选库。投资组合原则上应由备选库选定的投资工具构建，超过此范围的也应由报请批准。

其次，建立贯穿投资管理全过程的事中监控。第一，投资管理机构负责企业年金投资运作部门的负责人要对投资组合经理的日常投资业务进行全面监督，包括投资档案、投资记录是否完备，投资执行是否规范、准确，是否严格执行最高投资决策机构的决议，并将情况定期或不定期地向最高投资决策机构汇报。第二，投资管理机构的内部_门通过检查投资文档、电话录音、录像、电脑监控系统，实时、全面地对投资部门的投资业务进行监控，检查可以是定期的，也可以是不定期的，还需要出具书面反馈报告。第三，为防止介入内幕交易或不必要的关联交易，以及投资于一些风险过高的证券，投资管理机构内部应对一些投资品种作出限制，或者直接禁止。第四，借助电脑软件系统进行风险控制。例如，通过一些必要的投资分析及风险控制软件，可以对投资风险作出定量化分析；在交易软件系统中，可以设置与业务同步的风险监测系统。举例来说，设置个股预警线，建立自动对帐系统对所有证券投资进行扫描，对接近风险权限额的投资进行提醒，对越权投资不予接受；对于计算机系统实行权限管理，并设置强密码，确保系统的安全，等等。第五，在重要业务部门的内部，均设立与其业务操作同步的电脑风险监测系统，以便可以通过计算机程序设置来有效地控制投资行为中可能出现的越权或违法违规行为。

另外，是完善事后反馈程序。这一环节不仅保证了投资管理风险控制流程的完整性，而且，它对于总结此前风险控制工作中的得与失、经验与教训都是十分必要的。企业年金的投资管理机构应建立并严格执行监控报告制度，由内部_门和相关业务部门及时跟踪投资的进展情况和结果，并编制监控报告，以便及时进行评估和作为业绩考核的依据。

首先，就市场风险控制而言，在技术层面上，通过各种投资分析系统、风险控制系统，并借助一些有效的风险控制指标体系来量化投资组合面临的市场风险。而无论所采取的量化风险的技术手段是什么，最终的落实都要以制度化的形式体现出来，并以制度为保障。总之，在技术的支持与制度的保障下，投资时由于承受市场风险所面临的可能损失应被控制在可接受和可预见的范围之内。

其次，在操作风险角度，应区别不同风险的特性采取风险管理措施。对于制度风险，主要通过完善内部制度，并增强制度可操作性等手段来实现。对于人员风险，主要需要通过员工行为准则、保密制度、内部风险控制制度及各部门的业务规则等来对员工的行为作出约束，防范道德风险的发生，避免员工的越权操作、违法操作等。独立性风险既是一种制度风险，又是一种人员风险，所以对于独立性风险的管理，也应从这两个方面入手。除此之外，由于其特殊性，还需通过其他一些措施，使独立性风险尽量降低。分帐户管理制度是指对于每个委托人的资产，分别设立单独的帐户，各帐户之间独立操作、独立核算。同时，受托进行企业年金基金管理的帐户与投资管理机构所管理的其他资产（例如，基金管理公司所管理的公募基金）之间严格分离，以确保年金资产的安全性。除了进行分帐户管理外，投资管理机构在人员上也应进行相应的设置，以适应企业年金投资管理业务的要求。例如，设立独立的部门，专门负责企业年金投资运作，部门内的人员和业务都应与其他资产管理业务相独立。投资决策也应独立完成。企业年金投资和其他资产管理的投资可以共用一个交易平台，但具体负责交易的人员应实现分离和独立，相互之间不能进行对方的投资交易。在部门之间也应体现独立性，例如，投资决策和具体交易操作相分离、前台交易与后台结算相分离、货币及有价证券的保管与帐务记录相分离、损失的确认与核销相分离、风险评定人员与业务办理岗位相分离、研究与投资决策相分离，等等。

分帐户管理和人员独立性安排主要目的在于防范利益在企业年金资产和投资管理人管理的其他资产之间的输送，除此之外，还应避免利益由委托资产输送至与投资管理机构有关联或有利害关系的机构或个人。投资管理机构应根据相关法律法规，对关联交易作出严格规定，以防涉入不必要的关联交易、与利害关系人的交易中。

因此，在企业年金市场开始快速发展的起步阶段，强调风险管理尤为重要。在一定意义上可说，企业年金风险管理水平直接决定了企业年金能否发挥其应有的社会保障功能，是当前值得重点强调的重要课题。

投资电影风险分析报告范文通用篇三

摘要：近年来，我国的制造业迅速发展，经济效益也稳步提升，但是制造业的发展依然面临着很多困难，如资金运用不合理、财务业绩不高等。以制造业上市公司为研究对象，基于2014年20家制造业公司的财务数据，探求制造业上市公司股价波动与公司业绩之间的关系。研究发现，制造业上市公司的股价波动与本企业的偿债能力、营运能力、盈利能力、成长能力和现金流量能力都是正相关，可以通过调节股价的方式提升制造业上市公司的财务业绩。

关键词：制造业；上市公司；股价波动；财务业绩。

自改革开放之后，我国利用廉价的劳动力资源大力发展劳动密集型产业，成为了全球制造业大国之一。然而近年来，一些制造业的发展却不如人意，如诺基亚在北京和东莞的工厂面临倒闭，东莞和苏州两地数家制造企业宣布破产。针对这种现象，2014年我国工信部发布了“工业”规划《中国制造2025》。这是我国实施制造强国战略第一个十年的行动纲领。此规划将“智能制造”作为重点扶持领域，强调将信息技术与我国制造业进行深度融合，实现机器人等智能产品进入智能化生产。对于制造业上市公司来说，实现这种智能化需要投入大量资金，这些资金的来源主要还要依靠投资者，而投资者则是通过观察分析该上市公司的股票价格，来决定是否投资该公司。基于此，本文就从制造业上市公司股价波动与财务业绩的相关性进行分析，探讨二者之间的关系，进而为推动制造业上市公司的全面发展提供对策建议与理论支撑。

一、实证研究设计。

（一）研究假设。

偿债能力主要是指企业偿还长期与短期债务的能力，是反映企业的财务状况和经营能力的重要标志。企业偿还债务能力的大小，与企业能否健康的生存和发展息息相关。企业的偿债能力越强，说明公司有较低的经营风险，反映出公司的发展具有较高的稳定性，即偿债能力越强股价越高，所以偿债能力与股价波动应该呈正相关关系。因此提出假设1。

假设1：制造业上市公司的偿债能力与股价波动呈正相关。

营运能力大小对于企业而言，就是企业在资产管理方面效率高低的体现，这也就说明营运能力与偿债能力和盈利能力是息息相关的。为了让企业创造更多的价值，投资者得到更多的回报，所以，要不断提高企业资产利用效率，加速企业各项资产的周转。因而，企业营运能力越强，企业对各项资产管理的效率越高，企业的经营效益就越好，即营运能力越高股价越高，所以营运能力与股价波动应该呈正相关关系[1]。因此提出假设2。

假设2：制造业上市公司的营运能力与股价波动呈正相关。

无论是企业的管理者还是投资者，都十分关注企业的获利能力。然而在企业运行管理的过程中，任何一项资金都存在使用成本，资金使用成本的大小关系着投资者投入资金的高低。上市公司获取利润的能力指的是盈利能力，公司获取利润的能力越强，说明投资者可能获取的投资收益就越高。所以，盈利能力的大小对制造业上市公司股票价格变动的影响起着积极的作用，而企业盈利能力越强股价就越高。因此提出假设3。

假设3：制造业上市公司的盈利能力与股价波动呈正相关。

上市公司获得资金的主要方式就是发行股票，企业如果想拥有较好的发展前景，只有通过不断增长净利润，企业的竞争力才能不断增强，这样就能保证投资者拥有有更好的投资回报，而成长能力越强股价越高[2]。因此提出假设4。

假设4：制造业上市公司的成长能力与股价波动呈正相关。

现金流量就是企业在日常经营活动中现金的流动情况，从中可以直观地看出企业一段时期内的资金流动情况。企业控制现金流动的能力越强，公司应对经营、投资及筹资活动中突发状况能力就越高，就可以抓住好的投资机遇，而现金流量能力越强股价也就越高[3]。因此提出假设5。

假设5：制造业上市公司的现金流量能力与股价波动呈正相关。

据以上假设理论，可以初步估计公司财务业绩相关变量对上市公司股价波动的影响方向，见表1所示。

（二）研究方法。

本文首先经过将搜集的理论进行分析，然后提出研究假设。并依据提出的假设，将搜集到的数据进行描述性分析，利用回归性分析的方法，通过pearson相关性检验分析变量之间的相关性，同时，建立多元线性回归方程进行实证检验，找到对上市公司股价波动影响的主要因素，总结出财务业绩与股价波动的相关性。

（三）数据来源与变量设计。

1.数据来源。

投资电影风险分析报告范文通用篇四

（4）为了方便考核与管理，要求以学生的学号为用户名；

（5）股票买卖的具体规则同证交所公布的证券买卖规定基本一致。目前，小组总共有136人参赛，该专业实际人数为127人。由于是开放性的小组，申请加入并不需要小组管理员的审核，因此不排除小组中存在其他非本专业成员加入的情况，所介绍的情况没有排除这种情况。按照规则，没有交易的不能进入排行榜，目前进入排行榜的总共为130人，6人没有交易。

二、存在问题。

尽管实践教学在证券投资学的教学中取得了一定的效果，但是所存在的问题仍然明显。通过对本年和前几年模拟炒股情况的分析，结合证券投资学课程教学，发现在模拟实践中存在以下几个问题：

（一）模拟操作存在盲目性，与课本相关知识点的结合不够紧密。

模拟操作小组从学期伊始就能够报名并开始进行操作，而证券投资学课程教学则需要按照既定进度逐步推进，在学期前半部分还没有涉及到证券投资分析，大部分是关于证券投资工具和证券市场的基本知识的介绍，因而此时学生并没有掌握相关理论知识，在这段时间所进行的模拟操作具有很大的盲目性，不是针对相关知识和分析方法的实践，也与实践性教学的目的，即对相关知识点进行有针对性的实践，从而掌握相关理论知识不相符。尽管可以把在这段时间看作是作为培养学生证券投资兴趣，熟悉证券投资的一个阶段，但是这也是无奈之举，因为进行证券投资分析的意义在于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性，所以盲目性仍然需要改善。

（二）学生存在应付现象。

一是应付性的模拟操作，按照模拟操作排行榜的规则要求，仅仅报名参赛没有任何买卖股票操作的是不能进入排行榜的，能够进入的必须是在比赛期间曾经有过操作，而期末能够得到成绩的是必须在排行榜中的，这也使得一部分学生不得不应付性的进行一笔操作，例如很多收益为0左右、仓位为空仓的基本上都是属于这种现象。出现这种现象的原因可能包括意识惰性、风险规避的心理或者试探性的操作。意识惰性是由于学生的懒惰所导致，可以通过口头督促和规则的引导得到一定的改善，试探性的操作则可能随着学生理论知识和试探性经验的积累能够逐步增加操作，而风险规避的心理偏好一般很难改善，如果是由于对股票和证券的心理抵触造成，仍然可以改善；二是别人代为操作。这种现象能够很容易被发现，在过往几年的模拟时间的小组中多次出现。在按照收益高低进行排序的小组排行榜上较为明显的出现收益率完全一致，并且二人的所持有的股票相同，操作时间相仿的现象，基本可以断定这两个帐号是一个人进行操作，这是较为明显地状况。当然肯定也会存在一人操控两个帐号进行不同操作的状况，这就很难发现了。但是这种现象是否应该禁止也存在争议，因为在金融领域，信用托管也是合理和正常的现象，这种别人代为操作的现象如果以托管进行争辩，也很难对其反驳。

（三）过程控制管理不够。

目前，进行实践性教学设定的考核方式主要是依据资产和收益率，而这种考核只能是在学期末进行一次性考核，并且要根据考核结果给出学生的平常成绩。这种完全按照收益进行考核的方式存在明显的问题。如果至学期末只进行一次模拟交易，收益率为0左右的情况与进行多次交易、收益率为负的情况相比较，成绩会比较高，这种单纯以“成败论英雄”的情况并不合理，所以平常成绩需要综合考察学生的操作频繁程度和收益情况。但是，频繁交易在真实的股票投资中也被总结为大忌之一，如果对操作频繁的同学给出过高的成绩，又似乎在鼓励这种行为，因而，给出的成绩是要在进行综合评判。期末进行一次性的综合性评判的做法同时也存在另一个问题，就是过程管理不够。模拟实践教学法要求学生不断地从每次模拟中总结经验、分析教训，完成每一个阶段的教学任务。而期末一次性综合评判考核并不能对实践过程中每一阶段教学任务的模拟实践情况进行评价和考核，给出的成绩也很难反映出各个阶段操作情况，这都不利于引导和鼓励学生有针对性的应用相关理论进行模拟实践演练。所以，必须完善过程考核规则，能够对学生的实践情况进行更合理的考核，让规则起到规范和引导作用。

三、整改建议。

实践性教学本身也是一种实践，尽管取得了一定的效果，仍然需要在实践中不断对存在的问题进行完善和改进，这样才能更好的发挥实践性教学的作用，不至于流于形式。

（一）制定阶段考核的要点和实践的重点对知识点实践的特定考核。

由于实践性教学跟理论教学的知识点结合的不够紧密，因而需要设计对相关知识点有针对性的实践操作。由于主要知识点会在课程授课过程中逐步介绍，因而可以结合授课的进度将主要知识点划分为几个实践阶段，每个阶段都制定相应知识点实践操作的操作要求。杨建平（2009）提出了全程考核，并制订了19个实践内容。余丽霞（2011）认为应该从证券交易模拟、证券投资基本分析模拟、证券投资技术分析模拟、证券投资组合分析模拟和证券投资分析报告五个方面进行应用。参考这些研究，我们将实践过程分为了4个阶段，各个阶段的操作要求和内容以及考核办法。

（二）完善考核规则。

考核规则应该设计为期末考核和过程考核两个阶段。期末考核以收益率为单一指标非常不合理，需要进行改进，增加更多的考核指标综合进行考核，可以从三个方面来进行。

（3）操作频繁程度。既需要防止学生应付，又要避免激励过分频繁交易，因此需要将操作频繁程度纳入考核指标，设计权重为20%，具体指标可以用周转率来考核。一买一卖才是一次周转，周转率为总交易额的1/2与本金之比。同时，也要增加实践过程的考核，主要是对相关知识点的实践情况和实践效果情况进行考核。并根据学生的在各个阶段的操作实践情况和实践效果进行考核。考核主要靠授课老师的主观评价，评价标准是：

（1）是否进行过要求的操作；

（2）操作的效果，主要以收益情况作为评价依据。包括了期末考核和过程考核的考核规则，能够激励学生更好的进行实践，更好的掌握证券投资技能。

投资电影风险分析报告范文通用篇五

摘要：在我国证券市场处于弱式有效市场下，投资者仅能对会计净收益做出有限度的市场反应，但对企业盈余的构成、持续性，资产的质量和潜在盈利能力，企业未来发展空间、成长能力等信息，仍然无法做出深层分析从而影响股价。本文拟就新颁布的《企业会计准则》在资产负债表、利润表、报表附注等层面对提高资本市场信息效率的贡献作出分析。

关键词：会计准则资本市场信息效率。

资本市场信息效率亦即资本市场上会计信息价值的相关性，国内外有许多学者进行了相关研究。陈信元等研究认为，会计信息对股价的解释能力存在阶段性。赵宇龙(1999)认为我国证券市场存在“功能锁定”现象，证券投资者还不能区分会计信息收益的质量而做出相应市场反应。我国于2006年颁布并要求上市公司于2007年1月1日实施的新《企业会计准则》(以下简称“新准则”)必将影响我国资本市场信息效率。本文拟对该影响效果做出分析。

一、我国资本市场信息效率现状。

(一)投资者的短视行为会计学者已证实了会计收益和股票投资收益之间的关系，但在我国目前资本市场还不完善状况下，投资者在分析相同会计收益下的不同收益质量时仍有局限。投资者仅能对会计净收益做出有限度的市场反应，但对企业盈余的构成、持续性，资产的质量和潜在盈利能力，企业未来发展空间、成长能力等信息仍然无法做出深层分析从而影响股价。投资者行为是股票市场上的风向标。投资者对企业盈余的浅层次理解必将影响上市公司的投资经营理念，导致短期行为。大量公司在上市前盲目追求盈余，上市后投机行为盛行说明了这一点。企业如没有坚实的积累，很难持续保有快速的盈余增长能力和良好的投资机会。长此以往，必将不利于上市公司的长期健康发展。因此，从整体上改善证券市场的投资环境，改善对上市公司的盈余评价理念，提高财务报告的信息涵量，提高投资者对财务报告的分析理解能力，以对上市公司的经营成长形成激励机制是十分必要的。

(二)信息不对称信息不对称也是证券投资风险的来源，它将导致逆向选择，从而降低资本市场上的信息效率。针对众多风险程度各异的企业，企业投资者由于信息资源不足、信息理解能力有限等原因对企业投资风险难以充分估计或估计成本过高，只能根据不准确的风险状况作出投资决策。低风险高收益率的优质企业不能获得理想融资效果，愿意支付高额融资成本的劣质企业所获得的融资资金使用效率低下。这种因信息不对称引起的劣质企业对优质企业的挤出效应将影响资源的有效配置，降低资本市场运作效率。会计准则的修订能够提高财务会计信息的产出质量，从而提高会计报表的可利用性，提高投资者对企业营运状况的评估能力和预测水平。这对降低信息的不对称，提高资本市场信息的透明度，从而提高资本市场信息效率，提高具有强大成长能力的上市公司的筹资效率和资金成本是有利的。

二、新会计准则对信息效率的影响分析。

(一)利润表新准则在利润表披露项目上作了相关修订，将主营业务收入和其它业务收入合并列示为营业收入，将主营业务成本和其他业务成本合并列示为营业成本，并将主营业务税金及附加改为营业税金及附加，这对转移证券投资者对盈余的评价方向和上市公司对盈余的追求方向是有利的。真正反映一个企业潜在盈利能力和发展潜力的并不仅是主营业务利润。许多企业的非主营业务对企业的成长同样具有重大贡献，如能实现规模效应，提高企业的核心竞争力，扩大销售市场，提高资产使用效率以及增加内部筹资来源等，作用不容小视。而且非主营业务并不像营业外收支那样具有很大的不确定性和偶然性，其同样可能是在企业中持续发生的收益，能够为企业未来带来更大的获利能力和发展空间。非主营业务仅是其经营业务在企业中占据从属地位，但在企业中的作用可能是不可或缺的。主营业务和非主营业务的合并列报有助于转移投资者对企业盈余的分析重心，而将关注的重点导向营业收入和非营业收入的比例和结构，这对提高具有大量非主营业务并具有高成长性的上市公司的筹资能力是极为有效的。新准则将营业外收入和营业外支出项目下单独列示公允价值变动损益、资产减值损失、非流动资产处置损益。营业外收支项目向来因其事项性质的不确定性且发生频率和金额比例不大而根据重要性原则予以合并列示，但因其内容庞杂，种类繁多，合并列示往往不便于普通投资者分析和理解，更无法掌握其中所包含的巨大信息含量从而做出理性的决策。许多投资者在进行财务分析时仅关注营业外收支总额和在盈余中所占的比重，而忽视对其分析，但营业外收支项目可能包含着与企业经营能力、管理水平和未来成长性相关的重要信息。资产减值损失的单项列示能够反映一个企业资产的减值程度和速度，进而反映企业对资产的管理水平和重视程度，以及资产的良好性、市场变现能力和未来盈利能力。且新准则规定，计提的减值准备不得转回，也缩减了企业通过减值准备操纵利润的空间，提高了报表的可靠性。旧准则将应收账款、存货等的减值列入管理费用，而将固定资产、长期投资等的减值列入营业外支出，但管理费用、营业外支出在利润表中又是笼统列示，投资者很难获得资产减值的数据。新准则的资产减值损失项目适当地引导了投资者对保值水平的考察，盈利能力的预测以及变现水平和抗风险能力的关注。非流动资产处置损益项目则从另一角度反映了企业非流动资产的变动状况。新准则中公允价值的引入增加了公司盈余的波动性，但这并不影响公司盈余信息的可靠性。公允价值变动损益的单独列报可以使投资者更准确的分析资产估值的变化。同时，引入公允价值计量模式并将其变动计入当期损益能更及时地反映企业资产价值变动对利润的贡献以及资产管理方面的优势或弊端。新准则的这一变化大幅调整了上市公司利润表。据统计，2007年深沪上市公司前三季度短期股票投资公允价值变动收益为271亿元，占净利润的比例为％，但也有45家公司该比例在20％以上，其中8家公司该比例在100％以上，二级市场的波动将会对公司当期收益产生很大的影响。在已公布年报的上市公司中，有28家*st公司成功扭亏，其中仅有14家的营业利润为正值，利润真正来源集中在债务重组和政府补助利得。新准则对营业外收支项目的更详尽列示有助于投资者更深入分析上市公司盈余的质量、结构、来源、持续性和潜在获利能力，也必将对上市公司的经营理念和投资行为起到导向作用。

(二)资产负债表新准则在资产估值上引入了公允价值，允许对一些变现能力强或变现可能性较大的资产以公允价值计量。随着证券市场的发展，企业融资渠道、结构和方式的深刻变化，投资者对获取企业资产质量和抗风险能力的信息提出了更高要求，新准则的这一修订提高了资产负债表的信息容量，更好地体现了财务报表的决策有用性。许多研究都已证实净资产和收益具有显著的解释相关性，亦即投资者在投资决策时会使用这些会计信息。对比以历史成本为基础的传统会计计量方法，以公允价值为计量基础更能反映资产的现时价值和未来盈利能力，更能反映企业面临的各项风险。新准则主要在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币_易等方面采用了公允价值。

(1)金融工具引入公允价值。一是对提高资本市场信息效率的贡献。金融工具蕴含着大量风险，其给企业带来的未来收益也会随市场供求等因素的变化而不断变化。新准则在金融工具的计量上引入公允价值能够更大程度地在报表中反映资产近期的市场价值、变现能力、获利能力等信息，有助于投资者分析企业资产的质量和风险，提高报表的决策有用性，从而提高会计信息在资本市场上的价值相关性。金融工具计量引入公允价值对上市公司财务报告的影响面是较大的。据统计，在1139家上市公司中，共246家公司股东权益调节表下“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可供出售金融资产”项目发生了调整，其中241家正向调整，5家公司负向调整，合计变动数值为亿元。因新准则发生的资产价值的调整必将影响投资者的决策并引导资本市场资金的流向。二是局限性。年末资产负债表中用公允价值计量金融工具，也对投资者的报表理解能力和投资分析水平提出了更高的要求，更新了财务报告中的风险理念。会计分期假设决定了资产负债表反映的是企业一个时点的信息，其财务状况会不断波动和变化。旧会计准则较好运用了谨慎性原则，仅对金融工具价值减少部分做出反映，因而资产价值信息列报是保守的、低风险的。新准则要求将瞬息万变的公允价值反映在资产负债表中，提高了财务报告信息的风险，也提高了对投资者分析报告时的风险意识要求。据统计，385家涉及交叉持股的上市公司，在最近一期定期报告(2007年年报或三季报)披露后，假设持股情况未发生变化，以2月15日收盘价计算，持股市值合计为3325亿元，较2007年末市值减少亿元，缩水幅度达％。可见，新准则下财务报告提供的会计信息具有了更大的波动性。因而，会计准则的修订虽然提高了财务报告的信息涵量，但扩大的信息量只受益于引入风险理念的、对新准则下的报告具有较强理解能力的投资者。投资者根据报告分析企业资产负债状况时，还应具体分析金融工具公允价值的变化，从动态的角度理解财务报告。因而，公允价值的引入会以引导投资者评价模式和风险理念、扩大财务报告信息含量等方式提高会计信息的价值相关性，但也是有条件的，当投资者能充分理解公允价值内涵，识别资产质量，合理预估风险，有效率地使用会计信息时，这种贡献才是高效的。

(2)投资性房地产引入公允价值。一是对提高资本市场信息效率的贡献。房地产的单位市场价值较大且具有较大波动性。企业拥有或控制的房地产根据其持有目的为出租或增值界定为投资性房地产后，采用公允价值计量模式能更好地反映资产的现时价值信息。近年来，房地产行业的兴起及其密切相关的投融资问题引起了投资者关注。房地产因其建设周期长、投资回收慢、资金需求量大、单位价值高、收益高、风险高、业内良莠不齐等特殊性更容易引起资源配置的低效和使用的浪费，许多投资者因为旧准则固有的不足和投资分析的困难而对房地产投资望而却步。以成本计量模式生成的房地产会计信息具有较低的价值相关l生，需要更具针对性的准则提高投资者对资产良好性和项目风险的分析辨别能力。新准则的这项变动会对有较多出租出售行为的房地产公司产生较大影响。对投资性房地产更多运用公允价值能更好地区分优质资产和不良资产，引导资金流向，提高资金利用率，对会计收益灵敏的市场反应能促进企业间优胜劣汰，也为房地产行业的投融资注入了活力。二是局限性。从按照新准则编制的财务报表看，这种影响并不明显。截至2007年4月23日已披露年报的1139家上市公司中，在股东权益调节表中对“拟以公允价值模式计量的投资性房地产”项目进行调整的上市公司仅有10家，合计调增金额亿元。由此可见，很多房地产上市公司出于税收、股权激励、扭亏为盈等目的，并没有采取公允价值计量模式，而是采取传统的成本计量模式，希望在房地产出售的当期获得大量收益，而不是将利润分散在不同会计期间。显然，投资性房地产准则的修订由于使用范围的限制和会计选择的存在并没有大幅度提高资本市场上的会计信息效率。因此，进一步推动投资性房地产项目中公允价值模式的选用对提高资本市场资金使用效率是有益的。

(3)债务重组引入公允价值。债务重组采用公允价值模式同样能为投资者提供关于债务实时价值的信息，其对资产负债表的影响主要是将债务重组中原本计入资本公积的项目计入了企业当期收益进入年终的未分配利润项目。债务重组虽然是非经常性事项，但因其有时数额巨大且牵涉到支付的非现金资产的计量，采用公允价值是有意义的。新准则的这一修订对提高资本市场信息效率作出了贡献，同时也为管理者不良竞争操纵股市提供了便利，并对债务重组中公允价值的选用范围进行控制是有益的。(4)非货币_易引入公允价值。新准则规定，上市公司进行资产交换时，如果具有商业实质且公允价值能够可靠计量，应将换出资产的公允价值与账面价值的差额计入当期损益，不符合条件的以换出资产的账面价值计量。新准则相较旧准则的全部使用账面价值计量更为客观合理。新准则的修订对证券市场上企业的资产价值评估产生了影响，截至2007年1月底已经公布年报的36家上市公司，按新准则调整后其股东权益比按原制度计算的股东权益总计净增加亿元，每家上市公司股东权益平均净增加约亿元，平均增幅为3，69％。新准则使投资者能更清晰的区分优质资产和不良资产，从资产的良好性判断企业未来获利能力和发展潜质，从资产现时市场价值的角度客观评价资产质量和企业实力。由于公允价值随时间而波动，投资者也能从动态的角度不断关注企业资产价值的变化，从而对管理层形成激励，影响上市公司的经营管理水平。

(三)财务报表附注新准则要求在披露基本每股收益外，还必须披露稀释每股收益，其计算方法也产生了变化。这对资本市场上企业绩效指标和盈余评估，对上市公司股票价值的重估也必将产生深远影响。另外，新准则要求披露将净利润调节为经营活动现金流量的信息并单独披露公允价值变动损益的调节。

三、新会计准则对信息效率的影响效果分析。

(一)剧烈变动的年报信息在资本市场上引起了震荡在2007年发布由新准则编制的第一季度财务报表后，多家上市公司股价变动，st长控因债务豁免形成亿元的收益，在复牌当日上涨850％；岁宝热电、两面针等股票因所持上市公司股权形成巨额资本公积，股价大幅飙升；中工国际因收入确认时点改变带来一季度业绩增长，当日涨停。沪深300指数2007年共上涨了％，上证综合指数的涨幅远高于上市公司实现的净利润的增幅。由此可见，新准则已经通过提高财务报告信息含量以提高信息透明度，降低信息不对称程度以减小投资风险，极大地激励了投资者的投资行为，合理地吸引了社会闲散资金，提高了资本市场运作效率。

(二)改善了对上市公司业绩的评价环境2007年上半年，沪深股市宽幅震荡，中信证券等多家投资机构都认为，股票市场的投资取向将由以前的资金推动型转向绩优股主导的价值推动型，即在做出投资选择时更注重公司未来成长能力和长期绩效，以评估股票价值。而机构投资者对上市公司的分析和投资决策必将对个人投资者的投资理念有所影响。(表1)所示为四家金融业上市公司2007年第一季度股票市价变化引起的其主要上市公司股东长期股权投资公允价值的变化，并将其与该上市公司股东第二季度自身股票市价变化相对应，以粗略观察企业滞后的市场反应与上市公司盈余质量的关系。由于会计学者已反复证实了会计盈余对股票市价的解释相关性及相关滞后时间，本表重在定性分析投资者能对新会计准则下公允价值引起的净资产和盈余变化作出理智的市场反应，根据所投资公司自身实力和发展潜能判断股权投资贡献盈余的质量和持续性。表中公允价值变化是将持股数量与第一季度股价变化相乘所得，代表着上市公司股东因执行新准则而应在资产负债表中反应的长期股权投资资产价值的变化和应在利润表中反应的当期收益。表中上市公司信用评级，代表着第三方评级机构对该上市公司综合实力和盈余质量的客观判断。选用2007年第一季度指标是因为新会计准则从2007年1月1日起执行，以便于观察首次运用新准则编制的财务报告在证券市场上引起的市场反应。

由表中看到，因执行新准则引入公允价值对上市公司股东净资产和当期利润的贡献是巨额的，这对投资者解读财务报告，分析上市公司股权投资资产的良好性及风险，收益的稳定性和持久性，构建风险模型，更新投资评价理念提出了更高要求。投资者能否有效运用财务信息，充分挖掘企业盈余潜质，辨别有发展前途的优质企业，通过证券市场反应形成激励机制还有待投资环境的进步和评价体系的完善。但对应表中上市公司股东第二季度股价变化可以看到，上市公司股东大多能与所投资企业股票市价变动作出同向市场反应，而信用评级等级较低的招商银行股东对公允价值变化引起的盈余变动反应灵敏度较低，而信用评级为aaa的中信证券引入公允价值编制的会计信息具有更强的解释相关性。事实证明，投资者已经能够客观分析公允价值引起的净资产和盈余波动，深层理解财务报告中的资产质量和盈余持续性，从风险和动态角度看待财务报告中各项目的构成而做出投资决策。新准则对证券投资环境的完善和资本市场信息效率的提高是有贡献的。

投资电影风险分析报告范文通用篇六

截止到2008年底,沪深股市期末股票账户数约12万户;剔除休眠账户后,期末有效账户数为10万户,证券投资与普通大众的生活越来越息息相关了。这使得证券投资学课程的实用性更加显现。作为一门理财专业的核心课程和经管类专业普遍开设的课程,证券投资课程的教学如何满足社会需求,而不是延续学生用学完的理论通过考试后就还给教师,要进入股市时再从头学起的模式,这势必要求高校结合课程应用性强的特点,改变传统的教学模式。在几年的摸索中,课堂案例、校外实习、课程设计、模拟教学等形式越来越多地出现在课程教学中。实践证明,模拟法在证券投资教学中的应用具有独特的优势。证券投资模拟教学是一种在教学活动中模拟现实活动的教学方式。模拟法在证券投资教学中的应用就是运用计算机软件技术模拟证券市场的投资环境,结合实时的股市行情,供学习者进行证券投资决策活动的教学和训练方式。

一、模拟法在证券投资教学中应用的重要性及优越性。

(一)充分体现证券投资课程的学科性质。

证券投资是一门应用性学科,具有综合性,开放性思维的特点。在滑铁卢战役中,大卫・李嘉图与马尔萨斯天壤之别的实战结果,猩猩实验出人意料的投资业绩,以及诸如格林斯潘、萨缪尔森等的投资经历,充分显示了这是一门需要综合运用概率论与数理统计、经济学、财政金融、企业管理、会计学、财务管理等多学科知识,结合证券市场行情不断分析、判断和决策的课程。模拟法通过模拟证券投资实战环境,让学生扮演投资者进行模拟投资,锻炼学生的实践能力,充分体现了课程的应用性。

(二)提高教学效率。

(三)激发学习兴趣。

传统的学习模式往往是以老师讲授为主,学生被动地听、机械地记,死记硬背获取知识,以至于一些学生开课时满怀兴趣,几堂课下来就大失所望,最后对上课是敷衍了事。模拟教学本着“学生主体论”的原则,通过生动、直观的电脑界面清晰地表达复杂的数据、大量的图表、抽象的专业术语,便于理解,同时通过模拟操作、收益排名、经验教训的总结交流,大大增强了学生的参与程度,集中了学生的注意力,激发了学生的兴趣。

(四)有利于培养综合能力。

一个人能力的增强,不仅取决于知识的积累,更重要的在于对知识的理解、吸收和运用的过程,他是将知识转化为能力的关键性的中间环节。中国证券市场高速发展,复杂的股权结构随着股权分置改革的进行逐渐改善,新的投资工具随着黄金期货等的不断推出,证券市场体系伴随着创业板的出现不断完善,无不考验着课程与实际的联系;另一方面,股票行情分析软件大同小异及信息技术的发展,使得为学生创建一个仿真的证券投资环境具备必要性的同时提供了可行性。模拟教学中,学生首先应掌握在股票行情软件中查找证券投资工具;其次应熟悉证券交易的方法;再次在证券投资基本分析中应会多渠道收集信息,并有效整理,形成个人观点;在证券投资技术分析中,应能运用所学的技术对方法理论进行分析、判断,结合基本分析,形成投资决策;最后,在组内、组间还需进行交流总结,形成小组投资报告和个人投资报告。这种过程在组内、组间交叉进行,既有利于学生在实践中学习理论知识,提高分析、判断和决策的能力,又有利于培养学生沟通、合作的团队精神和责任意识。

二、模拟法在证券投资教学中的应用设计。

虽然模拟教学已是应用性学科教学的发展趋势,但亦容易流于形式,如让学生自行模拟交易,或仅仅抓住技术分析方法进行模拟交易,忽视了综合能力的培养。实际上,模拟教学的应用需要系统设计,精心安排,才能充分体现其优越性。2005年淮阴工学院引进钱龙金融教学系统软件,为证券投资模拟教学创造了条件。

(一)明确教学目标。

证券投资模拟教学的目标一般可分为两类:一类旨在通过模拟教学增强学生对证券投资基本理论的掌握,一般设计验证性的任务;一类旨在通过模拟教学提高学生证券投资的技能,一般设计分析性的任务。高校开设课程,应注意目标的主次,以前者为主,巩固熟悉理论知识;后者为辅,培养学生的综合能力。教学任务应以验证性与分析性相结合,如在近两年本校财务管理专业的教学中,前者比例不低于60%,后者比例不超过40%。

(二)科学设计教学过程。

模拟法在证券投资教学中应用一般包括三个阶段:前期准备阶段、模拟实践阶段、交流考核阶段(见图1)。

1.前期准备阶段。

投资电影风险分析报告范文通用篇七

2020年以来，陕西省大部分发债城投企业债务负担有所上升，货币资金对短期债务的覆盖程度有所下降，其中咸阳市、延安市和汉中市短期偿债能力相对较弱。

从发债城投企业债务负担来看，2018－2020年末，除汉中市和商洛市债务负担有所缓解外，陕西省其他地级市发债城投企业资产负债率和全部债务资本化比率均呈上升趋势，债务负担有所加重。其中，铜川市因2020年首次发债导致全部债务资本化比率大幅上升。从陕西省各地级市城投企业债务指标看，截至2020年末，宝鸡市、商洛市和延安市发债城投企业资产负债率均在70%以上，全部债务资本化比率均在65%以上，债务负担相对较重；西安市上述两指标增长较快，债务负担亦有所加重。

从陕西省各地级市发债城投企业现金类资产对短期债务的覆盖情况来看，2018－2020年末，除榆林市发债城投企业现金类资产对短期债务的覆盖程度小幅上升外，其他地级市发债城投企业现金类资产对短期债务的覆盖程度均呈不同程度下滑，流动性略显紧张，短期偿债压力有所加大。截至2021年6月末，宝鸡市、延安市和安康市发债城投企业现金类资产对短期债务的覆盖程度有所回升，其他地级市发债城投企业现金类资产对短期债务的覆盖程度均进一步下降。其中，铜川市发债城投企业现金类资产/短期债务覆盖倍率最高，为倍，渭南市、汉中市和咸阳市相对低，故短期偿债压力相对偏重。

从陕西省各地级市发债城投企业筹资活动净现金流状况来看，2018－2020年，陕西省发债城投企业整体筹资活动现金流入和筹资活动净现金流均有所增长。具体来看，2020年，西安市发债城投企业融资需求仍较大，延安市、安康市和铜川市发债城投企业保持一定融资需求，渭南市发债城投企业融资需求有所扩大，其他地级市发债城投企业融资需求不强。

从陕西省各地级市发债城投企业未来三年（2022－2024年）到期债券规模看，西安市发债城投企业未来三年到期债券规模较大，安康市无未来三年内到期债券，其他地级市城投企业到期债券规模相对较小。从陕西省各地级市发债城投企业未来三年到期债券规模占已发行债券规模的比重看，宝鸡市、汉中市、商洛市和铜川市发债城投企业存续债券将于未来三年内全部到期，其他地级市（除安康市外）占比在60%~90%之间。

投资电影风险分析报告范文通用篇八

证券投资课程作为投资学科的发展已经有百年历史，它是伴随着市场经济体制的完善，金融市场的发展与创新及现代金融学的发展而成长起来的。

我国证券投资课程的开始，是在1990年我国证券市场建立开始的。全国高校纷纷设立证券投资课程。证券投资是金融专业的核心课程，在很多高校也作为选修课程，用来拓宽学生的市场经济知识面，提高大学生的理财能力。随着社会的发展，人们对投资理财观发生了重大变化，学生对这们课程的期望值也在逐步提高。因此，如何提升证券投资课程的教学质量，就不仅仅是一个教学问题了，同时也是培养大学生正确的理财观的重要环节。

一、学习证券投资课程的意义。

1.全面认识认识证券市场与证券的基本知识和发展历史。

证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以或取红利、利息及资本利得的投资行为，是直接投资的重要形式。进行证券投资首选要证券人士证券市场的基本知识，比如，什么是顾盼盼？什么是债券？股东有哪些权利？为什么要进行证券投资？还有《公司法》、《证券法》的主要规定，证券交易的规则等等，世界证券市场的历史与发展过程，我国证券市场的发展过程，证券投资者投资是效果如何？哪些人成功了？他们的投资经验是什么？有哪些经典案例？哪些人失败了？他们为何失败？表现在哪些方面？等基础性问题。

2.学会正确的评估证券的投资价值，进行科学的投资决策。

投资者之所以对证券进行投资，是因为证券具有一定的投资价值。证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化。例如，债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化；影响股票投资价值的因素更为复杂，受宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。所以，投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值。只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才有的放矢，否则可能会导致投资失败。证券投资分析正是对可能影响证券投资价值的各种因素进行综合分析，来判断这些因素及其变化可能会对证券投资价值带来的影响，因此它有利于投资者正确评估证券的投资价值。

3.学会降低投资风险。

投资者从事证券投资是为了获得投资回报（预期收益），但这种回报是以承担相应风险为代价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。预期收益水平越高，投资者所要承担的风险也就越大；预期收益水平越低，投资者所要承担的风险也就越小。然而，每一证券都有自己的风险——收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。因此，对于某些具体的证券而言，由于判断失误，投资者在承担较高风险的同时，却未必能获得较高收益。理性投资者通过证券投资分析来考察每一种证券的风险——收益特生及其变化，可以较为准确地确定哪些证券是风险较大的证券，哪些证券是风险较小的证券，从而避免承担不必要的风险。

4.为进行成功的证券投资打下基础。

证券投资的目的是证券投资净效用（即收益带来的正效用减去风险带来的负效用）的最大化。因此，在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下，风险最小化是证券投资的两大具体目标。证券投资的成功与否，往往是看这两个目标的实现程度。但是，影响证券投资目标实现程度的因素很多，其作用机制也十分复杂。只有通过全面、系统和科学的专业分析，才能客观地把握住这些因素及其作用机制，并做出比较准确的预测。证券投资分析正是采用专业分析方法和分析手段对影响证券回报率和风险的诸因素进行客观、全面和系统的分析，揭示这些因素影响的作用机制以及某些规律，用于指导投资决策，保证在降低投资风险的同时获取较高的投资收益。

二、证券投资课程的主要教学内容。

证券投资作为现代公民投资理财主要渠道，掌握证券投资的基本知识、投资理念和投资方法是进行证券投资的前提。而我国目前个人投资者的现状是大部分投资缺少必要的证券投资基本知识、没有证券的投资观念、投机心理很强、短线操作。比如有的投资者不认真研读招股说明书、公司基本面等信息，盲目热衷于“打新”“炒新”，结果遭受很大损失。据上交所2010年以来的统计显示，沪市新股上市首日涨幅逐年减小，新股上市后短期内股价跌幅超过大盘。新股上市后30个交易日至70个交易日期间，剔除上证综指涨跌幅影响，股价较首日收盘价的跌幅从扩大至。在参与买入的账户中，是个人账户，且首日买入者多为博取短期收益，这种“追涨”行为加剧了新股炒作，尤其在个股大幅上涨后，追高买入的账户中高达的亏损。

经过20多年的教学实践，我们认为证券投资课程的教学内容主要包括：1.证券市场的基本知识。2.证券投资基本分析。3.证券投资技术分析。4.证券投资大师投资思想与经典案例。5.证券投资观念与策略。6.证券投资风险控制。

证券市场基本知识主要包括：世界证券市场的产生于发展、股票、债券的基本概念、产生的历史，证券市场对经济发展的重要意义，股东的权利，证券市场参与者，股票价格指数，证券交易的程序，证券市场监管等。证券基本分析基本面是指对宏观经济、行业和公司基本情况的分析，包括公司经营理念策略、公司报表等的分析。它包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况。宏观经济运行态势反映出上市公司整体经营业绩，也为上市公司进一步的发展确定了背景，因此宏观经济与上市公司及相应的股票价格有密切的关系。上市公司的基本面包括财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面。证券投资技术分析主要包括道氏理论、形态分析、成交量分析等。证券投资观念与策略主要介绍正确的投资观念，如长期投资的观念、价值投资的观念、自由资金投资的观念、组合投资的观念等。在讲授证券投资观念与策略时，着重强调证券投资与投机的本质区别，要从根本上防止学生在学习证券投资过程中，存在的盲目投机倾向，立足价值投资，对学生负责，对社会负责。风险控制部分主要介绍风险的概念、证券市场风险的类型、识别与控制等。最好部分证券投资大师投资思想与经典案例，全面分析世界投资大师巴菲特的成长经历、投资思想的形成和经典案例。分析我国主要证券投资成功者的成功过程和心路历程。并分析成功者与失败者的主要不同点，为学生将来进行成功投资打下基础。

三、提高证券投资课程教学效果的对策。

1.精心组织实施理论教学。

在理论教学的内容上，开头部分介绍，中外证券投资成功者经典案例，以提高学生对证券投资课程的兴趣。

证券投资基本分析部分，对上市公司的财务分析，除了理论讲授外，要进行实例分析。首先，对不同类型的上市公司的财务报表进行指标计算，分析判断。打好扎实的基本功。安排同学对同行业的上市公司进行分析比较，从而寻找最具竞争力，最有投资价值的上市公司。其次，几家典型的上市公司的投资分析案例，从这家公司的成立开始，分析各年度的经营情况，尤其从上市年份开始，历年经管业绩变化，和股价和总市值的变化，从而上学生认识一家公司经营业绩和短期的股价与市值变化的关系，经营业绩变化和长期的股价与市值变化的关系。

在理论性教学方法上，应多采用教师讲授结合多媒体、课件演示方式，以增强学生对基本概念、基本理论的理解，在此基础上牢固掌握本学科的基本理论和基本知识，同时也节约了课堂上板书的时间。采用多媒体教学与证券交易软件演示想结合可克服传统“填鸭式”教学方法，把难于在黑板上演示的典型的案例、复杂的图形及比较抽象的专业术语通过电脑画面表述清楚。

2.安排多种形式的实践教学。

投资电影风险分析报告范文通用篇九

根据国家工商总局统计数据，截至xx年5月底，中国的企业数量是万户。中国每天有1万多家企业注册，平均每分钟诞生7家企业。但是，中国企业的存活率却很低。

根据国家工商总局的统计数据，截至xx年底，的企业存活期不到1年，的企业存活期不到2年，近一半()企业的存活期不到4年。

我们手头没有最新数据，但我们预测，在提倡大众创业、万众创新的xx年，中国企业的存活率不会高于这个数据。

即便是拿到融资的企业，易凯资本王冉也提出“警惕c轮死”，预测90%企业会死在c轮。很多企业会走上“一年发家，二年发财，三年倒闭”之路。

我们不去逐一分析，每家创业企业具体的死因。但是，影响创业企业生死存亡的，肯定有合伙人股权。

我们选择合伙人股权作为讨论点因为“三性”：

二、统计数据。

在我们服务创业企业的过程中，我们见过形形色色的合伙人股权故事，也帮创业企业处理过形形色色的合伙人股权事故。基于项目经验，我们梳理了导致合伙人股权纠纷的“十大坑”。

投资电影风险分析报告范文通用篇十

【中图分类号】g【文献标识码】a。

证券投资学是研究市场经济条件下证券市场相关金融产品及其运行机制和市场主体行为规范的一门学科。随着我国社会主义市场经济体系的逐步完善和对外开放的进一步扩大，证券市场在我国经济和金融体系中的作用日益突出，据沪深交易所统计数据显示：1993年，上市公司数量183家，沪深两市总市值亿元；而到2013年末，上市公司数量达到2494家，沪深两市总市值超过24万亿元，投资者开户总户数超过亿户。随着中国证券市场的快速发展，社会对证券从业人员的知识结构和应用能力提出了更高、更新的要求，同时也对证券投资学教学的深度和广度提出了更高的要求。因此有必要对证券投资学教学改革进行进一步探索，以促使“教”、“学”乃至“用”都迈上一个新台阶。

一、地方院校证券投资学课程的教学目标。

二、地方院校证券投资学教学中存在的问题。

（一）教师的教学和实践应用能力有待提高。中国高校经历过上世纪末、本世纪初的合并大潮后，基本都成为大而全的综合类大学，专业设置在兼顾自己原有特色的情况下，追大求全。特别是大众化的经管类专业，一般院校都设有，由此证券投资学课程的开设也就遍地开花。但讲授证券投资学课程的教师其素质却参差不齐，特别是地方院校，此种情况尤为显著，教师来源要么是相近专业调剂过来的教师，要么是新招聘入校的高学历青年教师，他们或对证券投资学系统性理论知识缺乏深入的了解和研究，或没有实践经验。而证券投资学却是一门综合性、应用性和实践性很强的学科，授课教师不仅需要深厚、系统的理论功底，同时还必须具备丰富的实践经验，才能做好这门课程的授课工作，因此地方院校有必要对证券投资学教师素质的进一步提升、教学和实践应用能力的提高拿出切实且行之有效的措施。

（二）教学方法和手段有待改进。证券投资学是一门应用性和实践性很强的课程，讲解过程中会涉及大量的图表、公式、技术指标和数据资料等。因此，即便是地方院校，也不再是“粉笔+黑板”的古老模式，而是制作电子课件，在多媒体教室实施教学，以直观、明了的方式增强证券投资理论与实务的教学效果，提高学生对证券的感性认识，激发他们学习的积极性。但多媒体教学从总体上来说依然是一种静态教学模式，没有从根本上改变教师讲述传授知识、学生被动接受知识的传统模式。久而久之，即便学生刚开始接触这门课程怀着极大的热情和兴趣，但随着时间的推移，这种双向很少互动的教学模式，也会磨灭学生的热情，弱化他们的兴趣。

（三）教学实践环节有待强化。地方院校由于资金实力问题，金融实验室建设相对滞后，即便建有金融实验室，配套设施也没有完全到位，硬件设施如机房、计算机终端投入难度不大，不存在问题，但相关配套软件较多，同时还需要后期的升级和维护，需要大量资金投入，由于资金问题的制约，配套软件要么数量不足要么得不到及时更新。因此，地方院校的证券投资实践教学就存在着先天不足。再则实践教学设计存在不合理之处，一般院校证券投资实践教学课时安排为8个课时左右，课时量偏少，并且实践教学的时间多集中在某个学期的一个时间段，没有考虑教学进度是否与此相匹配，实践教学效果会大打折扣；还有实践教学内容基本上局限于股票，对其他证券投资品种没有涉及或者很少涉及，易给学生造成证券投资就要是股票投资的假象。

（四）考核评价制度有待完善。考试是教学过程的一个重要环节，通过考试可以检测学生学习效果的好坏和教师教学质量的高低，起到强化学习和促进教学的效用。以往证券投资学考核评价制度的主要问题是偏重投资工具和投资理论的记忆，而对原理的实践运用能力考察却有所忽略，体现在教学管理中就是考核方式的单一性和考核制度的固化僵硬，没有灵活性。只注重期末考试，不注重平时考察，期末考试基本上就只有闭卷笔试一种方式，即便学生平时学习不甚努力，期末突击复习，死记硬背也能应付过关；平时考察的形式主要放在考勤、提问、作业等方面，而对模拟证券投资、小论文形式的股票或行业分析报告等能够考核学生实践运用能力的其他方式运用不多，即便是对此加以运用，在最后成绩的评定中所占比重也是微乎其微。这样的考核评价方式不利于学生积极主动对待模拟证券投资和各种分析报告的课程小论文，因为到了期末考试的时候，老师会对整本书简单梳理一遍，点出考试重点，加班加点背背记记也能应付过关。

三、地方院校证券投资学教学改革思路。

（一）重视教师专业素质的培养和提高。专业素质是高校教师的立身之本，是教师做好本职工作的重要保障，高校教师队伍整体素质不仅是高校核心竞争力所在，还直接决定着教学效果的好坏。针对地方院校证券投资学教师来源的构成，对于从相近专业调剂过来的教师，学校应予以经费支持，结合学历教育和非学历教育，一是鼓励他们考研考博，继续深造，以获取本学科坚固的知识基础和系统理论。再则重点扶持优秀中青年骨干教师通过进修、做访问学者、参加研讨班、研修班等交流模式，拓展教学与科研的深度与广度，促进教师专业素质与能力的提升，提高专业教学水平。入校时间不长的高学历青年教师，他们的优势是具有本学科系统的理论基础知识，了解本学科发展的前沿，但课堂教学能力却有待进一步提升。因此对于从事证券投资教学的年青老师而言，由于该课程很强的应用性和实践性，其课堂教学能力提升的基础在于自身有扎实的证券投资实践应用能力，而提升证券投资实践应用能力的途径，一是深入进去自己做，无论是做实盘还是模拟盘，都会积累实战经验，为课堂教学积累素材；二是与当地证券公司营业部多做互动交流，甚至可以在营业部一些重要岗位实习锻炼，如投资顾问岗、理财产品研发岗等，这样就能与证券投资最前沿的理财师、分析师相互切磋、学习，迅速获取实战经验，在证券投资实践中快速成长。

（二）改革教学方法和手段，促其多样化。教学方法与手段的改革是提高教学质量的一个重要前提。在课堂教学中，不仅仅要发挥教师的主导作用，更要强调以学生为本的主体意识，调动学生学习的能动性、参与性和创造性，因此要充分运用教学方法和手段的多样化，激发学生的学习兴趣，改进教学效果，提高教学质量。

投资电影风险分析报告范文通用篇十一

可行性研究报告。

一、设立股权投资公司的宏观背景与外部环境。

（一）我国经济发展已步入资本主动出击，寻找产业的阶段。

改革开放以来，中国的投融资格局发生了很大的变化，由“居民积累为主，国家运用为主”的“高投入、高成长、低效益”的粗放式经营转变为“居民积累为主、市场运用为主、投资技术为导、资金效率为本”的投资市场化、效益化、专业化模式。

改革开放以来，中国的企业发展模式，也由产业规模通过自身积累逐步壮大向“产业运营+资本运营”的模式转变。

回望中国经济的发展和中国在国际上的地位，可以发现，中国经济已经经历了两个阶段，现在正开始第三个阶段：

第一阶段改革开放20年（1978-1998），中国经济取得了巨大的发展，引起了世界的重视。19xx年的亚洲金融风暴，却愈发健康了中国的经济，在亚洲四小龙遭受金融风暴重创的时候，中国登上了亚洲强国的位置。

投资电影风险分析报告范文通用篇十二

随着世界经济危机和国际形势的不断变化，中国经济持续和快速发展的基本态势虽然也受到严峻挑战，但经济见底的预期已经越来越明确。在这种形势下，中国“资本洼地”的优势凸现，国际私募基金纷至沓来，纷纷登陆中国进行投资。

为此，我们谨此向投资人提交说明书，向投资人进行定向募集的说明和信息的充分披露，以帮助投资人熟悉股权投资产品并独立、理智地做出投资决策，规避风险。

一、股权投资基金的概念。

股权投资基金，也叫私募股权投资基金或直接投资基金、产业投资基金等。是资本市场上投资收益最高、市场规模和赢利空间最大的投资产品。许多资本市场上的财富神话都是通过其典型的股权投资方式实现的。单一投资项目的投资收益率超过100%、300%或1000%的成功案例不胜枚举。

股权投资基金的赢利模式是通过对正在处于高成长期的、高收益的、已经较为成熟的现有企业，尤其是拟上市公司的股权和项目进行投资并成为其股东，然后通过对投资企业进行专业的投资管理（整合、上市等）和二级资本市场退出获取被投资企业较高的经营收益和最大化的资本增值收益。相对于证券资本市场来讲，股权投资是标准的一级资本市场投资，国内外很多原始股创富的“神话”都是通过这种对一级资本市场的成功操作实现的。

投资电影风险分析报告范文通用篇十三

我国高职金融专业的培养目标是面向银行、证券、保险等相关金融企业输送高素质技术型人才，以满足基层金融机构经营的一线人才需求。随着近年来我国金融行业的不断发展，高职院校的金融专业也迎来新的发展空间。怎样的金融人才是符合行业需要的，怎样的职业素质是适应行业发展的，特别是如何在高职金融专业的课程考核评价上体现学生职业素养及岗位操作的能力，或者说如何从人才培养终端上对培养过程进行检验、反馈和控制，是高职金融专业教学实践与改革的重要任务。

一、专业课程考核评价方法的重要性。

对高等职业教育而言，专业课程考核评价是基于培养目标需要，对学生的知识、技能、能力和素质水平进行测量、甄别和评价的教育活动。［1］177首先，专业课程的考核评价涉及到专业培养目标的实现程度，可用于检验教学活动内容的针对性和完整性。从这个层面来看，考核评价方法是整个教学过程的总结，是专业和课程设置目标实现的反映，是检验教师教学工作成效的手段。其次，课程的考核评价有助于鉴别学生职业素养的差异性，激发学生的学习兴趣，强化学生的学习动机。通过考核的过程和评价的结果，刺激和培养学生积极进取的精神，引导学生关注自身的职业修养，从而调动学生的主动性和积极性，促进其能力和素质的发展。综合以上两点来看，课程考核评价过程关系到教师与学生在“教”与“学”相长过程中的地位和作用，其评价方法的设计和研究将会对高职课程教学的改革起到重要作用。

二、目前金融专业课程考核评价方案存在的问题。

(一)课程考核方式单一。

普遍来看，目前我国高职教育的课程考核环节主要采用笔试或提交报告的方式，在个别实践课程上主要针对项目或任务设计进行评价。特别在金融专业课程的考核上，大多采用开闭卷形式，考核的方式较为单一。这种考核方式基本上是一种应试的思路，尤其是试卷中题型的设计，限制了学生发挥的空间，考核的项目过于强调认知的共性部分，不利于全面评价学生的金融职业能力。

(二)课程考核内容偏离教学目标。

我国高职教育的培养目标是高级职业技术人才，因此对学生操作技能和业务素质的考核是检验教学成果的一个重要内容。但在目前大多数的金融专业课程中，受考核方式的限制，考核内容大部分为金融理论知识，过于强调书面知识，而违背了理论与实践相结合的基本原则。因此，考核评价环节也无法体现其在整个教学过程中的作用。一些学生虽然在考试成绩上获得了较好的结果，但不一定说明其具有熟练的金融实操和应用能力。而恰恰是这种考核内容偏离教学目标的缺点，使我们培养的金融专业学生无法满足行业的需要和金融岗位的要求。

(三)课程考核过程忽略形成性评价。

一般来讲，课程评价主要以形成性评价和总结性评价组成，形成性评价注重平时作业的考核、课堂的讨论等内容，总结性评价主要以期末的考试、论文报告等为考核内容。但在目前多数情况下，高职金融专业课程考核中的形成性评价只流于表面。例如学生提交的作业雷同的情况较多，可辨别度低;同时，课堂讨论环节只能体现个别学生的语言表达及思维能力，因此目前形成性评价环节的设计对学生差异性的鉴别程度相对较小，没有真正发挥其作用。

(四)课程考核与职业资格考试契合度低。

目前，在高职金融专业的培养方案中，多数都注明需考取相关的金融职业资格证书。换句话说，取得金融类职业资格证书是高职类金融专业人才培养目标之一。然而在大部分课程设置及课程考核设计过程中，忽略了与相关职业资格考试的融合。有些考核内容与职业资格考试脱节，或者有些考核内容过于陈旧，没有及时针对相关金融职业资格考试的考点要求进行更新。因此，高职金融专业的课程考核与相关职业资格考试内容契合度较低，一方面加重了学生的学习负担，另一方面也加大了专业培养目标实现的难度。综上，目前我国高职金融专业课程考核评价方法和内容都存在一定的局限性，作为考核学生及衡量教学质量的重要手段，笔者认为应从全面科学的角度，建立一个专业课程考核的综合评价指标体系。通过考察指标体系中各类的考核指标，甄别学生的学习能力，考查学生的职业素养，并且通过该评价体系控制教学质量并总结教学成果。

三、金融专业课程考核评价体系构建的原则。

(一)目的性。

金融专业的课程考核应以“培养职业能力”为导向、以“提高就业技能”为目的来构建评价体系，突出高职教育的特点。［2］47评价体系的设计应围绕着如何通过测试来体现学生的综合能力，如何通过考核来引导学生对“成为怎样的人才”及教师在“培养怎样的人才”问题的思考，使评价的过程与结果能真实的反映高职教育的目标。

(二)全面性。

目前我国高职金融课程考核的内容和方法都存在以偏盖全的缺点，因此构建评价指标体系的首要目的就是要改变当前考核过程中存在的不全面、不完整的现状。要如实和全面的评价学生在职业能力、职业修养等方面的综合素质，真实地反映高职教学效果，就不能片面地依靠几项笔试成绩或几份研习报告下定论，而应该建立综合、全面的评价指标体系，多层次、多角度的进行评价。

(三)可操作性。

任何一个指标体系的设计都要以是否可行、是否可测为执行标准。金融专业课程的考核评价体系应以各级各类指标的数据是否可以获得，程度是否可以测量为构建标准，只有可量化的指标内容才能对学生的整体表现及课程的反馈情况做科学判断。以上三个课程考核评价体系的构建原则不仅适用于高职金融专业，也适用于其他大部分高职专业，具有一定的通用性。以下将根据这三个指标构建原则，针对金融专业课程的特点构建专业课程考核评价指标体系。

四、金融专业课程考核评价指标体系的构建。

为了落实和实施高职金融专业设置的培养目标，本文认为可将考核体系的内容分解为认知能力、操作能力及职业修养等三个方面。具体针对金融类课程，我们将侧重对学生在金融基本理论知识的认知考核、在真实金融环境中实践操作的能力考核以及作为金融基层技术人员应具备的职业修养考核等三个方面。

(一)认知能力考核。

不论是基本理论知识的传授，还是操作方法的解说，学生对专业知识的认知和再认知能力是形成综合素质的一个重要元素。认知的能力包括对金融专业课程基本理论与基本知识的记忆、理解和综合应用等三个方面。它体现了学生在接收信息、消化信息、储存信息、加工信息以及运用信息的过程。这里的信息主要指金融专业中基本的概念、原理、准则及方法等，对这些信息的认知不仅有助于学生形成对金融产业、金融产品的初步认识，而且有助于培养学生的心智技能并掌握融会贯通的学习技巧。认知能力的考核重点将集中在学生对基本专业知识的理解和综合应用两个层面，这体现了学生在特定职业环境下的分析能力。考核的方式主要采取案例分析、口头讨论、书面作答以及职业资格考试等。

(二)操作能力考核。

学生在实务工作上的操作能力是衡量高职教育质量的直接标准，也是学生能顺利在特定岗位上展开工作的前提。操作能力主要包括简单复制型操作技能与能力、综合型操作技能与能力以及创新型操作技能与能力。操作能力涵盖了以上三个不同层次的内容，体现了学生实操技能的应用情况，体现了高职教育目标的核心。简单复制型操作技能与能力属于较低层次的实操能力，主要指按照现有指令对一项或若干项金融业务展开操作;综合型操作技能与能力要求学生可以综合若干项金融业务进行横向及纵向的操作;创新型操作技能与能力的要求最高，不仅考验学生的操作基本功，而且考验学生能否在现有操作指令的基础上有所创新，以获得更有效率的操作步骤，同时考验学生解决新问题的应变能力。该部分的考核方式可采取项目评估、任务设计、模拟竞赛以及职业资格考试等。

(三)职业修养考核。

高职教育的最终目标是为社会相关行业输送高技能技术人才，也就是说学生毕业后可以直接上岗。学生的职业修养包括职业意识、职业道德及职业精神，这些素养是由在校生向职业人转变的基本要素。［3］56职业意识指人们对某个职业的态度、评价和情感等，例如在岗技术人员对所从事工作或项目需具备的责任心;职业道德指人们在职业活动与职业岗位相符的道德准则、道德品质等，从而对在职人员起到约束作用，例如银行柜台人员收付现金时的诚信正直的品质;职业精神指人们在具体岗位上形成的与职业特征相关的精神，例如谨慎认真的态度、积极合作的团队精神等。该部分需要通过实践环节或模拟场景实验等方法来考查。综合以上三个层次的评价内容，高职金融专业的课程考核评价指标体系可以由表1来表示。金融专业的课程涉及到金融基础理论、金融行业概况、金融机构的经营管理以及金融工具的投资操作等，有些课程偏重理论，有些课程偏重方法，有些课程偏重实践，因此评价体系中的各级指标权重应根据具体课程侧重点的不同进行调整，同时各级指标的考核方式也应做相应的调整。以下将针对金融专业课程“证券投资分析”的考核评价体系做具体分析。从表2看，我们将《证券投资分析》课程的考核体系划分为三个模块，分别用三个一级指标来体现，分别是:证券投资工具与投资原则方法的认知能力考核、证券投资活动的操作能力考核以及证券投资分析岗位的职业修养考核。在每个模块下，我们分别设置若干个子指标以详细展示和说明该模块下的考核内容和考核重点。例如在证券投资活动的操作能力考核模块下，针对该门课程的特点，将操作技能与能力分为三个层次，考核内容从简单到复杂，从具体到一般;考核方式由单个项目向复杂任务设计转变，从委托下单、成交股票等单项实训到开展股票投资竞赛等综合型模拟真实情景的项目任务。同时，不同的技能层次，考核的目标也有所不同:例如在简单复制型技能考核模块中，我们侧重的是对单一指令型技能的考察，要求学生在识记某一固定指令的前提下能进行重复熟练操作，考察的目标较为单一;在创新性技能考核模块中，我们侧重考查的是在模拟情境下，学生发现问题和解决问题的能力，在本课程中，该项技能更强调的是学生能否应用各类投资技巧及投资方法对特定时期股票市场的行情走势进行判断、选择入股时机及合理构造投资组合，该层次的考核目标较多元且灵活。另外，从考核模块的整体设计来看，由浅入深的考核内容及考核方式也符合学生在学习及操作中逐步适应的心理状态和学习顺序。从表中也发现，本文设计的评价指标体系是从课程考核的内容入手，因此在考核方式上不同模块之间会有重合，例如认知模块中大部分可能采用笔试的形式，同时在操作技能模块中同样也会用到书面考核的方式，如要求学生根据某个上市公司的财务状况及历史交易信息提供该公司股票的分析报告等。值得注意的是，虽然用到了类似的考察方式，但侧重点有明显不同，前者侧重知识点的识记，后者侧重对各项知识的综合应用。同时也注意到，课程考核指标体系不仅仅是在课程接近尾声的时候采用。从我们设计的评价方法来看，它贯穿于整个教学过程，既有形成性评价，也有总结性评价;既有对某个课程任务的具体考察，也有对一个完整投资方案设计的评价。这样就可以使教师在教学过程中始终围绕着考核的目标，即教学的目标开展教学活动，使课程的考核方案同时具备了导向性及全面性的特点。

五、小结。

高职金融专业课程的考核评价内容和评价方法在整个教学过程中起到了控制与总结的作用，它不仅关系到教学目标是否最终实现，同时也有助于及时反馈教学信息。鉴于目前高职金融专业课程考核环节存在的问题，本文认为建立全面科学的课程考核评价体系是高职教育改革与实践的重要任务之一。通过建立金融专业课程考核评价的指标体系，将学生在该门课程上应掌握的各类金融职业知识、金融职业技能及金融职业修养并立起来，建立一种可量化的评价方法，有利于保证课程考核评价过程的全面性、导向性及连续性。

投资电影风险分析报告范文通用篇十四

投资价值分析报告是国际投、融资领域投资商确定项目投资与否的重要依据，主要对项目背景、宏观环境、微观环境、相关产业、地理位置、资源和能力、swot、市场详细情况、销售策略、财务详细评价、项目价值估算等进行分析研究，反映项目各项经济指标，得出科学、客观的结论。投资价值分析报告和《项目建议书》、《可行性研究报告》及《商业计划书》有所不同，它主要集反映投资该项目在未来市场的价值分析。不仅仅为融投资双方充分认识投资项目的投资价值与风险，更重要的是通过充分评估项目优势、资源，加速企业或项目法人拥有的人才、技术、市场、项目经营权等无形资源与有形资本的有机融合，对企业和投资机构提供重要的融投资决策参考依据。

主要包括：项目名称，承办单位，项目投资方案，投资分析，项目建设目标及意义，项目组织机构。

项目背景分析及规划。

主要包括：

1、项目背景。

2、项目建设规划。

3、主要产品和产量。

4、工艺技术方案.外部环境分析。

主要包括：

1、外部一般环境（pest）分析。

2、产业分析。市场需求预测。

主要包括：

1、国外市场需求预测。

2、国内市场需求状况分析。内部分析。

主要包括：

1、项目地理位置分析。

2、资源和技术。

3、项目之swot分析。

4、项目竞争战略的选择。

财务评价。

主要包括：

1、评价方法的选择及依据。

2、项目投资估算。

3、产品成本及费用估算。

4、产品销售收入及税金估算。

5、利润及分配。

6、财务盈利能力分析。

7、项目盈亏平衡分析。

8、财务评价分析结论。

融资策略。

主要包括：资金筹措、资金来源、资金运筹计划等。

主要包括：价值判断方法的选择，价值评估。

在国际投资领域中，为减少投资人的投资失误和风险，每一次投资活动都必须建立一套科学的，适应自己的投资活动特征的理论和方法。投资价值分析报告正是吸收了国际上投资项目分析评价的理论和方法，利用丰富的资料和数据，定性和定量相结合，对投资项目的价值进行全面的分析评价。

项目投资价值分析报告在项目可行性研究的基础上，吸收国内外投资项目分析评价的理论和方法，利用丰富的资料和数据，定性和定量相结合，对投资项目的价值进行全面的分析评估。进行投资价值分析评估的目的是通过对投资项目的技术、产品、市场、财务、管理团队和环境等方面的分析和评价，并通过分析计算投资项目在项目计算期产生的预期现金流确定其有无投资价值以及相关的风险有多大，并进而做出投资决策，对投资者而言，项目投资价值分析报告是一个投资决策辅助工具，它为投资者提供了一个全面、系统、客观的全要素评价体系和综合分析平台。利用项目投资价值分析评估报告，投资者能全方位、多视角地剖析和挖掘风险企业的投资价值，最大限度地降低投资风险。对企业或项目法人而言，利用项目投资价值分析报告可以对项目的投融资方案以及未来收益等进行自我诊断和预知，以适应资本市场的投资要求，进而达到在资本市场上融资的目的。

一份好的项目投资价值分析报告将会使投资者更快、更好地了解投资项目，使投资者对项目有信心，有热情，动员促成投资者参与该项目，最终达到为项目筹集资金的作用。

投资电影风险分析报告范文通用篇十五

1．运营风险产生的原因.运营风险是指企业内部流程和系统、人为或外部因素给企业造成的经济损失.运营风险贯穿于经营过程中各个环节,运营风险时刻影响着企业的经营活动和财务活动,投融资企业运营风险的主要来源有内外部两方面.（1）企业内部因素.包括企业自身制度、规模、组织机构设置、内部各职能部门的配合和信息沟通的效率等因素.（2）企业外部因素.主要有市场竞争的威胁,政策及法律法规自身变化,企业突发事件带来的社会影响,以及意外事件、不可抗力等其他非企业自身的原因.

2．广西投融资平台运营风险具体分析.（1）安全风险.安全风险主要来源于项目建设过程以及建成投产后的生产安全.（2）质量风险.质量风险主要是指工程建设质量风险,企业在建项目多、任务重、时间紧,如果对工程质量把关不严,会导致工程的质量问题.（3）社会形象风险.广西投融资平台企业承担着北部湾开发建设的重任,代表着政府的形象,以上的安全风险、质量风险都有可能被媒体放大,造成不良的社会形象.（4）项目运营权、模式未确定的风险.政府性基础设施项目的运营权限、模式的不确定,影响了企业投资效益.（5）运营中的人力资源风险.企业内部组织机构,各部门人力资源配置的缺失可能导致相关部门职责无法得到最优的发挥,从而降低企业经营管理效率.

参考文献。

[3]巴曙松地方投融资平台风险估计［j］．经济．2009（9）：20。

总结：本文关于风险企业论文范文,可以做为相关论文参考文献,与写作提纲思路参考。

风险企业认证引用文献:。

投资电影风险分析报告范文通用篇十六

摘要：文章基于部分普通本科高校向应用型高校转型发展的背景，从重新定位教学目标、优化教学内容与创新教学方法等方面提出了应用型本科院校“国际投资学”课程教学改革的策略。

关键词：应用型本科；“国际投资学”；教学改革。

根据教育部文件《引导部分地方普通本科高校向应用型转变的指导意见》（以下简称《指导意见》）（教发〔2015〕7号），部分普通本科高校应向应用型高校转型发展，以促进应用型人才的培养。普通本科高校向应用型高校转型最重要的内容之一就是教育教学改革，具体到“国际投资学”课程，该课程的教学目标、教学内容、教学方法都应做相应的调整以适应转型发展的需要。

一、重新定位“国际投资学”课程教学目标。

贯彻（教发〔2015〕7号）《指导意见》，应用型本科的课程教学应为生产服务一线培养紧缺的应用型、复合型、创新型人才。具体到“国际投资学”课程，由于“国际投资学”知识主要应用于国际资本运用和国际投资管理，因此应用型本科“国际投资学”课程教学的目标就是在国际资本运用和国际投资管理方面培养应用型人才。这一目标对“国际投资学”课程教学提出了如下要求。

（一）使学生具备国际资本运用与国际投资分析能力。

不同类型的国际资本其国际投资具有不同的动因，相同类型的国际资本的国际投资在投资规模、投资方式与管理风格等方面也往往差异较大，其对东道国的经济带动以及其他方面的影响也往往很不相同。因此，要使学生具备国际资本运用能力，就要使学生具备相应科学分析不同投资类型、不同投资主体、不同投资规模、不同投资方式、不同管理风格的国际资本对东道国经济与社会的正负面影响的能力，以满足我国在利用外资方面的人才需要。此外，“国际投资学”知识不仅可以应用于利用外资，还可应用于国际投资，而具备国际投资分析能力是做好国际投资的前提与基础。实践中，国际直接投资分析主要包括东道国投资环境评估、跨国经营企业的竞争力分析等；而国际间接（证券）投资分析包括基本面分析、技术面分析、资金面分析和行业面分析等。因此，使学生具备国际投资分析能力就是要使学生掌握不同方式国际投资的分析方法和技巧。

（二）使学生具备查阅国际资本运用与国际投资。

英文信息的能力。

做好利用外资与国际投资除了要具备国际资本运用能力与国际投资分析能力外，还要及时掌握国际资本与国际投资方面的充分信息。这要求应用型本科培养的人才具有较强的获取国际资本运用与国际投资信息的能力。实践中，国际资本运用、国际投资决策与管理对信息的及时性要求比较高，而这些及时的信息大多是英文的，因此应用型本科院校培养的应用型国际资本运用与国际投资人才就须具备查阅英文相关信息的能力。应该强调，查阅国际资本运用与国际投资信息不仅要有好的英文基础，而且要掌握国际投资、国际金融、跨国公司等方面的专业英文术语以及查阅上述信息的途径、方法等。对此，应用型本科“国际投资学”课程应该对学生在这方面的学习与训练做出安排。

（三）使学生初步具备良好的职业习惯。

国际资本运用、国际投资决策与管理都是实务性非常强的工作，做好上述工作还要具备良好的职业习惯。以投资为例，投资行业的良好职业习惯通常体现在“对投资信息与数据的高度敏感、对投资风险控制的高度警惕、对恰当投资时机的耐心等待”等具体事情上。因此，应用型本科“国际投资学”课程应该在课堂授课中向学生渗透、传递养成良好职业习惯的重要性，传授相关的隐性知识，使学生具备良好的职业习惯。

二、优化“国际投资学”课程教学内容。

“国际投资学”课程内容一般包括国际投资理论、国际投资主体、国际投资方式、国际投资决策、国际投资管理等。应用型本科“国际投资学”课程也应该传授这些知识，但基于培养应用型人才的考虑，应用型本科“国际投资学”课程在上述知识的传授中应与一般的本科院校有所不同。

（一）侧重国际投资理论的应用阐释。

应用型本科“国际投资学”课程的内容应该包括国际投资理论。问题的关键是如何对应用型本科“国际投资学”课程的学生进行国际投资理论的讲授。基于培养学生不同能力的需要，任何一门课程的理论讲授都可以分为偏于理论创新的理论阐释和偏于应用的理论阐释，偏于理论创新的理论阐释主要讲授理论的产生背景、理论的内容、理论的假设条件、理论假设条件的改变对理论创新的启示等；而偏于应用的课程理论阐释主要讲授理论的产生背景、理论的应用环境、理论假设条件与实践的吻合与背离以及就如何应用理论对学生进行启示等。由于应用型本科“国际投资学”课程的教学目标是在国际资本运用和国际投资管理方面培养应用型人才，因此应用型本科“国际投资学”课程国际投资理论的讲授应当是偏于应用的理论阐释。

（二）介绍实用的国际投资管理技巧。

与一般的投资一样，国际投资也是需要大智慧才能做好的工作。要做好国际投资，不仅需要国际投资理论这种“道”层面的知识，还需要国际投资管理技巧这种“术”层面的知识，而且绝不能轻视这种“术”层面的知识。例如，在国际股票投资中，操盘技巧就很重要。在股票投资实践中，不同的操盘手根据同样的股票投资分析报告进行操盘取得的投资绩效往往相差很大，就是很好的证明。因此，应用型本科“国际投资学”课程应重视实用的国际投资管理技巧的介绍。值得强调的是，不论是国际直接投资还是国际证券投资，抑或是国际另类投资都有相应的投资管理技巧。积极学习投资成功人士总结的经验和积极参与投资实践是获得国际投资管理技巧的重要途径。

（三）注重即时国际投资信息的解读。

“国际投资学”课程课堂授课应该与学生分享并解读即时的国际投资信息，理由有如下两个方面：第一，解读即时的国际投资信息是理论联系实际的重要途径。由于应用型本科“国际投资学”课程的教学目标是在国际资本运用和国际投资管理方面培养具备实践能力的人才，这要求“国际投资学”课程课堂授课要注重培养学生的理论联系实际的能力与习惯，而如何理论联系实际是“国际投资学”课程在课堂授课中必须做出引导的。无疑，教师可以引用案例来实现理论联系实际，但案例往往较陈旧，对国际资本运用与国际投资实践的价值不大。相反，如果在课堂上解读即时的国际投资信息，则教师可以引导学生分析上述信息对国际资本运用与国际投资实践的价值，从而使学生间接地得到实践能力的培养。第二，解读即时的国际投资信息是活跃“国际投资学”课堂的需要。应用型本科学生对理论性较强的课程抵触较大，很多学生甚至觉得“国际投资学”“无用”（钟生根，2014）[1]，这极易导致“国际投资学”课程的课堂氛围沉闷。如果在课堂上解读即时的国际投资信息，学生会因为对即时的信息感兴趣而将注意力及时转回到课堂上，如果教师针对即时的国际投资信息对国际投资实践的价值进行提问或组织讨论，课堂的气氛就能很快活跃起来。

三、创新“国际投资学”课程教学方法。

对“国际投资学”的教学方法，有研究提出“基于情景的研讨式教学”（程金亮，2014）[2]、“模拟实验教学”（吕瑛，2006）[3]、案例教学（钟生根等，2014）[4]等。笔者认为，基于教学目标和教学内容的调整，应用型本科“国际投资学”课程的教学方法也应相应做出调整。

（一）综合运用多种教学方法。

“国际投资学”课程内容的丰富性与应用型本科培养人才的特殊性要求“国际投资学”课程教学要综合应用多种教学方法。例如，在讲授国际直接投资理论部分时，由于要阐明国际直接投资理论产生的背景，此时应用案例教学方法引用理论产生背景下的案例进行解释就比较恰当；在讲授国际间接（证券）投资理论与实务时，由于间接（证券）投资对操盘要求比较高，此时采用“模拟实验教学法”就比较恰当；在讲授国际投资环境评估时，可以结合我国“一带一路”国家战略的实施研讨特定东道国（如：巴基斯坦）投资环境的改善以及这种改善对我国特定企业进行跨国投资的意义，即采用“基于情景的研讨式教学”比较恰当。

（二）充分发挥教学设备与双语教学的作用。

用好、用活多媒体在“国际投资学”教学界一直受到重视（李辉等，2014）[5]，笔者对此也持赞同观点，因为图文并茂的多媒体课件不仅可以吸引学生的注意力，更重要的是可以使教学内容以更简洁、形象、富有逻辑的方式呈现给学生。此外，笔者强调微信、qq等现代通信方式与工具在应用型本科“国际投资学”课程教学中的应用。微信、qq等现代通信工具的最大特点是传输较大文件上的方便性与快捷性。在教学实践中，由于要解读即时的国际投资信息，这些信息往往是来自全球的隔夜信息，教师往往很难及时将其放到课件中，而通过微信、qq等现代通信工具可及时传输给学生，使学生在上课前对这些信息有预览与思考，这样可大大促进教学效率的提高。在教学语言上，有研究认为，“国际投资学”应用“双语”授课，因为“双语”授课有助于学生在专业工作中运用英语进行交流的能力的提高，从而有利于学生更好地把握在国际企业、跨国公司工作的机会（吴立广，1999）[6]。笔者认为，“国际投资学”课程双语授课对学生最大的好处在于能提高学生的专业英语水平，能提高学生解读即时的国际投资信息的能力，进而能增强学生的国际资本运用与国际投资实践能力。

参考文献：

[1][4]钟生根.独立学院国贸专业强化国际投资课程教学。

的必要性和对策建议[j].对外经贸，2014，（11）.

[2]程金亮.基于情景研讨式教学模式的实证研究――以国。

际投资学为例[j].湖北第二师范学院学报，2014，（6）.

[3]吕瑛.关于国际贸易专业国际投资学课程建设的探讨。

[j].辽宁经济职业技术学校学报，2006，（4）.

[5]李辉，侯志铭，_琳.应用型本科院校“国际投资学”课。

程教学改革的探索[j].内蒙古财经大学学报，2014，（3）.

[6]吴立广.关于国际投资学课程建设的探讨[j].暨南学。

报：哲学社会科学版，1999，（a1）.

投资电影风险分析报告范文通用篇十七

摘要：

基于行为金融学的理论基础，以有限理性为出发点，分析非财务信息对个人股票投资决策行为的影响。着重从参考群体信息的视角出发，拟采用实验研究的方法，选取相关群体为实验对象，从而来检验参考群体信息对个人股票投资决策的影响。在数据分析的基础上提出相关政策性建议，这对于今后研究非财务信息对个体股票投资行为的影响有一定借鉴意义。

关键词：参考群体；易感性；个人股票投资。

中图分类号：

f23。

文献标识码：a。

文章编号：16723198（2014）22012003。

1引言。

现代经济学认为，完全的信息是市场运行有效的重要手段，投资者只有在具备完全信息的条件下，才能做出正确的投资决策行为。但是现实生活中的市场并非是完全有效的，投资者也不能够拥有各个方面经济环境状态下的全部知识和信息，所以说，投资者在弱势市场的经济环境下表现为有限理性。

我国的资本市场方兴未艾，市场环境还不够成熟，还未形成西方资本主义国家的“股市人气”、投资氛围等，加之我国上市公司的舞弊行为及财务造假丑闻，使得我国股市长期呈现下跌趋势，变动特征为一连串的大跌小涨。广大中小投资者对上市公司公布的财务信息逐渐失去信任，不再单纯依赖于市盈率、内部收益率模型计算的股票内在价值，更多的关注于来自证券分析师的分析数据、投资银行的行业分析报告，主流媒体的财经新闻，亲戚朋友的内幕消息，财经人物通过微博等一系列自媒体发表的言论等等。

2理论基础与现实意义。

理论基础。

参考群体实际上是个体在形成其购买或消费决策时，用以作为参照、比较的个人或群体。如同从行为学里借用的其他概念一样，参考群体的含义也在随着时代的变化而变化。参考群体最初是指家庭、朋友等个体与之具有直接互动的群体，但现在不仅包括这些有互动基础的群体，也涵盖了与个体没有直接面对面接触但仍对个体行为产生影响的个人和群体。就本文而言，参考群体是指围绕在投资者周边的不同群体，结合我国当前的经济大背景和投资环境，可以分为以下几类：亲戚朋友、投资分析师、社会热点、小道消息、市场行业研究报告、投资者讨论群和主流媒体财经新闻。

易感性是行为金融学中的一个重要概念，它早期被广泛应用于市场经济中，主要用来分析消费者行为受周边不同群体的影响程度。在本文中则用来衡量投资者受参考群体信息的影响程度。

理论与现实意义。

scott（2006）所代表的主流财务会计理论，对财务报告的决策有用性做了全面而深入的研究。随着时代的发展和变迁，理论和实务界提供了越来越多证据表明会计信息的公布对于股价的波动有着显著性的影响。以财务报告为主要载体的财务信息的确能在一定程度上反映出公司的经营状况和财务业绩。但是仅仅依靠财务信息这一面向过去的数据，显然难以满足投资者和预期使用者对公司现状的把握和未来经营业绩的需求。所以，研究非财务信息对投资者的作用机制已成为学术界的当务之急。

本文基于行为金融学的理论基础，以有限理性为出发点，分析非财务信息对个人股票投资决策行为的影响。着重从参考群体信息的视角出发，拟采用实验研究的方法，选取相关群体为实验对象，从而来检验参考群体信息对个人股票投资决策的影响。目前关于非财务信息的研究主要基于数据库中存在的大量数据为主，并非通过手工调研而得，而实验研究的方法则比较鲜见。

3实验设计。

参考群体的定位。

不同投资者周边有着不同的群体为他们投资决策提供参考信息，哪一类是最受欢迎、最值得信赖的参考群体？首先，本实验通过对100名财经类专业师生进行开放式的访谈调查，研究投资者在做出投资决策时会选择哪些群体提供的信息来作为决策依据。在总结了访谈所收集的资料并加以整理得出以下几类参考群体：

其次，再请访谈对象对以上的几类参考群体进行问卷投票，以“假如你正在进行股票投资，你最愿意选择哪些信息作为决策参考？”向被访者提问，让他们列出3个最愿意采纳的投资参考群体，调查结果显示，主流媒体财经新闻被选取的概率为做高，数值达到67%以上，因此，本文以主流媒体财经新闻作为投资者的参考群体进行实验。

实验操作。

本实验采用2x2双因素混合实验设计。通过向100名财经类专业师生发放问卷方式，观察被试者在问卷塑造的特定实验情景下，对目标投资产品的选择倾向。

本文实验拟选取高新技术行业作为研究领域，因为高新技术产业以高新技术为基础，从事一种或多种高新技术及其产品的研究、开发、生产和技术服务，这种产业所拥有的关键技术往往开发难度很大，但一旦开发成功，却具有高于一般的经济效益和社会效益，回报丰厚，是具有爆发性潜力的投资项目，是投资者投资的首选。

为了抚平商场上各行业间的巨大差异，保证实验数据具有可比性，实验统一选取深圳股票交易市场上高新技术产业中2013年年末市盈率表现良好的两家企业，以及抽取市盈率表现不尽如人意的两家企业，如表2。

在理想条件下，我们假设投资人是趋利且理性的，因此他们会根据公司经营业绩来做投资决策，而公司股票的市盈率是个人投资者采用最多的估值指标。但是在会计造假事件不断被曝光的当下，市盈率等财务指标已经无法明确表明企业的盈利能力和运营状况。在此前提下，投资人依赖参考群体所提供的“可能”信息。问卷给定两种情景，以“当你在即将买入xxx股票时，被xxx告知该公司可能会上马新的投资项目，发展前景看好”暗示所提供的信息是积极信息；以“当你即将买入xxx股票时，被xxx告知该公司近期活动异常，可能存在投资风险”来暗示所提供的信息是消极信息。

通过数据的收集，观察对比未提供参考信息与提供信息时、提供积极信息与消极信息时，投资者选择投资目标的概率变动情况，研究投资行为的改变。

4数据分析。

问卷设计的情景一：为参考群体对市盈率表现差劲的股票给出积极信息，即“如果财经新闻等主流媒体报道指出，海联讯、赛为智能预计今年将会开发新的投资项目，发展前景看好，投资潜力非常高”。在这样的情境下，被调查者在没有收看财经新闻和接收财经新闻发布的积极消息后对投资选择的情况如表4。

在问卷中为假设一设计的情境为：如果主流媒体财经新闻披露信息，指出“海联讯”、“赛为智能”两家公司在近期可能有一系列动作，有较高的投资价值。“可能”已经揭露这并不是一条确定性的消息，但是在这种不确定性信息的影响之下，被调查者的投资行为却发生了显著性的变化，放弃了了市盈率较高的财务指标信息而选择以不确定的参考群体信息作为投资决策的判断依据，反映出了投资者往往是有限理性甚至是非理性的，财务信息对个人投资决策行为的影响是非常有限的。

综上所述，“假设一：当存在参考群体积极信息的影响下，投资者往往对于低市盈率股票的选择比例显著高于无参考群体积极信息影响下的低市盈率股票的选择率。”获得证实。

假设二：当存在参考群体消极信息的影响下，投资者往往对于高市盈率股票的选择比例显著低于无参考群体消极信息影响下的高市盈率股票的选择率。

因此，“假设二：当存在参考群体消极信息的影响下，投资者往往对于高市盈率股票的选择比例显著低于无参考群体消极信息影响下的高市盈率股票的选择率。”被证实。

5结论与建议。

本文是从投资者的视角出发，通过实验研究的方法，已经证实了参考群体对股票投资决策行为具有影响。当投资者受到参考群体的正面信息影响，基于有限理性的限制，会忽略该信息的不确定性，成为风险偏好者；当投资者受到参考群体的负面信息影响时，基于投资者往往对负面信息更为敏感，从而成为风险规避者。

本实验在问卷调查中主要采用了模拟情景实验，限于能力与知识范围内所设计的实验情景较简单粗糙，无法全面真实地反映投资者的投资决策行为，使得本文在普遍性与说服性上有所欠缺。因此，本文存在一定缺陷，在以后的研究中需要不断的调整与改进。

基于实验研究的结论，本文从投资者的角度而言，可以提出如下建议：保护中小投资者的利益已经成为当务之急，但与此同时，如何提高广大投资者应对风险和市场的不确定性的能力也至关重要。个体投资者作为弱势群体，在资金和信息方面都处于劣势，为了尽量规避风险，他们更看重参考群体的意见和行为，并力图保持一致，表现出有限的理性，从而导致决策失误。为此，个体投资者更应加强专业知识的学习以及理性思维的培养，需要辩证的对待参考群体所提供的信息，尤其是不确定的信息，以此来加强自己应对风险的能力。

参考文献。

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[2]amye.latimer，nicolea.katulak.promotingparticipationinphysicalactivityusingframedmessages：anapplicationofprospecttheory[j].britishjournalofhealthpsychology，2008，（13）：659681.

[3]饶育蕾，盛虎.行为金融学[m].北京：机械工业出版社，2010.

[4]刘婷.参考群体的不同信息对金融投资者行为模式差异的影响研究――基于前景理论的视角[d].成都：西南财经大学，2011.

[5]张剑渝，杜清龙.参考群体、认知风格与消费者购买决策――个行为经济学视角的综述[j].经济学动态，2009，（11）：8386.

投资电影风险分析报告范文通用篇十八

近年来，在国家主管部门政策推动的刺激下，中国院线的发展速度位居世界前列。如冲向院线首位的万达院线平均每年有10家影城开业，目前已拥有近400块银幕，全年票房即将突破7亿元；这个数据几乎接近7年前全国城市总票房纪录！院线的飞快发展也刺激了票房的井喷现象出现。

国内院线的特点及发展趋势。

中国电影院线呈现如下特点：

《2009中国电影产业研究报告》显示，截至08年年底，全国院线公司影总数达到1,545家；银幕总数达到4,097块。业内人士认为，我国人均拥有银幕数量较其他国家仍有较大差距。这也是观众感觉电影票贵的主因，近年来中影电影院线呈现如下特点：

1：院线两级分化严重。

五大院线的银幕规模挤入亚洲10强，而有些院线生存困难，一些小院线都是由原省市电影公司翻牌而来，不仅经济效益差，而且历史包袱重，发展潜力也很小。中国的院线多数由原有的省市一级电影公司改制，经济欠发达地区财力物力的长期积弱，也就随之“换牌”出一批实力微弱的院线。然而，也正由于这层旧有的国营割据背景，在短期内，中国院线不可能完全凭借市场竞争实现优胜劣汰。实际上，在这几年票房火爆增长的背后，是中国县一级影院的湮灭无踪和二三线城市电影放映市场的严重萎缩。

2：发展速度史无前例。

近年来，在国家主管部门政策推动的刺激下，中国院线的发展速度位居世界前列。如冲向院线首位的万达院线平均每年有10家影城开业，目前已拥有近400块银幕，全年票房即将突破7亿元；这个数据几乎接近7年前全国城市总票房纪录！院线的飞快发展也刺激了票房的井喷现象出现。

3：大院线实力全面飞跃。

以2008年的43亿总票房为例，票房收入位于前五位的中影星美、万达、上海联和、中影南方新干线和新影联合计就占了55%的份额，而加上广州金逸珠江、浙江时代等院线组成的前十名则占了总额的73%。今年上半年院线市场，前10条院线合计票房18.67亿元，占全国市场79.8%，大院线市场份额有增无减，实力均全面飞跃。

4：院线布局现象不均。

现象一，院线大都是跨省跨城市，如北京、上海、深圳等地，基本上是被五、六条大院线分别占据着各大影院；全国大多数影院在10强院线的旗下。现象二，等级城市分布不平衡。影院基本都在大城市，中等城市较少，小城市鲜有，小城镇缺少影院。现象三，东西分布不平衡，东部及沿海发达地区多于西部及内陆地区，除北京外，南方的影院数量明显多于北方。院线布局现象的不均，也是市场尚未真正形成竞争格局的因素之一。

中国电影院线发展趋势。

电影银幕。巨大的票房和院线银幕数量反差，反映出瞄准票房更高目标，与电影市场一起成长是大型院线的追求。

1：竞争发展逐步重视品牌建设。

院线发展到今天，已经逐步减少甚至淘汰过去恶意让利争夺影院、挖别人墙角的做法，向高层次的竞争——品牌建设发展。从2008年国内院线发展的新趋势、新亮点看，院线的核心资源应该是：人才、影院、可持续发展力。前15强院线尤其明显，各家均十分重视院线的品牌建设，为院线之间更高层次的良性竞争打好基础。

2：大规模重组整合是必由之路。

09年7月22日，国务院常务会议原则通过了《文化产业振兴规划》，其中“发展文艺演出院线，推进有线电视网络、电影院线、数字电影院线和出版物发行的跨地区整合”列在了八条原则性内容中的第六条。保利集团参资入股重庆万和院线；中影集团增资扩股控股中影星美院线；辽宁北方院线脱离北京新影联院线，携手山东银星院线组建新的北方院线；广东大地不再挂靠中影南方电影新干线„„很明显上述规划以及院线的风云激变预示着中国院线即将进入优胜劣汰的重组整合时代。扩张、兼并、控股、重组等都是市场竞争的有力手段，都是为了更好更快地发展自己，有利于提升院线的服务水平，满足不同层次观众的需求，促进市场健康协调可持续发展。

3：特色院线共存彰显中国特色。

被业内称为“万达模式”的院线型态是符合国际标准定义的“连锁院线”，旗下几乎所有影院都是院线的自有资产，所有权、管理权、经营权高度统一，分账所得全部属于一个实体。一些院线新军正在效法万达，如浙江横店；上海联和、中影南方电影新干线这些传统院线依托长三角、珠三角，丰富的视窗管理经验和团队操盘能力，占有一席之地；中影星美跨区域最广，影院数量最多，影响力深远；广东大地对二三线电影市场进行“跑马圈地”，采取“农村包围城市”的发展路径，由南向北开拓„„“有中国特色”的电影院线制还处在继续探索的阶段。

4：从单一性向多元化发展飞跃。

国内院线从单一性的电影放映企业，向综合性的电影制片、发行、放映一体化企业发展。国内的院线多数都是单一性的影院经营商，暂不具备制片和影片投资能力，片商供给各条院线的影片都是清一色的，因此院线之间没有经营特色和市场细分可言。前五强院线不少已经涉及投资制片、发行以及电影后产品开发等环节，如新影联参与投资《画皮》、《叶问》等取得不错成绩。所以，中国的院线未来必向上游产业延伸，实现制片、发行、放映一体化，打造完整的电影产业链和价值产出链。

院线战略图：院线与城市影院投资浅析。

在加快发展院线、规模化建设影院的热潮中，2008年的城市影院投资热点已经从一级城市转向二级、三级甚至地区级城市发展（如株洲、嘉定、惠州、汉中等）。

引领主流的中影影院投资。

川太平洋等院线合作。中影的资金、品牌、制片、发行、院线等优势，使得影院投资竞争力得天独厚。中影影院投资公司计划在近几年内投资建设100家控股电影院，达到800-1000块银幕，8-10亿资产的规模。

品牌管理卓越的港资影院。

截止08年，吴思远控股的ume国际影城集团，建设7家影城54张银幕，带来1.48亿票房；安乐公司所辖的百老汇影院9家，51张银幕合计票房9500多万；香港嘉禾娱乐集团建设的深圳嘉禾影城以4884万元票房位居全国影院票房排行第二；还有丽新控股投资的广州天河、五月花影城；洲立投资的深圳mcl影城；中国数码控股的大地影院均已成为国内影院建设市场的知名品牌。

港资影城大多依靠香港电影市场的经验和管理模式，在行业做长线的准备，分布在不通城市以及多条院线下，备受各条院线重视，例如百老汇系列分布区域主要是北京、深圳、武汉、沈阳、南宁、唐山等。这些影城分别分布在北京新影联、中影南方新干线、湖北银兴、武汉天河各院线。

完全资产连接的万达与大地。

国内真正实现院线与影城之间完全资产连接的只有万达和大地两条院线。万达院线隶属国内最大的商业地产公司之一大连万达集团。至今建设的38家具有自主权的影城覆盖全国26各城市。其中17家影城建设在万达商业地产项目中，21家影城建设在非万达商业地产项目中。管理制度的完备和执行力的彻底，这些软实力优势使“万达电影院”品牌迅速确立。大地院线隶属大地时代文化传播（北京）有限公司，影院全部为数字影院、自主产权影院。仅建立一年半的大地院线正常运营的影院以及接近40家，其中仅有4家加盟影院。2009年上半年票房位居全国12位，影院以珠三角地县级市、城镇为发展重点，逐步向其他区域扩展的布局，以及大地文化传播的制发放一条龙产业链具有宏观战略意义。

具有规模的系列影院规模。

截止2009年上半年，非院线经营者投资的系列影院形规模，除了前文所说港资影院外，保利系列影院、新南国影院管理品牌、横店系列影院、环艺系列影院等都是其中的佼佼者。这些系列影院的共同特点是：投资商只做影院投资与影院管理，自己并不建立院线；影城分布在不同地区不同院线；随着影院数量增加，改变院线格局的可能性很强。

2008年12月，中影集团取得北京商业银行6亿元的授信贷款额。中央财政拟拨付支持中影影院建设资金也将落实，2009年将有不少于10亿元资金用于影院投资建设。在终端影院环节的推动下，中国电影市场这个蛋糕也会进一步做大。

院线战略图：从一线地带转向二级城市。

城市院线发展至今，一共有如下34条：中影星美、四川太平洋、中影南方新干线、上海联和、北京新影联、上海大光明、北京万达、四川峨嵋、广东金逸珠江、世纪环球、雁荡、武汉天河、浙江星光、湖北银兴、大连院线、深圳市深影院线、吉林长影院线、江苏东方、浙江时代电影大世界、福建中兴、山东新世纪、河南奥斯卡、北京华夏新华大地、黑龙江省银都院线、辽宁北方院线、黑龙江省天鹅院线、江苏盛世亚细亚、天津银光院线、河北中联、湖南潇湘、重庆保利万和、西安长安院线、广东大地、中影数字。

五强称霸——领跑电影终端市场的第一纵队。

2005年新一轮的院线整合重组之后，数据显示院线五强连年称霸票房纪录，成为领跑电影终端市场的第一纵队：

2006年全国院线票房五强：上海联和、北京新影联、中影星美、中影南方新干线、万达院线。

2007年全国院线票房五强：中影星美、上海联和、北京新影联、万达院线、中影南方新干线。

2008年全国院线票房五强：中影星美、万达院线、上海联和、中影南方新干线、北京新影联。

万达速度：文化产业新帝国。

专访万达院线副总经理陈国伟：品牌战略是万达的制胜法宝。

2008年全国院线冠军争夺十分激烈，中影星美以两千万的微弱优势蝉联票房王，而万达院线，从2009年开始，每月强势占据全国院线榜首，只有6月份，上海联和因上海国际电影节带动才抢得月度排名第一，万达3.3亿的票房已经将星美拉开两千五百多万。数据显示2009上半年院线市场，10条院线合计票房18.67亿元，占全国市场79.8%。万达提前实现了要做中国电影院线第一的目标，且优势非常明显，成为中国院线的龙头已无悬念。2004年，万达为了给作为核心支柱产业的购物中心配套拉拢人气，大打文化产业牌，开始推出电影城。最初寻求与上海广电合作，协议都签过了对方却反悔，万达转与时代华纳合作，一年之后由于政策原因又使时代华纳撤出。2005年开始，万达则亲自接手经营院线，成为全国第一个民营院线公司。四年过后，竟然做出了一个全国第一院线的规模。万达院线是中国新生代院线的佼佼者，几乎每年都实现一次大飞跃，“万达速度”一年100张银幕，用业绩证明自己是中国目前最具发展潜力、最具成长活力的院线。

中国绝大多数院线的影院均为加盟连锁模式，只有万达院线旗下的万达影城，均为万达集团自主投资建设。超过9成的自主影院，已经成为中国唯一真正意义上实现全国统一经营、统一管理、统一排片、统一品牌的电影终端连锁实体。在万达集团的商业地产规划图中，要为消费者提供休闲、餐饮、娱乐、购物等一站式、多元化服务，影院就成为了最大限度吸引并留住消费者不可或缺的业态。甚至imax在亚洲规模最大的一次多影院经营协议也签在万达。

四个统一的机制使万达院线的品牌影响力让其他影院难以模仿，这种机制在实际运营中表现十分明显，比如去年奥运，万达院线与奥组委、电影资料馆合作，结合奥运火炬传递路线，在全国20余个城市举办“圣火相传-电影随映”活动，全国统一操作，各地影城负责落地执行，院线可以轻松统筹，进行整体品牌化运作，这在其他电影院线几乎是不太可能的事情。

万达院线的核心竞争力是得到集团公司支持密切相关，万达院线与购物中心如影随行，万达广场开到哪里，万达国际影城就建到哪里。面对目前40余家影城超过300块屏幕全国第一的规模，万达并不满足，将文化产业和商业地产并驾齐驱的“鲶鱼效应”，无论是延伸人才还是院线管理团队，万达高度的执行力和爆发式成长，也无怪乎万达院线所向披靡了。“2009年万达院线要做到400块屏幕的规模，占到全国票房市场份额的17％；2010年万达院线要做到600块屏幕的规模、70家院线，占到全国票房市场份额的20％，届时将超出亚洲第一院线500余块屏幕的规模，成为新的亚洲第一院线；到2015年，万达院线要做到1200块屏幕、150家院线，占到全国票房市场份额的40％，跻身世界前四名。”万达院线副总经理陈国伟和万达集团董事长王健林已经不止一次表明万达打造文化产业新帝国的雄心壮志了！

中影星美：中影品牌的优势与影响力。

广电要求2002年6月1日之前还没有组建院线的地方，将停止供应进口分帐影片，在这一强力政策的推动下，中影集团与星美传媒集团优势互补共同发起成立的中影星美院线应运而生。23家影院共跨越了北京、广东、江西、福建、安徽、河南等8个省市，41块银幕组成了中影星美的“首发阵容”，并成为跨地区最广的电影院线。

中影星美院线无论是影院规模、票房占有率、品牌影响力均居全国院线前列。中影星美院线的优势是因中影集团吸的品牌优势和影响力，吸引加盟影院能力超强。08年初将贵阳这个省会城市一年2500万元左右票房收入囊中，7月份又与海南蓝海院线重组，自建新影城，9月份吸收湖南株洲千金文化广场电影城加盟„„到09年仍旧快速扩张，深圳益田、深圳新南国管理品牌进军华东如盐城、天津、南京等一些影城均加入旗下。

另外，中影星美的院线控股股东中影公司，近年来一直加快新建影院，仅2008年星美自建和签约影院就达18家，新增银幕74张。2009年中影正在进行的项目18个，分别分布在北京、上海、深圳、南京、西安等地，其影城星美、南方新干线、四川太平洋、辽北方、北京新影联、江苏东方这些中影控股和参股的院线，尤其是控股的星美，韩三平提到，计划未来5年建成50家票房过千万影院，投资100家控股影城、达到800-1000快银幕。

截止2008年，星美资产连接的影院占了院线票房4成，核心资源和核心竞争力不断加强。中影星美对影院尤其是签约加盟影院的亲和力，来自于它高效率的服务和人性化管理。截止2009年上半年，中影星美加盟影院已超过120家，银幕超过500块，范围跨越北京、上海、广东、天津、四川、贵州、重庆、云南、安徽、福建、江西、河北、河南、山西、江苏、内蒙古、西藏等26个省市、地区，年票房从2002年6月开始运营的5000万元增长到2008年全国年票房第一的电影院线。截止2009年上半年，星美3.05亿的票房位居全国第二。

上海联和：华东地区的“影业航母”

上海联和隶属于上海电影集团，是由原永乐股份上海电影发行放映公司、上海东方影视发行有限责任公司共同发起组建的跨省市院线，号称华东地区的“影业航母”。是目前全国三十多条电影院线中最大的院线公司之一。现有加盟影院118家，384块银幕，93870个座位。

来，对于上海本土市场的运作、营销和宣传，自有一番特色。比如创下国内动画电影票房奇迹的《喜羊羊与灰太狼》上映时，作为影片的主要出品方，上海文广集团对于“喜羊羊”的宣传推广更是不遗余力。旗下13个频道、多个广播频率加之新媒体的轮番“轰炸”，使得电影即将上映的信息深入人心。另外《千钧，一发》、《画皮》、《高考1977》都曾创下其类型影片单片票房纪录，甚至占有主导性份额。

一年一度的上海国际电影节，上海联和是唯一的展映承办方，这是我们得天独厚的优势条件。每年6月份的上海国际电影节，上海联和为观众奉上国际电影大餐，放映200多部电影作品，每年六月的上海电影市场可谓是高潮迭起，气势如虹。联和院线自从院线成立至今，6月票房冠军从未易手，这为相对平和的上海联和抹上一道绚丽的亮色。截止2009年6月，上海联合以2.7亿的票房位居第三。

南方新干线：强强联手的优势重组。

2002年票房粮仓广东省诞生了3条院线：广东华影南方电影院线、广东珠江电影院线和深圳深影院线，部分影院加入中影星美院线旗下。当时广东大地出现4条院线共争共生，4条院线都使出各种法宝吸收影院并对外尝试和各种资本进行合作，院线制推行后，广东各条院线争夺票房、争夺影院、争夺合作伙伴的竞争一直未停止过。为了避免中影与广东省电影公司恶性竞争，2005年，中影集团、广东省电影公司重组的“中影南方电影新干线”面世，另外还有广西新联等电影公司加入。发展至今旗下拥有北京－广州—深圳—重庆—珠海—广西—四川—福建－云南－贵州－江西—安徽为主线的长线电影圈，目前拥有94家签约影院,超过312张银幕。

新干线最大优势是“强强联手的操盘能力+优越的地理位置”。院线营销策划的不断创新，院线的前身广东省电影公司本身走过了55年的历程，13个部门业务涉及电影院线、电影发行、电影放映、电影院管理、投资、广告、衍生产品、装修、印刷、物业经营、设备销售等多种领域，例如旗下全国最有活力的电影广告公司，凭自创经营模式，在深圳、南宁、重庆、北京等地建立了办事处等，再加上中影，中影集团的全局优势和广东省电影公司的服务优势强强联手，强势的操盘能力在业界享有盛誉。而广东是全国票房第一重地，新干线在深圳、广州两个票房重镇占有绝对优势。

新干线对港资集团的吸附能力得天独厚。全国影院中，只有与中影南方电影新干线签约的香港电影公司投资的影院最多，院线成立至今扩展吸收了香港吴思远ume集团（重庆和广州3家ume影城）、香港寰亚集团的五月花电影城、香港洲立集团的深圳洲立影城、香港百老汇戏院有限公司旗下的深圳百老汇影城、香港ua院线与和记黄埔旗下的影城„„该院线能够把这些来自不同的投资集团、有不同的企业文化的影城紧紧吸引在自己旗下，表明其核心竞争力之一是院线管理团队拥有的专业人才。

新干线的大多数影城不是资产联结关系，只是签约起来的，长远来看，院线不具备发展优势（广州天河电影城转签广东珠江院线就是一个例证）。而且目前中影南方新干线的运营中心在广东，而财务则集中在中影深圳分公司手中，难免会降低院线的工作效率。广东金逸珠江院线迅猛的发展势头，既是中影南方电影新干线的一些问题，也是这条院线能够迅速崛起的动力。随着北京市场高端影城的开业，显然中影南方新干线的胃口不仅仅局限在南方，将把战线继续向北拓展。截止今年上半年2.4亿的票房位居第四。

北京新影联：国产片市场基地。

幕，横跨北京、天津、内蒙、山西、山东、辽宁、黑龙江、江西、湖南、重庆、广东、沈阳、大连等地区，成为内地电影市场最有影响力的院线之一。

相比于北京万达院线的紧密型结构，北京新影联等以签约影院为主的诸多院线就显得松散很多。北京新影联在北京具有得天独厚的本土优势，占到北京市场一半以上的份额，全国公认的潜力最大但尚未得到有效开发的市场；旗下影院参差不齐，老影院多，新影院少，包袱重，有些影院已是难以维持。该院线大力发展自主资产的影院，调整院线结构，将放映网络向全国伸展跨越，很明显在努力争取更多市场。

1998年开始，新影联与紫禁城影业公司率先在全国市场推出了“贺岁档”的运作，开创“贺岁电影”先河的《甲方乙方》为影院营销开辟了一条全新道路。如今是华夏电影发行有限责任公司、北京紫禁城三联影视发行公司的主要股东之一；与“北京视觉无限广告有限公司”合作，开发电影网络宣传渠道及电影后产品的制作销售，广泛与各领域的企业进行电影和商品的联合促销，参与投资的影片《大电影2》《画皮》和《叶问》等不少影片等。虽然拥有北京市电影公司和中影集团的资金及合作优势，多元发展，但公司机制和国有企业相差不大，人多、负担重、人员老化，观念陈旧，服务意识较差。院线总经理黄群飞提出2009年紧紧围绕着“服务、品牌、多元发展、内部管理”，进一步加强品牌建设。走出一条既保留国有企业的优势，又吸收民营企业的机制的特色发展道路。

此外，在电影局国产影片映出成绩的考核中，新影联连续多年保持在名列前茅的位置。从《离开雷锋的日子》、《生死抉择》、《不见不散》、《惊涛骇浪》到《张思德》、《英雄》、《十面埋伏》、《天下无贼》、《七剑》等影片，新影联先后夺得票房冠军，在业界获得了“国产片市场基地”的美誉，为民族电影业的健康发展做出了有益的贡献。然其发展却在2007年至2008年间明显呈现停滞现象，其票房和观影人次在同水平院线中增长缓慢，甚至有减少现象。这些是因为北京新影联院线优势和劣势同样明显的特点导致。

2008年辽北方退出，新影联虽然减少八千多万票房，但仍保持了全年票房10％以上的增长。2009年上半年票房累计超过2.2亿，以微弱劣势暂居第五。

投资电影风险分析报告范文通用篇十九

陕西各地级市发展较不均衡，分化较为明显，省会西安市集聚效应较为明显，规模优势显著，榆林市、宝鸡市和咸阳市依次排序，各地级市经济水平均与西安市差距较大。陕西省各地级市2020年gdp增速普遍放缓，部分地级市出现较大幅度下降甚至表现为负增长。

陕西省共辖10个地级市，分别为西安市、榆林市、延安市、宝鸡市、咸阳市、渭南市、铜川市、汉中市、安康市和商洛市。从区域发展看，省会西安市经济实力明显高于其他地级市。

从gdp规模来看，2020年，省会城市西安市以亿元居于榜首，占全省经济总量的，榆林市以亿元位居第二，宝鸡市和咸阳市分别以亿元和亿元位列第三和第四。除以上地级市外，其他地级市gdp均未超过2000亿元。铜川市自然资源丰富，以重工业为主，经济发展较为滞后，2020年经济总量处于陕西省末位。

从gdp增速来看，受新冠肺炎疫情及经济下行等因素影响，2020年，陕西省各地级市的gdp增速普遍放缓，部分地级市出现较大幅度下降甚至表现为负增长。西安市和铜川市gdp增速达到及以上，榆林市和宝鸡市gdp增速在之间，咸阳市、渭南市和汉中市gdp增速在之间，延安市、安康市和商洛市均为负增长。

从人均gdp来看，2020年，榆林市人均gdp为万元，为陕西省最高水平，西安市以万元位居第二；其他地级市人均gdp均低于7万元，其中渭南市和商洛市人均gdp低于4万元。

2021年1－9月，陕西省各地级市gdp较上年同期均有所增长，增速介于7%~14%之间，从经济体量来看仍分化较为明显，仍以恢复性增长为主。

2．各地级市财政实力及债务情况。

陕西省各地级市财政实力差异较大，省会西安市财政实力强，榆林市和延安市分列第二、三位。2020年，陕西省大部分地级市一般公共预算收入呈增长态势，但增速有所放缓，财政自给能力偏弱。2021年前三季度，受经济回暖等多因素影响，陕西省各地级市一般预算收入增速较上年同期大幅提升。陕西省各地级市政府债务余额均呈上升趋势，西安市政府债务偿还能力仍强于其他地级市，延安市、商洛市、安康市和铜川市政府债务偿还压力相对较大。

（1）财政收入情况。

一般公共预算收入。

2018－2020年陕西省大部分地级市的一般公共预算收入呈增长趋势，但规模差异较大，两极分化明显。2020年，省会西安市以亿元位列陕西省榜首，榆林市和延安市以亿元和亿元位居第二和第三，其他地级市一般预算收入均未超百亿，其中安康市、铜川市和商洛市均未超过30亿元。从一般公共预算收入增速来看，2018－2020年，受经济增速放缓、减税降费政策及新冠肺炎疫情等因素综合影响，陕西省大部分地级市一般公共预算收入增速均有不同程度下滑，其中，渭南市和商洛市受减税降费等因素影响较为明显，延续2019年负增长的态势。

2018－2020年，陕西省大部分地级市税收收入占比呈下降趋势，榆林市税收收入占比有所提升。2020年，西安市、榆林市、咸阳市和安康市税收收入占比超过75%，其他地级市税收占比均在55%~75%之间，主要系受新冠肺炎疫情、减税降费和经济下行等因素影响所致。整体上，陕西省各地级市一般公共预算收入质量较好。

2021年前三季度，受陕西省经济回暖等多因素影响，陕西省各地级市一般公共预算收入增速较上年同期大幅提升，其中渭南市一般公共预算收入增速最快，为。西安市一般公共预算收入仍保持全省领先，为亿元，较上年同期增长。

投资电影风险分析报告范文通用篇二十

一、引言。

企业是以追求利润最大化为宗旨的经济主体，在当前银行利率低于通货膨胀率大环境下，企业将经营过程中产生闲置资金投资于证券市场，在满足企业运营资金需求的前提下调剂资金余缺，形成新的利润增长点，实现高效的资金管理。1999年证券法放开了对国有企业参与证券投资的限制，允许国有企业在遵守国有资产监督管理的有关法律和法规规定下参与证券投资，因国有企业占用各方面资源的优势，资金普遍较为充裕，越来越多的国有企业选择通过参与证券市场投资获得国有资产的保值增值。

二、参与证券投资的原则。

国有企业肩负国有资产保值增值的使命与证券投资的高风险高收益的基本属性相悖，注定国有企业参与证券投资有别于普通投资者，在投资安全性、收益性及流动性的设定中，国有企业尤其看重安全性，以确保国有资产安全为前提，进行短期、中期、长期相结合的投资组合，追求收益最大化。所以国有企业证券投资对投资品种的选择、投资组合的设定、投资策略的制定均围绕了稳健投资、安全为首、力争高收益的原则。

三、证券投资产品选择。

根据笔者在国有企业从业经历，以一般规模国有企业自行从事证券投资为前提，对国有企业参与证券投资产品选择建议如下：

（一）以二级市场股票交易操作为主导。

二级市场股票交易投资风险较大，国有企业应以价值投资为理念，选择基本面较好、估值相对较低、未来有良好成长性的股票为标的，选择适当时机买入，以中短线操作为主要风格，低买高卖，获得价差收益。由于二级市场价格波动较大，为提升股票投资的安全性，对股票投资的操作建议为：

建立股票池制度，通过对宏观政策、市场走势、行业板块市场表现等方面的初步分析判断，选择有投资价值股票进入股票池。

实施分散投资，避免把鸡蛋放在一个篮子里，如投资单一行业板块的资金不得超过账户资金总额的50%，投资单只股票的资金不得超过资金总额的20%。

引入对冲、量化理念，借助统计方法、数学模型并通过管理降低组合系统风险，以期在高风险的证券投资市场获得较为稳定收益。

执行严格的止损制度，如所投资的任何一只股票损失达到投资成本的15%时，进行强制平仓，将该股票卖出。

（二）积极参与申购一级市场新发股票。

一级市场新发股票主要包括新股认购（ipo）、上市公司非公开发行股票。